Perché i fondi in pool fanno un tale colpo d'occhio con gli investitori?

Cosa sono i fondi in pool?

I fondi in pool sono fondi in un portafoglio di molti investitori individuali che vengono aggregati ai fini dell'investimento. Fondi comuni di investimento, hedge fund, fondi negoziati in borsa, fondi pensionee i fondi comuni di investimento sono tutti esempi di fondi in pool gestiti in modo professionale. Gli investitori in fondi comuni beneficiano di economie di scala, che consentono costi di negoziazione inferiori per dollaro di investimento e diversificazione.

Le basi dei fondi in pool

Gruppi come club di investimento, partnership e trust utilizzano fondi comuni per investire in azioni, obbligazioni e fondi comuni di investimento. Il conto di investimento in pool consente agli investitori di essere trattati come un unico titolare del conto, consentendo loro di acquistare più azioni collettivamente di quanto potrebbero individualmente, e spesso per prezzi migliori—scontati.

Fondi comuni di investimento sono tra i più noti fondi in pool. Gestiti attivamente da professionisti, a meno che non si tratti di fondi indicizzati, distribuiscono le proprie partecipazioni in vari veicoli di investimento, riducendo l'effetto che ogni singolo o classe di titoli ha sul complesso portafoglio. Poiché i fondi comuni di investimento contengono centinaia o migliaia di titoli, gli investitori sono meno colpiti se un titolo ha prestazioni inferiori.

Un altro tipo di fondo comune è il fondo comune di investimento. Questi fondi riuniti prendono denaro da piccoli investitori per investire in azioni, obbligazioni e altri titoli. Tuttavia, a differenza di un fondo comune di investimento, il fondo comune di investimento non cambia il proprio portafoglio durante la vita del fondo e investe per un periodo di tempo fisso.

Vantaggi e svantaggi dei fondi in pool

Vantaggi

Con i fondi in pool, i gruppi di investitori possono sfruttare le opportunità generalmente disponibili solo per i grandi investitori. Inoltre, gli investitori risparmiano sui costi di transazione e diversificano ulteriormente i loro portafogli. Poiché i fondi contengono centinaia o migliaia di titoli, gli investitori sono meno colpiti se un titolo sottoperforma.

La gestione professionale aiuta a garantire che gli investitori ricevano il miglior compromesso rischio-rendimento, allineandosi al loro lavoro con gli obiettivi del fondo. Questa gestione aiuta gli investitori che potrebbero non avere il tempo e le conoscenze per gestire interamente i propri investimenti.

I fondi comuni, in particolare, offrono una gamma di opzioni di investimento per l'investitore altamente aggressivo, moderatamente aggressivo e avverso al rischio. I fondi comuni consentono il reinvestimento di dividendi e interessi che possono acquistare ulteriori quote di fondi. L'investitore risparmia denaro non pagando commissioni di transazione per detenere tutti i titoli contenuti nel paniere del portafoglio del fondo mentre fa crescere il suo portafoglio.

Svantaggi

Quando il denaro viene raccolto in un fondo di gruppo, il singolo investitore ha meno controllo sulle decisioni di investimento del gruppo rispetto a se stesse prendendo le decisioni da solo. Non tutte le decisioni di gruppo sono le migliori per ogni individuo del gruppo. Inoltre, il gruppo deve raggiungere un consenso prima di decidere cosa acquistare. Quando il mercato è volatile, dedicare tempo e sforzi per raggiungere un accordo può togliere opportunità di profitti rapidi o ridurre potenziali perdite.

Quando si investe in un fondo gestito professionalmente, un investitore cede il controllo al gestore del denaro che lo gestisce. Inoltre, sostiene costi aggiuntivi sotto forma di commissioni di gestione. Addebitate annualmente come percentuale delle attività in gestione (AUM), le commissioni riducono il rendimento totale di un fondo.

Alcuni fondi comuni di investimento addebitano anche un carico o una commissione di vendita. I fondi variano in base al momento in cui viene fatturata questa commissione, ma i più comuni sono i costi front-end, pagati al momento dell'acquisto e i carichi back-end, pagati al momento della cessione.

Un investitore archivierà e pagherà le tasse sul fondo distribuito guadagni. Questi profitti sono distribuiti equamente tra tutti gli investitori, a volte a spese di nuovi azionisti che non hanno avuto la possibilità di beneficiare nel tempo delle partecipazioni cedute.

Se il fondo vende spesso partecipazioni, le distribuzioni di plusvalenze potrebbero avvenire annualmente, aumentando il reddito imponibile di un investitore.

Esempio di fondo in pool

Il Gruppo d'avanguardia, Inc. è una delle più grandi società di gestione degli investimenti al mondo e fornitori di servizi di piani pensionistici. L'azienda offre centinaia di diversi fondi comuni di investimento, ETF e altri fondi in pool agli investitori di tutto il mondo.

Ad esempio, la sua controllata canadese, Vanguard Investments Canada, offre agli investitori canadesi molti prodotti di fondi in pool. Questi prodotti includono 39 ETF canadesi e quattro fondi comuni di investimento, insieme a 12 fondi pensione target e otto fondi in pool: questi ultimi due gruppi sono disponibili per gli investitori istituzionali.

Uno dei fondi aggregati, Vanguard Global ex Canada Fixed Income Index Pooled Fund (CAD-hedged), investe in obbligazioni estere. Ad aprile 2019, ci voleva un nuovo punto di riferimento—l'indice Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-CAD Float Adjusted and Scaled Index—per trarre vantaggio dall'inclusione delle obbligazioni bancarie della politica del governo cinese nella sua offerta di portafoglio canadese.