Rendimento annuale del fondo comune di investimento
Se un rendimento annuo su un fondo comune è buono è un giudizio relativo basato sugli obiettivi di investimento del singolo investitore e sulle condizioni economiche e di mercato complessive. Inoltre, i fondi comuni di investimento devono essere valutati rispetto a un benchmark come un indice ampio o un altro parametro di valutazione, quindi se l'S&P 500 scende del 3% in un anno e un fondo comune large cap scende solo del 2,5%, può essere considerato un "buon" rendimento, relativamente A proposito di. Qui, spieghiamo come valutare i rendimenti dei fondi comuni su base annuale e annualizzata.
Punti chiave
- Gli investitori spesso vogliono sapere se stanno ottenendo un buon ritorno sui loro fondi comuni di investimento.
- I rendimenti dei fondi comuni di investimento possono essere misurati su base annua nel corso di un singolo anno o annualizzati se si considerano più anni di rendimenti.
- I rendimenti del fondo dovrebbero sempre essere valutati rispetto al benchmark e alla strategia di investimento dichiarati. Un fondo small cap, quindi, non va valutato vs. l'S&P 500 che è un indice a grande capitalizzazione.
Rendimenti dei fondi comuni di investimento
La maggior parte dei fondi comuni di investimento si rivolge a investitori a lungo termine e cerca una crescita relativamente regolare e coerente con una minore volatilità rispetto al mercato nel suo insieme. Storicamente, i fondi comuni di investimento tendono a sottoperformare rispetto al media di mercato durante mercati rialzisti, ma superano la media di mercato durante i mercati ribassisti. Gli investitori a lungo termine di solito hanno un basso tolleranza al rischio e sono in genere più interessati a ridurre al minimo il rischio nei loro investimenti in fondi comuni che a massimizzare i guadagni.
Per un fondo comune, un "buon" rendimento è ampiamente definito dalle aspettative del singolo investitore e dal livello di rendimento desiderato. È probabile che la maggior parte degli investitori sia soddisfatta da un rendimento che rispecchia grosso modo il rendimento medio del mercato complessivo, e un numero che soddisfa o supera tale obiettivo costituirebbe un buon rendimento annuo. Tuttavia, gli investitori che cercano rendimenti più elevati rimarrebbero delusi da quel livello di ritorno sull'investimento.
Condizioni economiche e l'andamento del mercato sono anche considerazioni importanti nella determinazione di un bene ritorno sull'investimento. Ad esempio, in caso di grave mercato orso durante l'anno con titoli in calo in media dal 10 al 15%, un investitore in fondi che ha realizzato un profitto del 3% per l'anno potrebbe considerarlo un ottimo rendimento. In condizioni di mercato diverse e più positive, l'investitore non sarebbe soddisfatto dello stesso livello di rendimento.
Per avere un quadro chiaro del rendimento di un fondo comune nel tempo, gli investitori dovrebbero comprendere la differenza tra rendimento annuale e rendimento annualizzato. Il rendimento annuo è definito come la variazione percentuale di un investimento in un periodo di un anno. Il rendimento annualizzato è la variazione percentuale di un investimento misurata su periodi più brevi o più lunghi di un anno ma dichiarata come annuale tasso di rendimento.
Rendimento annuale
Il calcolo del rendimento annuo di un'azienda o di un altro investimento consente agli investitori di analizzare le prestazioni in un dato anno in cui si svolge l'investimento. Il calcolo del rendimento annuale viene utilizzato più frequentemente tra gli investitori perché è relativamente semplice da calcolare rispetto al rendimento annualizzato. Per calcolare il rendimento annuo, determinare innanzitutto il prezzo iniziale dell'investimento all'inizio del periodo di detenzione e il prezzo dell'investimento alla fine del periodo di un anno. Il prezzo iniziale viene sottratto dal prezzo finale per determinare la variazione del prezzo dell'investimento nel tempo.
Tale variazione di prezzo viene quindi divisa per il prezzo iniziale dell'investimento. Ad esempio, un investimento con un prezzo delle azioni di $ 50 il 1 gennaio che aumenta a $ 75 entro il 31 dicembre dello stesso anno ha una variazione di prezzo di $ 25. Tale importo diviso per il prezzo iniziale di $ 50 si traduce in un aumento dello 0,5 o del 50% per l'anno. Sebbene il rendimento annuo fornisca agli investitori la variazione totale del prezzo nel periodo di un anno, il calcolo non tiene conto del volatilità del prezzo delle azioni nell'orizzonte temporale.
Rendimento annualizzato
Al contrario, il rendimento annualizzato viene utilizzato in vari modi per valutare le prestazioni nel tempo. Per calcolare il tasso di rendimento annualizzato, determinare prima il rendimento totale. Questo è lo stesso calcolo del rendimento annuale, che è il seguente:
Rendimento totale=prezzo di investimento iniziale(prezzo di investimento finale−prezzo di investimento iniziale)
ma si basa sull'intero periodo di detenzione dell'investimento, indipendentemente dal fatto che sia più breve o più lungo di un anno.
Da lì, il rendimento totale annualizzato può essere determinato inserendo i valori corrispondenti nella seguente equazione:
rendimento annualizzato=(1+TR)n1−1dove:TR=il rendimento totale
La variabile N rappresenta il numero di periodi misurati e l'esponente 1 rappresenta l'unità di un anno misurato. Ad esempio, un'azienda con un prezzo iniziale di $ 1.000 e un prezzo finale di $ 2.500 in un periodo di sette anni avrebbe un rendimento totale del 150% (2.500 - 1.000 / 1.000). Il rendimento annualizzato è pari al 14%, con 7 sostituito dalla variabile N:
(1+1.5)71−1=0.14
La linea di fondo
Prima di investire in un fondo comune di investimento, gli investitori dovrebbero comprendere i loro obiettivi individuali per l'investimento nel loro orizzonte temporale specificato. Se un investitore conosce il rendimento atteso, può misurare le prestazioni del fondo comune oltre periodi di tempo specifici e determinare se la performance dell'investimento soddisfa o meno i propri obiettivi.