Cos'è il riscatto in finanza?

Che cos'è la redenzione?

A seconda del contesto, il termine riscatto ha usi diversi nel mondo della finanza e degli affari. In finanza, il riscatto si riferisce al rimborso di qualsiasi sicurezza a reddito fisso alla o prima della data di scadenza dell'attività. Le obbligazioni sono il tipo più comune di titoli a reddito fisso, ma altri includono certificati di deposito (CD), Note del Tesoro (T-notes) e azioni privilegiate.

Un altro uso del termine riscatto è nel contesto di coupon e carte regalo, che i consumatori possono riscattare per prodotti e servizi.

Capire i riscatti

Persone che investono in titoli a reddito fisso, come obbligazioni, ricevere pagamenti di interessi fissi a intervalli regolari. Le obbligazioni possono essere riscattate prima o sul loro data di scadenza. Se rimborsato al momento della scadenza, un investitore riceve il valore nominale (chiamato anche valore nominale) dell'obbligazione. Questo si riferisce al valore originale dell'obbligazione quando è stata emessa per la prima volta ed è la quantità di denaro che l'emittente dell'obbligazione si impegna a rimborsare all'obbligazionista.

UN obbligazione richiamabile, nota anche come obbligazione rimborsabile, è un'obbligazione che l'emittente può rimborsare prima che raggiunga la data di scadenza dichiarata. Il valore di rimborso è il prezzo al quale la società emittente riacquisterà l'obbligazione dagli investitori prima della sua data di scadenza. Un'obbligazione callable consente all'emittente dell'obbligazione di estinguere anticipatamente il proprio debito. Un emittente può scegliere di chiamare la propria obbligazione se i tassi di interesse di mercato si abbassano.

UN fondo comune è un altro esempio di investimento che un investitore può riscattare. Per effettuare il riscatto di un fondo comune di investimento, l'investitore deve informare il gestore del fondo della sua richiesta. Il gestore deve elaborare la richiesta entro un certo lasso di tempo e distribuire i fondi all'investitore. L'importo dovuto all'investitore è normalmente il valore di mercato corrente delle sue azioni al netto di eventuali commissioni e altri oneri.

Come consumatori, spesso facciamo riscatti nella nostra vita quotidiana. Ad esempio, un coupon o una carta regalo è una forma di riscatto perché il valore del coupon o della carta viene riscattato per un bene o un servizio.

Plusvalenze e perdite sui rimborsi

Il rimborso di un investimento può generare a plusvalenza o perdita, entrambi rilevati su investimenti a reddito fisso e quote di fondi comuni. La tassazione delle plusvalenze è ridotta delle minusvalenze rilevate nello stesso esercizio. Guadagni di fondi comuni di investimento e perdite sono inclusi nello stesso calcolo della plusvalenza.

Per calcolare la plusvalenza o la perdita al rimborso, l'investitore deve conoscere la base del costo, che è il valore originale o il prezzo di acquisto del bene. Le obbligazioni possono essere acquistate a un prezzo diverso dal valore nominale o nominale dell'obbligazione.

Supponiamo, ad esempio, che un investitore acquisti un valore nominale di $ 1.000 obbligazioni societarie a un prezzo scontato di $ 900 e riceve $ 1.000 del valore nominale quando l'obbligazione viene rimborsata alla scadenza. L'investitore ha una plusvalenza di $ 100 per l'anno e la responsabilità fiscale per la plusvalenza è compensata da eventuali perdite di capitale che l'investitore potrebbe avere. Se lo stesso investitore acquista un'obbligazione societaria del valore nominale di $ 1.000 per $ 1.050 e l'obbligazione viene rimborsata per $ 1.000 alla scadenza, la perdita di capitale di $ 50 riduce la plusvalenza di $ 100 ai fini fiscali.

Tipi di riscatti

La maggior parte dei rimborsi viene effettuata in contanti. Pertanto, quando un investitore in un fondo comune richiede un rimborso, la società di gestione del fondo emetterà all'investitore un assegno per le azioni al valore di mercato. Ma ci sono casi in cui i rimborsi possono essere effettuati in natura.

Riscatti in natura

I rimborsi in natura sono pagamenti non monetari effettuati per titoli o altri strumenti. Raramente utilizzato nel settore dei fondi comuni di investimento, i rimborsi in natura sono comuni con fondi negoziati in borsa (ETF). I gestori di fondi potrebbero ritenere che i rimborsi danneggino gli investitori a lungo termine. Pertanto, invece di pagare in contanti a coloro che desiderano uscire da un fondo, offrono posizioni in altri titoli su a base proporzionale.

Gli ETF sono generalmente considerati più favorevoli alle tasse rispetto ai fondi comuni di investimento. Emettendo azioni in natura, l'ETF non deve vendere titoli per raccogliere denaro per i rimborsi. Questo, a sua volta, elimina la necessità di distribuzioni di plusvalenze, riducendo la responsabilità fiscale dell'investitore.

Rimborsi di fondi comuni di investimento

Il riscatto di quote di fondi da una mutua società di fondi deve avvenire entro sette giorni dal ricevimento della richiesta di rimborso da parte dell'investitore. Poiché i fondi comuni di investimento hanno un prezzo solo una volta al giorno, gli investitori che desiderano riscattare i propri soldi devono effettuare l'ordine prima della chiusura del mercato o dell'ora stabilita dal fondo comune. Il denaro viene riscattato presso il fondo valore del patrimonio netto (NAV) per il giorno, che è calcolato come la somma del valore delle attività di un fondo al di sotto delle sue passività. Una volta completata la vendita, i clienti in genere ricevono i propri fondi, inclusi eventuali guadagni tramite assegno o deposito diretto sul proprio conto bancario.

Alcuni fondi comuni di investimento possono avere commissioni di riscatto allegate sotto forma di a carico di ritorno. Un carico di back-end è una commissione di vendita, una percentuale del valore del fondo che diminuisce nel tempo. Se l'investitore detiene le quote del fondo per un periodo di tempo più lungo, il carico di back-end addebitato al momento del rimborso delle quote è inferiore.

Gli investimenti in fondi comuni di investimento sono progettati per le persone che acquistano e detengono quote di fondi a lungo termine e la vendita di quote di fondi dopo un breve periodo di tempo comporta costi maggiori per l'investitore. L'investitore paga le spese di vendita e le commissioni annuali per la gestione professionale del portafoglio e le spese contabili e legali del fondo.