Definizione ed esempio del conto a margine

Che cos'è un conto a margine?

Un conto a margine è un conto di intermediazione in cui il broker presta denaro al cliente per l'acquisto di azioni o altri prodotti finanziari. Il prestito in conto è garantito dai titoli acquistati e dai contanti, e viene fornito con un tasso di interesse periodico. Poiché il cliente sta investendo con denaro preso in prestito, il cliente utilizza la leva finanziaria che amplificherà i profitti e le perdite per il cliente.

Come funziona un conto a margine

Se un investitore acquista titoli con fondi di margine e tali titoli aumentano di valore oltre il tasso di interesse addebitato sui fondi, l'investitore otterrà un rendimento totale migliore rispetto a se avesse acquistato solo titoli con i propri denaro contante. Questo è il vantaggio di utilizzare i fondi di margine.

Al ribasso, la società di brokeraggio addebita gli interessi sui fondi di margine fino a quando il prestito è in essere, aumentando il costo dell'investitore per l'acquisto dei titoli. Se i titoli diminuiscono di valore, l'investitore sarà

sott'acqua e dovrà pagare gli interessi al broker oltre a ciò.

Se il capitale di un conto a margine scende al di sotto del margine di mantenimento livello, la società di brokeraggio farà un richiesta di margine all'investitore. Entro un determinato numero di giorni, in genere entro tre giorni, anche se in alcune situazioni potrebbe essere inferiore, l'investitore deve depositare più denaro o vendere alcune azioni per compensare tutta o una parte della differenza tra il prezzo del titolo e il margine di mantenimento.

Una società di brokeraggio ha il diritto di chiedere a un cliente di aumentare l'importo del capitale che ha in un conto a margine, vendere i titoli dell'investitore se il il broker ritiene che i propri fondi siano a rischio, o citare in giudizio l'investitore se non soddisfa una richiesta di margine o se ha un saldo negativo nel proprio account.

L'investitore ha il potenziale per perdere più soldi dei fondi depositati nel conto. Per questi motivi, un conto a margine è adatto solo per un investitore sofisticato con una conoscenza approfondita dei rischi di investimento aggiuntivi e dei requisiti del trading con margine.

Un conto a margine non può essere utilizzato per l'acquisto di azioni a margine in un conto pensione individuale, un trust o altri conti fiduciari. Inoltre, un conto a margine non può essere utilizzato con conti di trading di azioni inferiori a $ 2.000.

Margine su altri prodotti finanziari

I prodotti finanziari, diversi dalle azioni, possono essere acquistati a margine. Futures anche i trader utilizzano spesso il margine, ad esempio.

Con altri prodotti finanziari, il margine iniziale e il margine di mantenimento varieranno. Le borse o altri organismi di regolamentazione stabiliscono i requisiti di margine minimo, sebbene alcuni broker possano aumentare questi requisiti di margine. Ciò significa che il margine può variare in base al broker. Il margine iniziale richiesto sui futures in genere molto inferiore rispetto alle azioni. Mentre gli investitori in azioni devono aumentare il 50% del valore di un'operazione, ai trader di futures può essere richiesto solo il 10% o meno.

I conti a margine sono richiesti per la maggior parte opzioni anche strategie di trading.

Esempio di un conto a margine

Supponiamo che un investitore con $ 2.500 in un conto a margine voglia acquistare azioni Nokia per $ 5 per azione. Il cliente potrebbe utilizzare ulteriori fondi di margine fino a $ 2.500 forniti dal broker per acquistare $ 5.000 di azioni Nokia o 1.000 azioni. Se il titolo si apprezza a $ 10 per azione, l'investitore può vendere le azioni per $ 10.000. Se lo fanno, dopo aver rimborsato i $ 2.500 del broker e senza contare i $ 2.500 originariamente investiti, il trader guadagna $ 5.000.

Se non avessero preso in prestito fondi, avrebbero guadagnato solo $ 2.500 quando le loro azioni fossero raddoppiate. Prendendo il doppio della posizione il potenziale profitto è stato raddoppiato.

Se le azioni fossero scese a $ 2,50, però, tutti i soldi del cliente sarebbero andati. Poiché 1.000 azioni * $ 2,50 sono $ 2.500, il broker avviserà il cliente che la posizione è stata chiusa a meno che il cliente non metta più capitale nel conto. Il cliente ha perso i propri fondi e non può più mantenere la posizione. Questa è una richiesta di margine.

Gli scenari di cui sopra presuppongono che non ci siano commissioni, tuttavia, gli interessi vengono pagati sui fondi presi in prestito. Se l'operazione durasse un anno e il tasso di interesse fosse del 10%, il cliente avrebbe pagato il 10% * $ 2.500 o $ 250 di interessi. Il loro profitto effettivo è di $ 5.000, meno $ 250 e commissioni. Anche se il cliente ha perso denaro durante l'operazione, la sua perdita viene aumentata di $ 250 più commissioni.