Che cos'è l'indenture per un emittente di obbligazioni?

Che cos'è un contratto?

L'indenture si riferisce a un accordo, contratto o documento legale e vincolante tra due o più parti. Tradizionalmente, questi documenti presentavano lati rientrati o bordi perforati. Storicamente, l'indenture si riferiva anche a un contratto che obbligava una persona a lavorare per un'altra per un determinato periodo di tempo (servo a contratto), in particolare gli immigrati europei. Nella finanza moderna, la parola indenture appare più comunemente negli accordi obbligazionari, negli affari immobiliari e in alcuni aspetti di fallimenti.

Spiegazione del contratto di lavoro

Indenture è un termine originario dell'Inghilterra. Negli Stati Uniti possono esistere diversi tipi di indenture, tutti tipicamente coinvolti con accordi di debito, immobiliare, o fallimento.

Tipi di indenture

Di seguito sono riportati alcuni dei tipi comuni di indenture e clausole che possono essere associati ai contratti di indenture.

Contratto immobiliare

Nel settore immobiliare, un contratto è a atto in cui due parti accettano obblighi continuativi. Ad esempio, una parte può accettare di mantenere una proprietà e l'altra può accettare di effettuare pagamenti su di essa.

Indenture fallimentare

Nel diritto fallimentare, un contratto può essere indicato come prova di un credito sulla proprietà. Le indenture in generale forniscono dettagli sui beni garantiti, che costituiscono il credito che un prestatore ha nei confronti di un debitore, di solito garantito da un pegno sui beni del debitore.

Contratti di credito

Un contratto di credito è l'accordo contrattuale sottostante che dettaglia tutte le disposizioni e le clausole associate a un'offerta di credito. Nelle offerte di obbligazioni non garantite e non garantite, queste indenture possono anche essere chiamate obbligazioni.

In genere un contratto di credito viene utilizzato per il bene degli emittenti di obbligazioni e obbligazionisti. Specifica le caratteristiche importanti di un'obbligazione, come la sua data di scadenza, la tempistica dei pagamenti degli interessi, il metodo di calcolo degli interessi, l'esigibilità e le caratteristiche convertibili, se applicabili. Un contratto obbligazionario contiene anche tutti i termini e le condizioni applicabili all'emissione dell'obbligazione. Altre informazioni critiche incluse nell'indenture sono i covenant finanziari che regolano l'emittente e il formule per calcolare se l'emittente rientra nei covenants (solitamente rapporti basati su corporate finanziari). In caso di conflitto tra l'emittente e l'obbligazionista, l'indenture è il documento di riferimento utilizzato per la risoluzione dei conflitti.

Nel mercato del reddito fisso, quando i tempi sono normali, non si fa quasi mai riferimento a un contratto. Ma l'indenture diventa il documento di riferimento quando si verificano determinati eventi, ad esempio se l'emittente corre il rischio di violare un patto di legame. L'indenture viene quindi esaminato attentamente per assicurarsi che non vi siano ambiguità nel calcolo dei coefficienti finanziari che determinano se l'emittente rispetta i covenants.

Altri termini comuni di contratto di credito

In un'offerta di credito, a contratto a tempo indeterminato clausola può essere utilizzata per dettagliare qualsiasi garanzia coinvolta che fornisce supporto per l'offerta. I contratti chiusi includono garanzie e disposizioni che garantiscono che la garanzia possa essere assegnata solo a un'offerta specifica.

Altri termini che possono anche essere associati a clausole di contratto di credito possono includere: contratto a tempo indeterminato, subordinato, richiamabile, convertibile e non convertibile.

In alcuni contratti di credito, un fiduciario può essere assunto da un emittente di obbligazioni. Quando un fiduciario è coinvolto a contratto di fiducia servirà anche. Un trust indenture è simile a un bond indenture, tranne per il fatto che dettaglia anche le responsabilità del trustee nella supervisione di tutti i termini di un'emissione obbligazionaria.

Un fiduciario indenture gestisce i doveri fiduciari relativi all'emissione di credito. Questi professionisti monitorano interesse pagamenti, rimborsi e comunicazioni agli investitori. Possono anche dirigere dipartimenti fiduciari presso le istituzioni. In sostanza, il loro ruolo è quello di supervisionare e amministrare tutti i termini, le clausole e le alleanze di un contratto emesso da una società o da un'agenzia governativa.