Crea il tuo portafoglio azionario statunitense

Gli individui che investono in azioni tendono a rientrare in uno dei due gruppi: un gruppo acquista azioni specifiche, ma con poca apparente consapevolezza di quanto efficacemente stiano catturando le caratteristiche prestazionali del intero classe di attività; il secondo gruppo opta per investimenti gestiti che includono fondi comuni di investimento, fondi indicizzati, fondi negoziati in borsa o account gestiti privatamente. Questo secondo gruppo sta probabilmente facendo un lavoro migliore del primo nel catturare le caratteristiche complessive delle prestazioni del classe di attività, sebbene ciò dipenda dal grado in cui il loro totale esposizione al mercato è correttamente diversificato.

C'è un modo per un investitore di creare un conciso? portafoglio che cattura efficacemente le caratteristiche di performance dell'intera classe di attività del mercato domestico statunitense azioni? Questo articolo ti mostrerà un modo semplice per creare un portafoglio che non solo catturerà questa performance, ma ti metterà nella posizione di rimanere infinitamente competitivo con i fondi indicizzati e

fondi gestiti attivamente.

Stabilire il tuo punto di riferimento

Devi avere una consolidata segno di riferimento che puoi confrontare per determinare se stai riuscendo a catturare efficacemente le caratteristiche di performance della classe di attività. Questo benchmark deve essere di natura globale e riconosciuto come rappresentativo del mercato azionario statunitense.

Puoi strutturare un portafoglio di a grande maiuscolo azioni che imita l'indice S&P 500. L'S&P 500 è costituito da titoli a grande capitalizzazione e rappresenta circa il 75% dell'intero capitalizzazione di mercato del mercato azionario nazionale statunitense.

L'indice Standard & Poor's 1.000 è composto da maiuscoletto e a media capitalizzazione azioni e rappresenta il 25% della capitalizzazione aggregata del mercato azionario statunitense. Puoi strutturare un portafoglio di titoli a piccola e media capitalizzazione che imita l'indice S&P 1.000 e cattura il resto della classe di attività complessiva.

Standard e poveri fornisce una grande quantità di informazioni gratuite sui loro indici che puoi utilizzare come guida per strutturare il tuo portafoglio e confrontare le prestazioni. È possibile creare un portafoglio che combini questi due in una ponderazione di circa il 75% -25% e catturare le caratteristiche di performance di mercato azionario nazionale statunitense, a condizione che tu sia ben diversificato tra i singoli titoli e all'interno dei principali settori del economia.

(Per ulteriori informazioni, vedere: Come costruire il proprio benchmark.)

Perché non acquistare un fondo indicizzato?

Perché no? Nel 1975, Charles Ellis pubblicò un articolo che in seguito ampliò in un libro intitolato "Winning the Loser's Game". Il punto principale nel lavoro di Ellis è quello più professionale gestori di denaro non riescono a sovraperformare costantemente il mercato perché sono il mercato. Indipendentemente dalla classe di asset, gli scenari di mercato odierni sono dominati da persone altamente qualificate, altamente qualificate, altamente intelligenti investimento istituzionale professionisti.

John Bogle cita il lavoro di Ellis come una delle principali influenze nella sua decisione di creare fondi comuni di investimento indicizzati quando ha fondato The Vanguard Group. Bogle sosteneva che i fondi indicizzati sarebbero sempre stati competitivi nel lungo periodo, un'idea che la storia si è dimostrata corretta. Puoi acquistare Vanguard's Fondo comune di investimento del mercato totale e assicurati che catturerai efficacemente le caratteristiche di performance del mercato azionario nazionale degli Stati Uniti. Inoltre, puoi stare tranquillo che sarai sempre competitivo con quasi tutti gli altri attivamente fondo azionario statunitense gestito esistente a causa di commissioni annuali estremamente basse, a volte fino a un decimo dell'1% annualmente.

Perché non crearne uno tuo?

Il vantaggio di creare il tuo fondo a gestione attiva, simile a un indice, è che puoi potenzialmente modificarlo per fornire un rendimento leggermente migliore rendimenti corretti per il rischio rispetto al mercato. Inoltre, spesso puoi gestirlo in un modo che è ancora di più efficiente dal punto di vista fiscale rispetto a un fondo indicizzato per quanto riguarda la propria situazione fiscale individuale. Infine, se ti piace il processo di investimento, troverai che gestire il tuo portafoglio è più gratificante che possedere semplicemente un fondo indicizzato.

Teoria e Processo

Gli studi hanno dimostrato che è possibile eliminare la stragrande maggioranza del rischio di singoli titoli con un minimo di 30 titoli se la selezione è corretta diversificato. Non puoi catturare la stragrande maggioranza delle caratteristiche di performance di un indice grande come l'S&P 500 possedendo solo 30 titoli tecnologici; tuttavia, puoi catturare la stragrande maggioranza della performance di quell'indice se scegli 30 titoli che sono rappresentativi dell'indice nel suo insieme.

Standard & Poor's classifica le azioni in base a 10 ampi settore classificazioni e una moltitudine di sottoclassificazioni. Da questo, puoi vedere il peso di mercato, in percentuale, di ogni settore nell'indice. Puoi usarlo come guida per una corretta diversificazione. Ad esempio, supponi di possedere 30 azioni, con ciascuna azione con un peso iniziale di circa il 3% del tuo portafoglio complessivo. Se il settore finanziario comprende il 15% dell'indice S&P, vuoi possedere cinque titoli di questo settore (circa il 15% dei tuoi 30 titoli). Se il settore energetico rappresenta il 12% dell'indice, vuoi possedere quattro titoli energetici e così via.

Configurazione del portafoglio

Idealmente, all'interno di queste selezioni, non si desidera possedere più di un titolo di un sottosettore. Quindi, per esempio, delle tue cinque partecipazioni del settore finanziario potresti volerne una da, grandi banche, banche regionali, assicurazione, mediazione e gestione degli investimenti. Stai, in effetti, campionando dall'indice in accordo con la sua struttura e struttura generali.

Non tutte le ponderazioni settoriali saranno equamente divisibili dal tuo peso medio delle azioni del 3%, quindi dovrai usare una certa discrezione su quanti vuoi includere in ogni classe di settore. Le ponderazioni delle classi di settore cambieranno nel tempo, ma scoprirai che le tue ponderazioni cambieranno di conseguenza. Di tanto in tanto dovrai aumentare o diminuire il numero di azioni (o azioni) che detieni in ciascun settore, ma ciò non accadrà spesso.

Un altro fattore da considerare è capitalizzazione di mercato media ponderata. Puoi moltiplicare il peso percentuale di ciascun titolo all'interno del portafoglio per la sua capitalizzazione di mercato e quindi dividere per il numero totale di azioni in portafoglio per calcolare il mercato medio ponderato capitalizzazione. È possibile confrontare con la capitalizzazione di mercato media ponderata dell'indice pubblicata da S&P. Potresti anche voler calcolare la tua media ponderata rapporto prezzo/utili (P/E) e confrontalo con l'indice.

Più fai per vedere che il tuo portafoglio imita l'indice, più la tua performance sarà vicina a quell'indice. In effetti, potresti voler limitare le tue partecipazioni ai nomi che sono effettivamente nell'indice. Questi nomi sono disponibili anche da S&P e sono costituiti da società che gli investitori vedono e sentono parlare ogni giorno della loro vita.

Scegliere le azioni

Se gli studi sono corretti, seguendo il processo di cui sopra ti sei messo in grado di catturare oltre il 90% della performance dell'indice nel tempo, indipendentemente da quali azioni individuali ti trovi Selezionare. Il processo e la struttura ti proteggono in gran parte dal perdere troppo a causa di una scarsa selezione dei singoli titoli. Tuttavia, questa è un'area in cui tu può aggiungere un valore incrementale corretto per il rischio—noto anche come il alfa-col tempo. Questo articolo non approfondirà la selezione dei singoli titoli, ma ci sono molti approcci validi a tua disposizione e molti ottimi posti per iniziare la tua ricerca. Va notato che man mano che vengono aggiunti più titoli al tuo portafoglio, è possibile ottenere un'ulteriore diversificazione, ma ciò avviene a costo di minori volatilità (vale a dire, possibilità di maggiori rendimenti).

Competitivo senza tempo

Troverai questo approccio competitivo senza tempo, non solo con l'indice di mercato, ma praticamente con tutti i fondi gestiti attivamente dai professionisti di Wall Street. È semplice, facile da costruire ed economico, in quanto turnover può essere ridotto al minimo. A seconda dei costi commerciali individuali, tuttavia, potrebbe non avere senso creare il proprio "fondo comune" del mercato azionario statunitense a meno che non si disponga di circa $ 100.000 da investire, come fondi indicizzati e ETF hanno commissioni interne che mediamente solo da .010 a .015%. Se disponi di fondi sufficienti con cui lavorare, tuttavia, questo processo ti consentirà di diventare facilmente il tuo capitale proprio gestore del portfolio.