Come trarre profitto prima che arrivi il mercato ribassista: Citigroup

Gli investitori hanno una finestra ristretta di opportunità per incassare profitti prima che arrivi un "mercato ribassista completo" i mercati globali, secondo un team di analisti di The Street e come riportato da Business Insider.

Secondo Citigroup, siamo attualmente nella terza fase di quattro periodi che sono standard per i cicli di mercato. Questo "ciclo tardivo" favorisce la crescita e gli scambi di slancio e ha prodotto bolle in passato. (Per saperne di più, vedi anche: 2 azioni Dow per un mercato volatile.)

Mercato in terza di quattro fasi, prima della bolla

"Scoppiano le bolle di borsa. I tuffi dovrebbero essere venduti non acquistati. Strategie più difensive e contrarian offrono", ha scritto un team di strateghi azionari guidati da Robert Buckland.

Per prepararsi a un mercato ribassista e alla potenziale recessione negli Stati Uniti, gli investitori dovrebbero sovrappesare i materiali, l'informatica e l'assistenza sanitaria e sottopesare i beni di consumo discrezionali, i servizi di pubblica utilità e i beni di prima necessità. A livello regionale, la banca d'investimento consiglia di ritirarsi dai mercati tra cui Giappone e Australia, pur andando sovrappeso sulle azioni statunitensi e sui mercati emergenti, in particolare in Corea, Taiwan, Russia e Brasile. In generale, gli investitori dovrebbero raddoppiare sui titoli growth e sui titoli prociclici.

Cosa comprare prima che arrivi l'orso

Sovrappeso

Materiali

Tecnologia

Assistenza sanitaria

Fonte: CNBC; Aggiornamento trimestrale Citigroup Global Equity

Cosa vendere prima che arrivi l'orso

Sottopeso

A discrezione del consumatore

Utilità

Beni di consumo di base

Fonte: CNBC; Aggiornamento trimestrale Citigroup Global Equity

"Una curva americana piatta o inclinata verso il basso è stata un buon predittore di precedenti recessioni, crollo dell'EPS e mercato ribassista azionario globale. Una curva piatta indica che la politica della Fed è rigorosa e probabilmente determinerà un rallentamento dell'economia", ha scritto Citi. Citi raccomanda agli investitori di osservare da vicino la curva dei rendimenti statunitensi e gli spread creditizi IG.

In una nota separata delineata da Business Insider, gli analisti di Bank of America Merrill Lynch hanno indicato che 14 dei 19 indicatori che osservano per segnalare un mercato ribassista sono stati attivati.

BofA ha notato che gli investitori, in particolare i gestori di fondi attivi, si stanno affollando verso titoli di bassa qualità con alti livelli di debito rispetto al mercato più ampio. Questa sovraperformance di titoli più costosi, grandi, a basso rendimento da dividendi e titoli di bassa qualità rispetto a titoli di alta qualità, con maggiori profitti, è stato l'ultimo segnale di un imminente mercato ribassista.

Nei sette cicli di mercato più recenti, quando questa soglia è stata superata, le azioni hanno impiegato in media 21 mesi per raggiungere il picco, con rendimenti in media del 30% in quel periodo. BofA stima che la terza fase sia iniziata a febbraio 2018 e prevede che l'S&P 500 raggiungerà quota 3.000 entro la fine dell'anno, riflettendo un rialzo del 7,3% rispetto a lunedì pomeriggio.

Non tutti vedono molto tempo per acquistare azioni, incluso Scott Minerd di Guggenheim Partners, che raccomanda agli investitori di vendere ora, evidenziando il potenziale svantaggio di una guerra commerciale globale.

“Gli investitori stanno semplicemente ignorando le conseguenze e cosa dovrà essere fatto in termini di politica della Federal Reserve per compensare la pressione inflazionistica che scaturirà dai dazi", ha dichiarato Minerd, chief investment officer globale dell'azienda, in un intervista con CNBC. Si aspetta che gli investitori vengano colpiti con "acqua fredda in faccia" poiché una sorta di correzione si verifica a settembre o ottobre. (Per saperne di più, vedi anche: Tariffe per colpire questi 4 titoli di beni di consumo: GS.)