Le azioni biotecnologiche si risvegliano dal lungo sonno

I titoli biotecnologici hanno lottato per gran parte del 2019, ma ora si sono risvegliati dal loro lungo sonno e si sono uniti a un ampio punti di riferimenti nel rally del quarto trimestre. Le componenti delle big cap hanno registrato i guadagni più forti dall'inizio del rialzo in ottobre, evidenziando la loro appartenenza a fondi indicizzati che ora stanno raggiungendo i massimi storici. Ciononostante, hanno guadagnato terreno anche le mid e small cap più speculative, sostenute dalla recente rinascita del Russel 2000 indice a bassa capitalizzazione.

Il nastro biotecnologico sta reagendo alla classica tendenza per un "mercato in aumento per far galleggiare tutte le barche" mentre si arrampica su un muro di preoccupazione in vista delle elezioni presidenziali del 2020 che evidenzieranno soluzioni radicali per ridurre i costi dell'assistenza sanitaria e dei farmaci prezzi. Sembra che il mercato stia ora scommettendo che "Medicare-for-All" e altre iniziative dirompenti hanno poche o nessuna possibilità di passaggio, indipendentemente da chi vince le elezioni.

iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund (IBB) ha raggiunto un nuovo massimo nel 2012 ed è entrato in un potente avanzamento di tendenza che ha raggiunto il picco a metà di $ 130 nel 2015 quando gli scandali che hanno coinvolto Valeant Pharmaceuticals, ora Bausch Health Companies Inc. (BHC), e Turing Pharmaceuticals di Martin Shkreli ha fatto notizia. Il calo si è concluso sette mesi dopo dopo una diapositiva del 40%, generando tre test di sostegno a dicembre 2018.

L'azione sui prezzi ha raggiunto il .786 Ritracciamento del sell-off di Fibonacci livello di marzo 2019, è tornato a ottobre e ora sta testando il massimo del primo trimestre. Il nastro verso l'alto nelle ultime sette settimane non è favorevole a un breakout stabile, suggerendo una flessione che probabilmente troverà supporto in corrispondenza o al di sopra dei 50 e 200 giorni strettamente allineati medie mobili esponenziali (EMA) vicino a $ 106. Quel pullback potrebbe offrire un'opportunità di acquisto a basso rischio prima di un test al massimo del 2018 sopra $ 120.

Amgen Inc. (AMGN) è salito nel nono slot in Nasdaq 100 forza relativa della componente a novembre, evidenziando la forte offerta in titoli biotecnologici blue-chip. È scoppiato sopra i 12 anni resistenza a metà degli 80$ nel 2012 ed è entrato in un forte trend rialzista che ha toccato quota 182$ nell'agosto 2015. Un breakout di settembre 2017 si è attenuato canale ascendente, ma la pressione all'acquisto sta ora accelerando, prevedendo un notevole rialzo nei prossimi 12-18 mesi.

Il titolo ha superato la resistenza del canale quinquennale a $ 222 la scorsa settimana e ha aggiunto circa 10 punti nella campana di chiusura di venerdì. Anche gli indicatori di accumulo hanno raggiunto nuovi massimi, aumentando le probabilità di un aumento sostenuto verso $ 250. Tuttavia, nelle prossime sessioni è probabile un'inversione intermedia, con un ritiro verso un nuovo supporto che offre un'opportunità di acquisto a basso rischio. Mantenere fermate più stretto del solito durante quel test perché il fallimento di un breakout del canale può porre fine ai trend rialzisti a lungo termine.

Vertex Pharmaceuticals Incorporated (VRTX) si trova appena sotto Amgen nella classifica Nasdaq 100 dopo aver raggiunto il massimo storico in ottobre. Ha completato un viaggio di andata e ritorno verso il massimo del 2000 vicino a $ 100 nel 2014 ed è scoppiato, ma il rialzo è fallito nel 2016, imitando un anno di sottoperformance. Il titolo ha finalmente toccato il minimo a gennaio 2017 ed è salito nettamente, raggiungendo un nuovo massimo nel luglio dello stesso anno.

L'azione sui prezzi si è poi allentata in un canale al rialzo, in vista di un breakout di novembre 2019 che ha raggiunto il massimo storico di $ 218,60 venerdì. Anche così, il rialzo ha ora raggiunto una seconda linea di resistenza, aumentando le probabilità di un'inversione intermedia che mette alla prova il supporto del nuovo canale tra $ 200 e $ 205. Di conseguenza, non è saggio inseguire il rialzo proprio qui, soprattutto dopo un implacabile rally del 32% su sette settimane. Aspetta invece il pullback e sali a bordo a un prezzo più vantaggioso.

La linea di fondo

Le azioni biotecnologiche stanno attirando un sano interesse all'acquisto nel quarto trimestre dopo un lungo periodo di apatica azione sui prezzi.

Informativa: L'autore non deteneva posizioni nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.