Cos'è una croce della morte?

Cos'è una croce della morte?

La croce della morte è un modello grafico tecnico che indica il potenziale per un maggiore svendita. La croce della morte appare su un grafico quando la media mobile a breve termine di un'azione incrocia al di sotto della sua a lungo termine media mobile. In genere, le medie mobili più comuni utilizzate in questo modello sono le medie mobili a 50 e 200 giorni.

L'indicatore della croce della morte ha dimostrato di essere un predittore affidabile di alcuni dei più gravi

orso mercati del secolo scorso: nel 1929, 1938, 1974 e 2008. Gli investitori che sono usciti dal mercato azionario all'inizio di questi mercati ribassisti hanno evitato grandi perdite che raggiungevano il 90% negli anni '30. Perché una croce della morte è un indicatore a lungo termine, al contrario di molti schemi grafici a breve termine come il doji, ha più peso per gli investitori preoccupati di bloccare i guadagni prima che inizi un nuovo mercato ribassista. Un aumento in volume tipicamente accompagna l'apparizione della croce della morte.

Cosa ti dice la Croce della Morte?

La croce della morte si verifica quando una media mobile a breve termine (tipicamente a 50 giorni SMA) attraversa un'importante media mobile a lungo termine (in genere SMA a 200 giorni) verso il basso ed è interpretato da analisti e trader come segnale di una svolta definitiva al ribasso in un mercato. Ecco un esempio di croce della morte sull'S&P 500 nel dicembre 2018:

Il nome della croce della morte deriva dalla forma a X creata quando la media mobile a breve termine scende al di sotto della media mobile a lungo termine. Storicamente, il modello precede una flessione prolungata sia per le medie mobili di lungo che di breve termine. La croce della morte è un segnale che slancio a breve termine in un titolo o indice azionario sta rallentando, ma non è sempre un indicatore affidabile che un mercato rialzista stia per finire. Ci sono state molte volte in cui è apparsa una croce della morte, come nell'estate del 2016, quando si è rivelata una falso indicatore. Coloro che hanno esaurito le azioni durante l'estate del 2016 hanno perso i notevoli guadagni del mercato azionario che sono seguiti per tutto il 2017. L'esempio della croce della morte del 2016 si stava infatti verificando durante un correzione tecnica di circa il 10%, che è spesso vista come un'opportunità di acquisto (nota come "acquisto al ribasso").

C'è qualche variazione di opinione su ciò che costituisce precisamente questo significativo crossover di media mobile. Alcuni analisti lo definiscono come un crossover della media mobile di 100 giorni con la media mobile di 30 giorni, mentre altri lo definiscono come il crossover della media mobile di 200 giorni con la media di 50 giorni. Gli analisti osservano anche il crossover che si verifica su grafici a intervalli di tempo inferiori come conferma di una forte tendenza in corso. Indipendentemente dalle variazioni nella definizione precisa o nell'arco temporale applicato, il termine si riferisce sempre a una media mobile a breve termine, che era a un valore più alto, attraversando al di sotto di un importante movimento a lungo termine media.

Esempio di croce della morte

Quello che segue è un esempio storico di due croci mortali avvenute per Facebook Inc. (FB) magazzino nel 2018. Dopo il primo nell'aprile 2018, il titolo si è invertito e ha iniziato un rally esteso. Il secondo a settembre 2018, tuttavia, ha segnalato un mercato ribassista prolungato per il titolo.

Guardando indietro ai mercati ribassisti più punitivi del secolo scorso, sembra che la croce della morte regga meglio una volta che il mercato ha già perso il 20% del suo valore. In quei casi, gli investitori che hanno abbandonato le azioni hanno ridotto al minimo le loro perdite. Ma per correzioni minori inferiori al 20%, l'aspetto temporaneo della croce della morte potrebbe riflettere perdite già registrate e quindi indicare un'opportunità di acquisto.

Croce della Morte contro Croce d'oro

L'opposto della croce della morte si verifica con la comparsa del croce d'oro, quando la media mobile a breve termine di un'azione o di un indice si sposta al di sopra della media mobile a lungo termine. Molti investitori vedono questo modello come un indicatore rialzista. Il modello della croce dorata si presenta in genere dopo che una tendenza al ribasso prolungata ha esaurito lo slancio. Come è vero con la croce della morte, gli investitori dovrebbero confermare l'inversione di tendenza dopo diversi giorni o settimane di movimento dei prezzi nella nuova direzione. Gran parte del processo di investimento seguendo schemi è un comportamento che si autoavvera, poiché i volumi di trading aumentano con l'attenzione di più investitori che sono guidati in parte da un aumento delle notizie finanziarie su un particolare titolo o dal movimento di un indice.

Limitazioni dell'uso della Croce della Morte

Tutti gli indicatori sono "in ritardo" e nessun indicatore può veramente prevedere il futuro. Come visto nell'esempio di Facebook sopra, il primo incrocio di morte ha prodotto un falso segnale e un trader che piazzava uno short in quel momento avrebbe avuto problemi a breve termine. Nonostante il suo apparente potere predittivo nella previsione di grandi mercati ribassisti precedenti, anche i death cross producono regolarmente falsi segnali. Pertanto, una croce della morte dovrebbe sempre essere confermata con altri segnali e indicatori prima di avviare un'operazione.