Investire con azioni cicliche

Che cos'è un titolo ciclico?

Un titolo ciclico è a scorta questo prezzo è influenzato da cambiamenti macroeconomici o sistematici nell'economia complessiva. I titoli ciclici sono noti per seguire i cicli di un'economia attraverso espansione, picco, recessione e ripresa. La maggior parte dei titoli ciclici coinvolge società che vendono articoli di consumo discrezionale che i consumatori acquistano di più durante un'economia in forte espansione ma per i quali spendono meno durante un recessione.

Comprensione delle azioni cicliche

Le aziende che hanno titoli ciclici includono produttori di automobili, compagnie aeree, rivenditori di mobili, negozi di abbigliamento, hotel e ristoranti. Quando l'economia va bene, le persone possono permettersi di acquistare nuove auto, aggiornare le proprie case, fare acquisti e viaggiare.

Quando l'economia va male, questi spese discrezionali sono alcune delle prime cose che i consumatori tagliano. Se una recessione è abbastanza grave, le azioni cicliche possono diventare completamente prive di valore e le aziende possono cessare l'attività.

I titoli ciclici salgono e scendono con il ciclo economico. Questa apparente prevedibilità nel movimento dei prezzi di queste azioni porta alcuni investitori a tentare di cronometrare il mercato. Comprano le azioni in un punto basso del ciclo economico e le vendono a un punto alto.

Gli investitori dovrebbero prestare attenzione al peso dei titoli ciclici nei loro portafogli in un dato momento. Anche se ciò può essere vero, ciò non significa che gli investitori dovrebbero evitare completamente questi titoli.

considerazioni speciali

I titoli ciclici sono considerati più volatili di quelli non ciclici o titoli difensivi, che tendono ad essere più stabili durante i periodi di debolezza economica. Tuttavia, offrono un maggiore potenziale di crescita perché tendono a sovraperformare il mercato durante i periodi di forza economica. Investitori che cercano una crescita a lungo termine con Managed volatilità tendono a bilanciare i loro portafogli con un mix di titoli ciclici e titoli difensivi.

Gli investitori scelgono spesso di utilizzare fondi negoziati in borsa (ETF) per ottenere esposizione ai titoli ciclici espandendo i cicli economici. La serie SPDR ETF offre uno degli investimenti ETF ciclici più popolari nel Consumer Discretionary Select Sector Fund (XLY).

ciclico vs. Azioni non cicliche

La performance dei titoli ciclici tende a correlarsi con la economia. Ma lo stesso non si può dire delle azioni non cicliche. Questi titoli tendono a battere il mercato indipendentemente dall'andamento economico, anche quando c'è un rallentamento dell'economia.

I titoli non ciclici sono anche chiamati titoli difensivi. Questi stock comprendono il beni di consumo categoria, con beni e servizi che le persone continuano ad acquistare attraverso tutti i tipi di cicli economici, anche le recessioni economiche.

Le aziende che si occupano di cibo, gas e acqua sono esempi di quelle che hanno azioni non cicliche, come Walmart. L'aggiunta di azioni non cicliche a un portafoglio può essere un'ottima strategia per gli investitori in quanto aiuta siepe contro le perdite subite dalle società cicliche durante un rallentamento economico.

Esempio di azioni cicliche

I titoli ciclici sono spesso ulteriormente delineati da beni durevoli, beni non durevoli e servizi. Le società di beni durevoli sono coinvolte nella produzione o distribuzione di beni fisici che hanno una durata prevista di oltre tre anni. Le aziende che operano in questo segmento includono case automobilistiche come Ford, produttori di elettrodomestici come Whirlpool e produttori di mobili come Ethan Allen.

La misura degli ordini di beni durevoli è un indicatore dell'andamento economico futuro. Quando gli ordini di beni durevoli sono in aumento in un determinato mese, potrebbe essere un'indicazione di un'attività economica più forte nei mesi successivi.

Le società di beni non durevoli producono o distribuiscono beni non durevoli che hanno una durata prevista inferiore a tre anni. Esempi di aziende che operano in questo segmento sono il produttore di abbigliamento sportivo Nike e negozi al dettaglio come Nordstrom e Target.

I servizi sono una categoria separata di titoli ciclici perché queste società non producono né distribuiscono beni fisici. Invece, forniscono servizi che facilitano viaggi, intrattenimento e altre attività ricreative per i consumatori. Walt Disney (DIS) è una delle aziende più note che operano in questo spazio. Rientrano in questa categoria anche le aziende che operano nella nuova area digitale dei media in streaming, come Netflix (NFLX).