Definizione di azioni di classe C

Che cos'è un'azione di classe C?

Le azioni di classe C sono una classe di azioni di fondi comuni caratterizzata da un carico di livello che include le spese annuali per la commercializzazione, la distribuzione e l'assistenza del fondo, fissate a una percentuale fissa. Queste commissioni equivalgono a una commissione per l'impresa o l'individuo che aiuta l'investitore a decidere quale fondo possedere. Le tasse vengono addebitate annualmente.

In confronto, un carico di front-end comporta oneri pagati quando le azioni vengono acquistate e un carico di back-end calcola gli oneri quando l'investitore vende azioni; e i fondi senza carico non contengono alcuna commissione, con le commissioni semplicemente calcolate nel valore patrimoniale netto (NAV) del fondo.

Nozioni di base sulle azioni di classe C

Rispetto ad altre classi di azioni di fondi comuni, le azioni di classe C hanno spesso rapporti di spesa inferiori rispetto a azioni di classe B. Tuttavia, hanno rapporti di spesa più elevati rispetto alle azioni di classe A. I rapporti di spesa sono i costi di gestione annuali complessivi della gestione di un fondo comune di investimento. Di conseguenza, le azioni di Classe C possono essere una buona opzione per gli investitori con un orizzonte a breve termine, che intendono mantenere il fondo comune solo per pochi anni.

Le spese correnti che costituiscono il carico di livello C-share sono ufficialmente conosciute come commissioni 12b-1, denominate da una sezione del Legge sulle società di investimento del 1940. Le commissioni totali 12b-1 sono limitate all'1% annuo. In questa commissione dell'1%, le spese di distribuzione e marketing possono arrivare fino allo 0,75%, mentre le commissioni di servizio raggiungono un massimo dello 0,25%. Sebbene designata per il marketing, la commissione 12b-1 serve principalmente a premiare gli intermediari che vendono le azioni di un fondo. In un certo senso, è una commissione pagata dall'investitore al fondo comune ogni anno, invece di una transazione.

Anche altre classi di azioni di fondi comuni di investimento prevedono commissioni 12b-1, ma in misura diversa. Le commissioni addebitate alle azioni di classe A di solito sono inferiori, compensando le elevate commissioni anticipate pagate da questa categoria. Le azioni C tendono sempre a pagare l'1% massimo e, poiché le commissioni 12b-1 figurano nel fondo comune di investimento rapporto di spesa complessivo, la loro presenza può spingere quel rapporto di spesa annuale sopra il 2% per la classe azionista C.

A differenza delle azioni A, le azioni di classe C non hanno oneri di front-end, ma spesso trasportano piccoli oneri di back-end, ufficialmente noti come onere di vendita differito eventuale (CDSC), proprio come portano le azioni di classe B. Tuttavia, questi carichi per le azioni C sono molto più piccoli, in genere solo intorno all'1%, e di solito svaniscono una volta che l'investitore ha tenuto il fondo comune per un anno.

Chi dovrebbe investire in azioni di classe C?

A causa del carico di back-end addebitato a breve termine riscatti, gli investitori che prevedono di prelevare fondi entro un anno potrebbero voler evitare le azioni C. D'altra parte, le maggiori spese correnti associate alle azioni C le rendono un'opzione tutt'altro che ideale per gli investitori a lungo termine.

Le differenze nei valori finali degli investimenti con commissioni variabili possono essere enormi se detenuti per un periodo considerevole, ad esempio in un fondo pensione. Ad esempio, prendi un investimento di $ 50.000 in un fondo che restituisce il 6% e addebita commissioni operative annuali del 2,25%, che viene mantenuto per 30 anni. L'importo finale che l'investitore riceverà sarà pari a $ 145.093,83. Un fondo con lo stesso importo investito e gli stessi rendimenti annuali, ma con commissioni operative annuali dello 0,45% offrirà all'investitore molto di più, con un valore finale di $ 250.832,55.

Le azioni di classe C funzionerebbero meglio per gli investitori che intendono mantenere il fondo per un periodo intermedio limitato, in modo ottimale più di un anno ma meno di tre. In questo modo, resisti abbastanza a lungo da evitare il CDSC, ma non così a lungo che l'elevato rapporto di spesa avrà un impatto importante sul rendimento complessivo del fondo.

Esempio del mondo reale di azioni di classe C

Il Fondo di crescita di Calamos è un esempio di fondo con azioni sia di classe A che di classe C. Le azioni di classe A applicano un coefficiente di spesa dell'1,40%. Di questo importo, lo 0,25% è una commissione di 12b-1. Hanno un carico front-end massimo del 4,75% che diminuisce in base all'importo investito. Le azioni di classe C del fondo non hanno un carico iniziale, ma trasportano un CDSC massimo dell'1% sulle azioni detenute da meno di un anno. Le azioni di classe C impongono anche la commissione 12b-1 massima dell'1%, spingendo l'indice di spesa complessivo del fondo al 2,15%.