Vantaggi degli Exchange Traded Fund (ETF)
Fondi negoziati in borsa (ETF) stanno diventando sempre più popolari. Il veicolo di investimento è stato creato per combinare le migliori caratteristiche sia delle azioni che delle mutue fondi in una struttura di investimento combinata, mentre si spera tralasciando alcuni dei meno desiderabili quelli. Ci sono alcuni inconvenienti, tuttavia, poiché nessun veicolo di investimento è perfetto per tutti.
Vantaggi degli ETF
Un ETF è un titolo negoziabile che viene negoziato in borsa. È quello che viene chiamato un cesto di risorse (come azioni, obbligazioni, materie prime, ecc.) che traccia un benchmark. Quattro dei vantaggi comuni degli ETF rispetto ai fondi comuni di investimento includono quanto segue:
- Investimenti a prova di tasse—A differenza dei fondi comuni di investimento, gli ETF sono molto efficienti dal punto di vista fiscale. I fondi comuni in genere hanno versamenti di plusvalenze a fine anno, a causa di rimborsi durante l'anno; Gli ETF riducono al minimo le plusvalenze effettuando scambi di azioni simili, proteggendo così il fondo da qualsiasi necessità di vendere azioni per soddisfare i rimborsi. Pertanto, non è trattato come un evento imponibile.
- Nessun minimo di investimento—Diversi fondi comuni di investimento hanno requisiti minimi di investimento di $ 2.500, $ 3.000 o addirittura $ 5.000. Gli ETF, d'altra parte, possono essere acquistati per un minimo di un'azione.
- Alternativa a basso costo—Il fondo comune di investimento medio ha ancora un costo interno ben superiore all'1%, mentre la maggior parte degli ETF avrà un rapporto di spesa interno tipicamente compreso tra 0,30-0,95%. Inoltre, gli ETF non fanno pagare 12b-1 commissioni (commissioni pubblicitarie) o spese di vendita, come fanno molti fondi comuni di investimento.
- Più controllo sugli scambi—I fondi comuni di investimento vengono negoziati una volta al giorno al prezzo NAV di chiusura. Gli ETF vengono scambiati in borsa per tutta la giornata di negoziazione, proprio come un'azione. Ciò consente un maggiore controllo dei prezzi di acquisto/vendita e la possibilità di impostare funzioni di protezione, come i limiti di stop-loss sui propri investimenti.
Svantaggi degli ETF
Naturalmente, nessun veicolo di investimento è perfetto per tutti e gli ETF non fanno eccezione. Alcuni ETF sono eccessivamente concentrati, gli ETF negoziati attivamente possono essere costosi, gli ETF possono contribuire all'instabilità del mercato e molti ETF si basano su modelli non provati.
Esempi di ETF ampiamente scambiati
- SPDR S&P 500: l'ETF più conosciuto, l'SPDR S&P 500 replica l'indice S&P 500
- iShares Russell 2000: replica l'indice Russell 2000 small cap
- Invesco QQQ: tiene traccia del Nasdaq 100
- SPDR Dow Jones Industrial Average: tiene traccia della Dow Jones Industrial Average, che include 30 titoli diversi
Insight del consulente
Tommaso M. Dowling, CFA, CFP®, CIMA®
Aegis Capital Corp,Hilton Head, SC
Oltre all'efficienza fiscale e ai costi inferiori, i vantaggi che gli ETF hanno rispetto ai fondi comuni sono:
Strategia di investimento e deriva stilistica: gli ETF sono per lo più gestiti in modo passivo. Ciò significa che gli investimenti seguono un indice, come l'S&P 500. La capacità del gestore di "derivare" dall'indice è estremamente difficile.
I fondi comuni di investimento sono in genere gestiti attivamente, il che significa che gli investimenti sono scelti da un gestore di portafoglio. Ciò consente a un gestore di allontanarsi nel tempo dall'obiettivo di investimento originario.
Trasparenza: poiché gli ETF seguono un indice specifico, i titoli posseduti sono trasparenti. I fondi comuni acquistano e vendono titoli in tempi e importi diversi, quindi i titoli e la percentuale di partecipazioni varieranno nel tempo. I fondi comuni sono tenuti solo a segnalare le loro partecipazioni trimestralmente.