JPMorgan vs. Goldman Sachs: qual è la differenza?

JPMorgan Chase vs. Goldman Sachs: una panoramica

JPMorgan Chase e Goldman Sachs sono due dei più grandi e rispettati banche di investimento. Entrambi hanno visto un aumento della performance dei titoli negli ultimi anni, beneficiando in gran parte dei bassi tassi di interesse e Riserva federale politiche. Di seguito, daremo un'occhiata a dove sono dirette entrambe le società e alla probabilità di un momentum positivo con tassi di interesse che dovrebbero aumentare ulteriormente.

Da quando la Fed ha iniziato ad alzare i tassi di interesse a dicembre. 2015, i prezzi delle azioni di JPMorgan e Goldman Sachs raccontare storie molto diverse. Da dicembre Dal 2015 a maggio 2019, le azioni di JPMorgan sono aumentate del 61%, mentre le azioni di Goldman Sachs hanno perso l'1%. Le azioni di Goldman Sachs hanno toccato il massimo da diversi anni fino al 3 novembre. 2018, quando si è aperta una causa rivelatrice frode tra due banchieri Goldman Sachs coinvolti in un fondo di Abu Dhabi che potrebbe costare alla banca milioni di rimborsi e spese legali.

Dal dic. Nel 2015 la Fed ha aumentato il tasso sui fondi federali dallo 0,25% al ​​2,5%. Sebbene questi aumenti influiscano direttamente sul prestito di fondi tra le banche della Federal Reserve, costituiscono anche il tasso di base per il reddito fisso mercato degli investimenti e inviare segnali agli investitori sulla direzione del mercato per tutto, dai conti di risparmio a obbligazioni spazzatura. In quanto tale, ciò influisce anche su una voce nei bilanci bancari nota come reddito da interessi netto.

In genere, in aumento tassi privi di rischio sono in qualche modo un fattore negativo per le azioni poiché gli investitori spesso valutano più acutamente i compromessi rischio-rendimento e spostano denaro per trarre vantaggio da rendimenti privi di rischio più elevati. Tuttavia, in caso di aumento dei tassi, i titoli finanziari e bancari in particolare hanno un vantaggio rispetto ad altri settori:margine di interesse in genere aumenta quando possono aumentare i tassi di prestito per gli investitori mantenendo bassi i tassi di deposito e di risparmio standard.

JPMorgan Chase

Dati chiave JPM
Capitale di mercato	$ 459,9 miliardi
Gamma di 52 settimane	$91-$167
Rapporto P/E	10.4
Ritorno sul capitale	17.3%
Rendimento del dividendo	2.3%
Rendimento totale di 3 anni	13.7%

Nei risultati del secondo trimestre 2021 di JPMorgan, la società ha registrato un utile netto di $ 11,9 miliardi su un fatturato di $ 31,4 miliardi con un margine di interesse di $ 12,9 miliardi. Questo viene confrontato con un utile netto di $ 8,7 miliardi nel primo trimestre del 2018 su un fatturato di $ 28,5 miliardi.

Goldman Sachs

Dati chiave GS
Capitale di mercato	$ 123,9 miliardi
Gamma di 52 settimane	$185-$393
Rapporto P/E	6.8
Ritorno sul capitale	21%
Rendimento del dividendo	2.1%
Rendimento totale di 3 anni	17.8%

Goldman Sachs ha fatto breccia nel mercato della finanza personale, lanciando la sua nuova piattaforma Marcus per clienti di tutti i livelli di reddito e realizzando un grande acquisizione che gli dà la capacità di fornire anche servizi bancari per una più ampia gamma di consumatori. Questi fattori, insieme ad alcuni aggiornamenti dell'infrastruttura tecnologica all'avanguardia e un nuovo CEO, hanno aiutato il prezzo delle azioni.

Il management ritiene che questi fattori e altre proiezioni di crescita contribuiranno a mantenere le sue prospettive positive per futuro, ma per quanto riguarda gli ultimi sei mesi circa, sembra che la società e gli investitori dovranno affrontare un numero di sfide, comprese le accuse sulla frode di due banchieri che hanno addebitato commissioni esorbitanti e hanno depredato fondi da un accordo multimilionario con l'Abu Dhabi Fund, noto anche come affare 1MDB.

Nel secondo trimestre del 2021, Goldman Sachs ha registrato un fatturato netto di $ 15,4 miliardi, contro $ 10,1 miliardi nel primo trimestre del 2018 e un utile netto di $ 5,5 miliardi, rispetto a $ 2,8 miliardi nel primo trimestre 2018. Ha registrato un margine di interesse di $ 1,6 miliardi nel secondo trimestre del 2021, rispetto a $ 0,9 miliardi nel primo trimestre del 2018.

considerazioni speciali

JPMorgan ha mantenuto e migliorato il suo vantaggio su Goldman Sachs. Poiché i tassi sono aumentati da dicembre Dal 2015 al maggio 2019, le azioni JPMorgan Chase e Goldman Sachs hanno restituito rispettivamente il 61% e l'1% negativo. Lo scandalo 1MDB ha sostanzialmente ampliato il vantaggio di JPMorgan Chase rispetto a Goldman Sachs.

Dall'inizio dell'anno, il rendimento totale di Goldman Sachs è rimbalzato bene, arrivando al 15% contro l'11,3% di JPMorgan Chase. Turbata da scandali passati, la causa 1MDB potrebbe potenzialmente offuscare sia le prospettive a breve che a lungo termine per Goldman Sachs poiché altre banche come JPMorgan Chase sperano in un forte slancio continuo in un tasso in aumento ambiente.

Differenze chiave

Alcuni potrebbero obiettare che il sell-off GS potrebbe creare un'opportunità di acquisto con il titolo in bilico alla sua 52 settimane sostegno livello. Tuttavia, gli investitori dovrebbero procedere con cautela poiché le spese dell'affare fraudolento si sviluppano e altre banche vanno avanti con circostanze meno rischiose.

JPMorgan è emersa dalla crisi finanziaria, guidando il settore bancario con uno dei più rapidi ed efficaci Dodd-Frank implementazioni normative nel settore. Questo, insieme al contesto dei tassi in aumento, ha aiutato JPMorgan Chase a registrare rendimenti superiori al suo concorrente Goldman Sachs e al settore bancario in generale.