Quale fondo comune di investimento ha guadagnato nel 2008?

Gli investitori azionari non hanno avuto molto di cui rallegrarsi nel 2008. Mentre il sistema bancario globale vacillava sull'orlo del collasso, i mercati azionari sono entrati in caduta libera, distruggendo trilioni di dollari in pochi mesi. Secondo Morningstar, Inc., il principale fornitore di ricerche sugli investimenti indipendenti in Nord America, solo un fondo comune di investimento ha realizzato un profitto nel 2008.

Valore forestale

Forester Value è stato gestito da Tom Forester, una mutua gestore del fondo

di Chicago che è stato in grado di realizzare un profitto dello 0,4% per gli investitori nel 2008. Questo può sembrare un piccolo margine, ma rispetto all'indice S&P 500, che è precipitato del 38,5% nel 2008, il successo di Forester è stato sorprendente. Forester Value non è un nome familiare nel settore della gestione dei fondi, con attività molto più piccole delle sue controparti. Tuttavia, nel 2008, un rendimento di appena lo 0,4% ha reso Forester la stella più brillante del settore. Il fondo comune di investimento medio ha perso il 30% nell'anno, secondo i dati Morningstar.

Le differenze tra Forester Value e tutti gli altri fondi comuni di investimento erano in Tom Forester's strategia di investimento conservatrice diretta verso azioni che pagano dividendi e liquidità eccessiva del fondo partecipazioni. Queste caratteristiche hanno reso il fondo di Forester più agile rispetto ai fondi comuni di investimento monolitici che hanno subito perdite significative durante il crisi, consentendogli di detenere meno titoli in calo e lasciandolo abbastanza agile da acquistare quando alcuni titoli sono scesi a desiderabili livelli. I fondi comuni di investimento tipici detengono circa il 5% di contanti, anche se molti cercano di mantenere tale numero più basso. La liquidità sottoperforma le azioni durante i mercati in rialzo, ma quando i mercati scendono conserva il valore e può essere rapidamente utilizzata per sfruttare le opportunità di acquisto.

A volte, Forester deteneva il 30% del fondo in contanti, in attesa che le azioni rientrassero nel territorio di un "affare". In un'intervista a Ilgiornale di Wall Street, Forester ha notato il fondo comune l'industria ha sottoperformato nella gestione del rischio negli anni che hanno preceduto la crisi e non è riuscita a gestirlo e valutarlo quando contava di più.

Fattori di successo

Ulteriori fattori alla base del successo di Forester includono una struttura di leadership più piccola che era meno responsabile degli standard di prestazione focalizzati a breve termine che accompagnavano le revisioni trimestrali. Forester possiede un proprio fondo e ha mantenuto una metodologia di investimento costantemente conservativa durante la crescita del mercato del 2005-2006. In questo caso, essendo un conservatore gestore attivo di fondi ha servito bene Forester di fronte alla volatilità del mercato che si è manifestata nel 2007-2008.

Etichettato come "investitore attento alla sicurezza" in un'intervista con IlNew York Times, Forester ha sostenuto che i gestori di fondi con una mentalità simile dovrebbero orientare i loro portafogli azionari verso titoli che pagano dividendi, che proteggono modestamente dal calo del prezzo delle azioni generando potenzialmente pagamenti sempre maggiori col tempo. Anche la crescita degli utili per i giocatori investiti in dividendi tende a offrire una maggiore stabilità rispetto ad altri titoli.

Forester ha investito in a prova di recessione aziende durante la crisi, come Walmart Inc. e McDonald's Corporation, ma in seguito ha deciso di acquistare a un prezzo basso. Subito dopo la recessione, Forester è stata in grado di trarre vantaggio dalla svendita delle materie prime, che ha visto il petrolio e il gas naturale crollare di oltre il 50% in un arco di sei mesi. Inoltre, Forester ha preso di mira aziende specializzate in vendita al dettaglio e tecnologia.