Quando i prezzi delle azioni scendono, dove sono i soldi?

Ti sei mai chiesto cosa è successo ai tuoi calzini quando li hai messi nell'asciugatrice e poi non li hai più visti? È un mistero inspiegabile che potrebbe non avere mai una risposta. Molte persone si sentono allo stesso modo quando scoprono improvvisamente che il loro conto di intermediazione l'equilibrio è precipitato. Dove sono finiti quei soldi?

Fortunatamente, soldi che si guadagnano o si perdono su un'azione non solo scompare. Leggi per scoprire cosa succede e cosa lo causa.

Soldi che scompaiono

Prima di arrivare al modo in cui il denaro scompare, è importante capire che, indipendentemente dal fatto che il mercato sia in aumento, chiamato a

mercato in rialzo–o cadendo–chiamato a mercato orso–la fornitura e richiesta guidare il prezzo di azioni. E sono le fluttuazioni dei prezzi delle azioni che determinano se guadagni o perdi.

Compra e vendi operazioni

Se acquisti un'azione per $ 10 e la vendi a soli $ 5, perderai $ 5 per azione. Può sembrare che i soldi debbano andare a qualcun altro, ma non è esattamente vero. Non va alla persona che acquista le azioni da te.

Ad esempio, supponiamo che tu stia pensando di acquistare un'azione a $ 15 e prima di decidere di acquistarla, l'azione scende a $ 10 per azione. Decidi di acquistare a $ 10, ma non hai guadagnato il deprezzamento di $ 5 nel prezzo delle azioni. Invece, hai ottenuto le azioni all'attuale valore di mercato di $ 10 per azione. Nella tua mente, hai risparmiato $ 5, ma in realtà non hai guadagnato $ 5 di profitto. Tuttavia, se il titolo sale da $ 10 a $ 15, hai un guadagno di $ 5, ma deve tornare più in alto per farti guadagnare $ 5 per azione.

Lo stesso vale se hai in mano un titolo e il prezzo scende, portandoti a venderlo in perdita. La persona che lo acquista a quel prezzo più basso, il prezzo a cui lo hai venduto, non trae necessariamente profitto dalla tua perdita e deve aspettare che il titolo salga prima di realizzare un profitto.

Nemmeno la società che ha emesso le azioni ottiene i soldi dal calo del prezzo delle azioni.

Vendita allo scoperto

Ci sono investitori che effettuano operazioni con un broker per vendere un titolo a un prezzo percepito elevato con l'aspettativa che diminuirà. Questi sono chiamati Vendita allo scoperto commerci. Se il prezzo delle azioni scende, il venditore allo scoperto trae profitto acquistando le azioni al prezzo più basso, chiudendo l'operazione. La differenza netta tra i prezzi di vendita e di acquisto viene regolata con il broker. Sebbene i venditori allo scoperto traggano profitto da un prezzo in calo, non prendono i tuoi soldi quando perdi su una vendita di azioni. Invece, stanno facendo transazioni indipendenti con il mercato e hanno la stessa possibilità di perdere o sbagliare nel loro commercio come gli investitori che possiedono le azioni.

In altre parole, i venditori allo scoperto traggono profitto dal calo dei prezzi, ma è una transazione separata dagli investitori rialzisti che hanno acquistato il titolo e stanno perdendo denaro perché il prezzo è in calo.

Quindi la domanda rimane: Dove sono finiti i soldi?

Valore implicito ed esplicito

La risposta più semplice a questa domanda è che in realtà è scomparso nel nulla, insieme al diminuzione della domanda del titolo, o, più specificamente, la diminuzione della percezione favorevole di esso da parte degli investitori.

Ma questa capacità del denaro di dissolversi nell'ignoto dimostra la natura complessa e alquanto contraddittoria del denaro. Sì, il denaro è un rompicapo, allo stesso tempo intangibile, che flirta con i nostri sogni e fantasie, e concreto, la cosa con cui otteniamo il nostro pane quotidiano. Più precisamente, questa duplicità del denaro rappresenta le due parti che compongono un titolo valore di mercato: il valore implicito ed esplicito.

Valore implicito

Da un lato, il valore può crearsi o dissolversi con la variazione del valore implicito di un titolo, che è determinato dalle percezioni personali e dalla ricerca degli investitori e analisti. Ad esempio, un'azienda farmaceutica con i diritti sul brevetto per la cura del cancro può avere un valore implicito molto più alto di quello di un corner store.

A seconda delle percezioni e delle aspettative degli investitori per il titolo, il valore implicito si basa sui ricavi e previsioni sugli utili. Se il valore implicito subisce un cambiamento, che in realtà è generato da cose astratte come la fede e l'emozione, il prezzo delle azioni segue. Una diminuzione del valore implicito, ad esempio, lascia i proprietari del titolo con una perdita perché il loro bene ora vale meno del suo prezzo originale. Di nuovo, nessun altro ha necessariamente ricevuto il denaro; è stato perso nelle percezioni degli investitori.

Valore esplicito

Ora che abbiamo coperto la caratteristica un po' "irreale" del denaro, non possiamo ignorare come il denaro rappresenti anche un valore esplicito, che è il valore concreto di un'azienda. Indicato come valore contabile (o talvolta valore contabile), il valore esplicito viene calcolato sommando tutti risorse e sottraendo passività. Quindi, questo rappresenta la quantità di denaro che rimarrebbe se una società vendesse tutti i suoi beni a valore di mercato e poi estinguere tutte le passività, come bollette e debiti.

Tuttavia, senza valore esplicito, il valore implicito della società non esisterebbe. L'interpretazione degli investitori di quanto bene un'azienda utilizzerà il suo valore esplicito è la forza dietro il valore implicito dell'azienda.

Rivelato il trucco della scomparsa

Ad esempio, diciamo Cisco Systems Inc. (CSCO) aveva 5,81 miliardi di azioni in circolazione, il che significa che se il valore delle azioni scendesse di $ 1, sarebbe equivalente a perdere più di $ 5,81 miliardi di valore (implicito). Poiché CSCO ha molti miliardi di dollari in beni concreti, sappiamo che il cambiamento non avviene in valore esplicito, quindi l'idea del denaro che scompare nel nulla diventa ironicamente molto di più tangibile.

In sostanza, ciò che sta accadendo è che investitori, analisti e professionisti del mercato stanno dichiarando che le loro proiezioni per l'azienda si sono ridotte. Gli investitori, quindi, non sono disposti a pagare per le azioni quanto prima.

Quindi la fede e le aspettative possono tradursi in denaro freddo, ma solo a causa di qualcosa di molto reale: il capacità di un'azienda di creare qualcosa, che si tratti di un prodotto che le persone possono utilizzare o di un servizio che le persone possono utilizzare bisogno. Migliore è un'azienda nel creare qualcosa, più è alto i guadagni dell'azienda sarà, e più fiducia avranno gli investitori nell'azienda.

In un mercato rialzista, c'è una percezione complessivamente positiva della capacità del mercato di continuare a produrre e creare. Poiché questa percezione non esisterebbe se non ci fosse qualche prova che qualcosa viene o sarà creato, tutti in un mercato rialzista possono fare soldi. Naturalmente, in un mercato ribassista può accadere l'esatto contrario.

In altre parole, pensa al mercato azionario come un enorme veicolo per la creazione e la distruzione di ricchezza. Nessuno sa davvero perché i calzini entrano nell'asciugatrice e non escono mai, ma la prossima volta che ti chiedi da dove provenga o sia andato a finire quel prezzo delle azioni, almeno puoi attribuirlo alla percezione del mercato.