I più grandi ETF del mondo

È un fondo negoziato in borsa con un sacco di risorse necessariamente desiderabile? Da un lato, ovviamente, la grandezza di un ETF è un punto vendita in sé e per sé, sia in senso letterale che figurato. Molti investitori hanno già scoperto che un fondo del genere vale la pena possedere un pezzo e quella popolarità diventa auto-perpetuando: gli investitori nuovi sul mercato saranno attratti da un ETF con una reputazione sufficiente da avere accumulato grandi partecipazioni.

D'altra parte, più grande è il fondo, meno fluido e più inerte saranno esso e le sue partecipazioni. E minore sarà la differenza tra i rendimenti di un fondo colossale e quello successivo. Se ogni ETF finisse per detenere porzioni di dimensioni comparabili di questa multinazionale petrolchimica e quella... società di ricerca su Internet, minore è l'opportunità per l'investitore di godere di rendimenti che battono il mercato. (Supponendo che sia anche quello che stanno cercando in primo luogo.) Tuttavia, un grande fondo negoziato in borsa significa un rischio ridotto, che fa parte di ciò che la maggior parte degli investitori di ETF spera comunque.

Il più grande ETF esistente è stato creato con l'esplicito scopo di replicare un indice. Il SPDR S&P 500 (SPIARE) di State Street Global Advisors è stato creato nel 1993 – diventando così anche il più antico ETF degli Stati Uniti – e, come indica il nome, contiene partecipazioni proporzionate di ciascuna delle emissioni elencate nello Standard & Poor's 500 indice. (SPDR è "Standard & Poor's Depositary Receipts.") L'indice stesso riassume i prezzi delle azioni di 500 società statunitensi che hanno ciascuna una capitalizzazione di mercato di almeno $ 4,6 miliardi. Di seguito, ecco le principali componenti del fondo:

Mela (AAPL)

Exxon Mobile (XOM)

Microsoft (MSFT)

Johnson & Johnson (JNJ)

Elettricità generale (GE)

Wells Fargo (WFC)

Chevron (CVX)

Berkshire Hathaway (BRK-B)

Procter & Gamble (PG)

JP Morgan Chase (JPM)

Verizon (VZ)

Pfizer (PFE)

Tieni traccia dei movimenti giornalieri dell'S&P 500 e sostanzialmente hai fatto lo stesso per questo particolare ETF. È tra i titoli più conservatori che non siano titoli di stato, creato più per preservare la ricchezza che per aumentarla.

Il 2^ns-il più grande ETF è un po' più interessante. È il fondo FTSE Emerging Markets di Vanguard (VWO), e ancora, un nome espositivo aiuta a descrivere l'attività del fondo. FTSE sta per Financial Times/(London) Stock Exchange, lo sponsor congiunto di un compilatore di indici del Regno Unito, una sorta di versione del Vecchio Mondo di Standard & Poor's. “Mercati Emergenti” è la frase universalmente accettata per indicare le nazioni economicamente in via di sviluppo le cui economie mostrano bagliori di brillantezza superate in numero da ampi tratti di povertà. L'ETF Vanguard FTSE Emerging Markets è costituito dalle azioni di 955 società in gran parte cinesi e taiwanesi, molte delle quali grandi ma sconosciute ai nordamericani. Le azioni che costituiscono la maggior parte del fondo FTSE Emerging Markets sono:

Tencent	Cina	portale web
Taiwan Semiconduttore	Taiwan	Semiconduttori
China Construction Bank	Cina	Banca
compagnia telefonica cinese	Cina	Cellulari
Banca Industriale e Commerciale Cinese	Cina	Banca
Taiwan Semiconduttore ADR	Taiwan	Semiconduttori
Naspers	Sud Africa	Portale web/TV/ pubblicazione
MTN	Sud Africa	Cellulari
banca di Cina	Cina	Banca
Industria di precisione Hon Hai	Cina	Produzione elettronica
film americano	Messico	Cellulari
Sasol	Sud Africa	Energia

Le azioni dei mercati emergenti di questo fondo FTSE sono un investimento migliore rispetto ai chip blu e di colore simile del fondo SPDR? A parte il disclaimer obbligatorio sulla "performance passata", l'ETF SPDR è raddoppiato di valore negli ultimi 5 anni, mentre il fondo FTSE non è riuscito nemmeno a tenere il passo con l'inflazione.

Il prossimo è l'ETF iShares Core S&P 500 (IVV), che sembra e suona molto come l'SPDR S&P 500. Come il suo concorrente SPDR, l'ETF iShares segue perfettamente l'S&P 500, al punto che non è necessario elencare i componenti più grandi del primo. Allora perché due società di investimento dovrebbero vendere un prodotto identico?

Non sono completamente identici. Il rapporto di spesa di iShares Core è di 2 punti base in meno rispetto a SPDR e non è inoltre possibile acquistare quest'ultimo senza pagare una commissione. Il che sembrerebbe rendere l'ETF iShares Core il migliore investimento su tutta la linea, una posizione che viene rafforzata quando si esaminano altri differenze tra i due ETF. L'ETF SPDR è costituito come un fondo di investimento unitario ed emette dividendi a date trimestrali fisse, quindi quando uno dei suoi titoli sottostanti emette un dividendo, l'ETF deve trattenere la liquidità fino alla fine del trimestre invece di reinvestire esso. Il che fa la differenza di alcuni punti base a favore dell'ETF iShares Core quando i mercati salgono, SPDR quando scendono. La differenza è microscopica per l'investitore ordinario, meno per l'investitore istituzionale con milioni in palio.

L'omogeneità è inerente ai grandi ETF. A completare il nostro quartetto dei più grandi al mondo c'è un'altra offerta iShares, MSCI EAFE (EFA), con un patrimonio netto di 56 miliardi di dollari. Quel doppio sigla sta per un altro indice, in particolare Morgan Stanley Capital International/Europe, Australasia e Far East. Una discussione sull'ETF richiede una breve spiegazione dell'indice stesso, che è il più antico indice azionario internazionale e contiene emissioni di 21 paesi sviluppati esclusi Canada e Stati Uniti. Il fondo offre un'alternativa per gli investitori diffidenti nel mettere le proprie uova in un paniere dominato da soli due paesi: una coppia composta da a superpotenza con un potere esecutivo sempre più interposto, e il suo vicino che, come dice il proverbio, starnutisce quando la superpotenza coglie un freddo. Pertanto, l'MSCI EAFE ETF è costituito principalmente da quanto segue:

Nestlé	Svizzera	Cibo
Roche	Svizzera	Droghe
Novartis	Svizzera	Droghe
HSBC (Hong Kong e Shanghai Banking Corporation)	Regno Unito	Banca
Toyota	Giappone	Automobili
BP (petrolio britannico)	Regno Unito	Energia
Royal Dutch Shell	Olanda	Energia
Totale	Francia	Energia
GlaxoSmithKline	Regno Unito	Droghe
Sanofi	Francia	Droghe
Banco Santander	Spagna	Banca
Commonwealth Bank of Australia	Australia	Banca

L'MSCI EAFE ETF ha guadagnato il 45% nell'ultimo mezzo decennio, un rendimento più che adeguato per coloro che sono preoccupati per la conservazione della ricchezza.

La linea di fondo

Dato che esistono 1200 fondi negoziati in borsa, con il potenziale per crearne infiniti altri (tutti bisogno sono almeno due titoli, in proporzioni variabili), questo particolare schema di investimento collettivo è chiaramente qui per restare. I più grandi esempi del genere continueranno ad essere quelli che offrono diversità, riduzione del rischio e liquidità.