11 difetti dell'ETF che gli investitori non dovrebbero trascurare

Fondi negoziati in borsa (ETF) possono essere un ottimo veicolo di investimento sia per i piccoli che per i grandi investitori. Questi fondi popolari, che sono simili ai fondi comuni di investimento ma scambiano come le azioni, sono diventati una scelta popolare tra gli investitori che cercano di ampliare la diversità dei loro portafogli senza aumentare il tempo e gli sforzi che devono dedicare alla gestione e all'allocazione dei propri investimenti.

Tuttavia, ci sono alcuni svantaggi di cui gli investitori devono essere consapevoli prima di lanciarsi nel mondo degli ETF.

Commissioni di negoziazione

Uno dei maggiori vantaggi degli ETF è che vengono scambiati come azioni. Un ETF investe in un portafoglio di società separate, generalmente collegate da un settore o tema comune. Investitori è sufficiente acquistare l'ETF per raccogliere i vantaggi dell'investimento in un portafoglio più ampio tutto in una volta.

A causa della natura simile alle azioni degli ETF, gli investitori possono acquistare e vendere durante le ore di mercato, nonché inserire ordini avanzati sull'acquisto come limiti e stop. Al contrario, un tipico fondo comune l'acquisto viene effettuato dopo la chiusura del mercato, una volta calcolato il valore patrimoniale netto del fondo.

Ogni volta che acquisti o vendi un titolo, paghi una commissione. Questo vale anche per l'acquisto e la vendita di ETF. A seconda della frequenza con cui scambi un ETF, le commissioni di negoziazione possono sommarsi rapidamente e ridurre le prestazioni del tuo investimento. Fondi comuni di investimento a zero spese, invece, sono ceduti senza commissione o onere di vendita, il che li rende vantaggiosi, al riguardo, rispetto ai ETF. È importante essere consapevoli delle commissioni di negoziazione quando si confronta un investimento in ETF con un investimento simile in un mutuo finanziare.

Se stai decidendo tra ETF e fondi comuni di investimento simili, tieni presente le diverse strutture di commissioni di ciascuno, comprese le commissioni di trading. E ricorda, il trading attivo di ETF, come con le azioni, può ridurre gravemente le tue prestazioni di investimento con le commissioni che si accumulano rapidamente.

Le specifiche delle commissioni di negoziazione degli ETF dipendono in gran parte dai fondi stessi, nonché dai fornitori di fondi. La maggior parte degli ETF applica commissioni inferiori a $ 10 per ordine. In molti casi, fornitori come Vanguard e Schwab consentono ai clienti regolari di acquistare e vendere ETF senza commissioni.Poiché gli ETF hanno continuato a crescere in popolarità, c'è stato anche un aumento dei fondi senza commissioni.

È anche importante che gli investitori siano consapevoli del rapporto di spesa di un ETF. Il rapporto di spesa è una misura della percentuale delle attività totali di un fondo necessaria per coprire le varie spese operative ogni anno. Sebbene questo non sia esattamente lo stesso di una commissione che un investitore paga al fondo, ha un effetto simile: maggiore è il rapporto spese, minore sarà il rendimento totale per gli investitori. Gli ETF sono noti per avere rapporti di spesa molto bassi rispetto a molti altri veicoli di investimento. Per gli investitori che confrontano più ETF, questo è sicuramente qualcosa di cui essere consapevoli.

Fluttuazioni e rischi sottostanti

Gli ETF, come i fondi comuni di investimento, sono spesso lodati per la diversificazione che offrono agli investitori. Tuttavia, è importante notare che solo perché un ETF contiene più di una posizione sottostante non significa che non possa essere influenzato dalla volatilità. Il potenziale di grandi oscillazioni dipenderà principalmente dall'ambito del fondo. È probabile che un ETF che replica un ampio indice di mercato come l'S&P 500 sia meno volatile di un ETF che replica un settore o un settore specifico come un ETF sui servizi petroliferi.

Pertanto, è fondamentale essere consapevoli del focus del fondo e dei tipi di investimenti che include. Poiché gli ETF hanno continuato a diventare sempre più specifici insieme alla solidificazione e alla divulgazione del settore, questo è diventato ancora più preoccupante.

Nel caso di ETF internazionali o globali, i fondamentali del paese che l'ETF sta seguendo sono importanti, così come il merito creditizio della valuta in quel paese. Anche l'instabilità economica e sociale svolgerà un ruolo enorme nel determinare il successo di qualsiasi ETF che investe in un particolare paese o regione. Questi fattori devono essere tenuti presenti quando si prendono decisioni in merito alla fattibilità di un ETF.

La regola qui è sapere cosa sta monitorando l'ETF e comprendere i rischi sottostanti ad esso associati. Non lasciarti cullare dal pensare che, poiché alcuni ETF offrono una bassa volatilità, tutti questi fondi sono uguali.

Mancanza di liquidità

Il più grande fattore di an ETF, azioni o qualsiasi altra cosa scambiata pubblicamente è liquidità. Liquidità significa che quando acquisti qualcosa, c'è abbastanza interesse di trading da poterne uscire in tempi relativamente brevi senza spostare il prezzo.

Se un ETF viene scambiato poco, possono esserci problemi a uscire dall'investimento, a seconda delle dimensioni della tua posizione in relazione al volume medio di trading. Il più grande segno di un investimento illiquido sono gli ampi spread tra bid e ask. Devi assicurarti che un ETF sia liquido prima di acquistarlo e il modo migliore per farlo è studiare gli spread e i movimenti di mercato per una settimana o un mese.

La regola qui è assicurarsi che l'ETF che ti interessa non abbia grandi dimensioni spread tra i prezzi bid e ask.

Distribuzioni di plusvalenze

In alcuni casi, un ETF distribuirà le plusvalenze agli azionisti. Questo non è sempre auspicabile per i titolari di ETF, poiché gli azionisti sono responsabili del pagamento dell'imposta sulle plusvalenze. Di solito è meglio se il fondo trattiene le plusvalenze e le investe, piuttosto che distribuirle e creare un onere fiscale per l'investitore. Gli investitori di solito vorranno reinvestirli distribuzioni di plusvalenze e, per fare ciò, dovranno tornare dai loro broker per acquistare più azioni, il che crea nuove commissioni.

Poiché diversi ETF trattano le distribuzioni delle plusvalenze in vari modi, può essere una sfida per gli investitori rimanere informati sui fondi a cui prendono parte. È anche fondamentale per un investitore conoscere il modo in cui un ETF tratta le distribuzioni delle plusvalenze prima di investire in quel fondo.

Come investire in ETF

Acquistare un ETF con una somma forfettaria è semplice. Diciamo che $ 10.000 è ciò che vuoi investire in un particolare ETF. Calcoli quante azioni puoi acquistare e quale sarà il costo della commissione e ottieni un certo numero di azioni per i tuoi soldi.

Tuttavia, esiste anche il modo collaudato del piccolo investitore per costruire una posizione: media del costo in dollari. Con questo metodo, prendi gli stessi $ 10.000 e li investi in incrementi mensili di, diciamo, $ 1.000. Si chiama media del costo del dollaro perché in alcuni mesi comprerai meno azioni con quei $ 1.000 a causa del prezzo più alto. Negli altri mesi, il i prezzi delle azioni saranno più bassi e potrai acquistare più azioni.

Naturalmente, il grosso problema di questa strategia è che gli ETF sono negoziati come azioni; quindi, ogni volta che vuoi acquistare $ 1.000 di quel particolare ETF, devi pagare una commissione al tuo broker per farlo. Di conseguenza, può diventare più costoso costruire una posizione in un ETF con investimenti mensili. Per questo motivo, la negoziazione di un ETF favorisce l'approccio della somma forfettaria.

La regola qui è provare a investire una somma forfettaria in una sola volta per ridurre le commissioni di intermediazione.

ETF con leva

Quando si tratta di considerazioni sul rischio, molti investitori optano per gli ETF perché ritengono che siano meno rischiosi rispetto ad altre modalità di investimento. Abbiamo già affrontato i problemi di volatilità sopra, ma è importante riconoscere che alcune classi di ETF sono intrinsecamente significativamente più rischiose come investimenti rispetto ad altre.

Gli ETF con leva sono un buon esempio. Questi ETF tendono a subire un decadimento del valore con il passare del tempo e a causa dei ripristini giornalieri. Questo può accadere anche se un indice sottostante è fiorente. Molti analisti mettono in guardia gli investitori dall'acquistare ETF con leva finanziaria. Quegli investitori che adottano questo approccio dovrebbero guardare attentamente i loro investimenti ed essere consapevoli dei rischi.

ETF contro ETN

Poiché hanno un aspetto simile sulla pagina, gli ETF e le note negoziate in borsa (ETN) sono spesso confusi tra loro. Tuttavia, gli investitori dovrebbero ricordare che si tratta di veicoli di investimento molto diversi. Gli ETN avranno una strategia dichiarata: seguono anche un indice sottostante di materie prime o azioni e hanno anche un rapporto spese, tra le altre caratteristiche.

Tuttavia, gli ETN tendono ad avere un diverso insieme di rischi rispetto agli ETF. Gli ETN affrontano il rischio della solvibilità di una società emittente. Se una banca emittente di un ETN dichiara bancarotta, gli investitori sono spesso sfortunati. È un rischio diverso da quelli associati agli ETF ed è qualcosa di cui gli investitori desiderosi di saltare a bordo della tendenza degli ETF potrebbero non essere consapevoli.

Perdita di controllo del reddito imponibile

Un investitore che acquista azioni in un pool di diversi titoli individuali ha una maggiore flessibilità rispetto a uno che acquista lo stesso gruppo di azioni in un ETF. Un modo in cui questo svantaggia l'investitore in ETF è nella sua capacità di controllare la raccolta delle perdite fiscali. Se il prezzo di un'azione scende, un investitore può vendere azioni in perdita, riducendo così le plusvalenze totali e il reddito imponibile, in una certa misura. Quegli investitori che detengono lo stesso titolo attraverso un ETF non hanno lo stesso lusso; l'ETF determina quando adeguare il proprio portafoglio e l'investitore deve acquistare o vendere un intero lotto di azioni, piuttosto che singoli nomi.

Prezzo vs. Valore sottostante

Come le azioni, il prezzo di un ETF a volte può essere diverso dal valore sottostante di quell'ETF. Ciò può portare a situazioni in cui un investitore potrebbe effettivamente pagare un premio al di sopra e al di là del costo delle azioni o delle materie prime sottostanti in un portafoglio ETF solo per acquistare quell'ETF. Questo è raro e in genere viene corretto nel tempo, ma è importante riconoscere come un rischio si corre quando si acquista o si vende un ETF.

Problemi di controllo

Uno degli stessi motivi per cui gli ETF attirano molti investitori può anche essere visto come un limite del settore. Gli investitori in genere non hanno voce in capitolo sui singoli titoli nell'indice sottostante di un ETF. Ciò significa che un investitore che cerca di evitare una particolare azienda o settore per un motivo come un conflitto morale non ha lo stesso livello di controllo di un investitore concentrato sui singoli titoli. Un investitore in ETF non deve dedicare tempo alla selezione dei singoli titoli che compongono il portafoglio; d'altra parte, l'investitore non può escludere le azioni senza eliminare il suo investimento nell'intero ETF.

Aspettative di rendimento dell'ETF

Sebbene non sia un difetto nello stesso senso di alcuni degli elementi menzionati in precedenza, gli investitori dovrebbero investire in ETF con un'idea precisa di cosa aspettarsi dalla performance.

Gli ETF sono spesso collegati a un indice di benchmarking, il che significa che sono spesso progettati per non sovraperformare quell'indice. Gli investitori che cercano questo tipo di sovraperformance (che, ovviamente, comporta anche rischi aggiuntivi) dovrebbero forse cercare altre opportunità.

La linea di fondo

Ora che conosci i rischi che derivano dagli ETF, puoi prendere decisioni di investimento migliori. Gli ETF hanno visto una crescita spettacolare in popolarità e, in molti casi, questa popolarità è ben meritata. Ma, come tutte le cose buone, anche gli ETF hanno i loro svantaggi.

Prendere decisioni di investimento valide richiede la conoscenza di tutti i fatti su un particolare veicolo di investimento e gli ETF non sono diversi. Conoscere gli svantaggi ti aiuterà ad allontanarti da potenziali insidie ​​e, se tutto va bene, verso buoni profitti.