Come vengono detratte le commissioni dell'ETF?

Commissioni di gestione degli investimenti per fondi negoziati in borsa (ETF) e i fondi comuni di investimento vengono detratti dall'ETF o dalla società di fondi e vengono apportate modifiche al valore del patrimonio netto (NAV) del fondo su base giornaliera. Gli investitori non vedono queste commissioni sui loro estratti conto perché la società del fondo le gestisce internamente.

Le commissioni di gestione sono solo una componente del totale rapporto spese di gestione (MER), che è ciò che dovrebbe interessare gli investitori.

Commissioni ETF

Come parte delle sue normali operazioni, una società ETF sostiene spese che vanno dagli stipendi dei manager ai servizi di custodia e ai costi di marketing, che vengono sottratti dal NAV.

Supponiamo che un ETF abbia un annuale dichiarato rapporto di spesa dello 0,75%. Con un investimento di $ 50.000, la spesa prevista da pagare nel corso dell'anno è di $ 375. Se l'ETF restituisse esattamente lo 0% per l'anno, l'investitore vedrebbe lentamente i suoi $ 50.000 passare a un valore di $ 49.625 nel corso dell'anno.

Il rendimento netto che l'investitore riceve dall'ETF si basa sul rendimento totale effettivamente guadagnato dal fondo meno il rapporto spese dichiarato. Se l'ETF rendesse il 15%, il NAV aumenterebbe del 14,25%. Questo è il rendimento totale meno il rapporto spese.

L'impatto delle spese del fondo

Le commissioni sono importanti perché possono avere un enorme impatto sui tuoi rendimenti finali. Un investimento di $ 100 che cresce del 7% all'anno varrebbe $ 197 in 10 anni, senza commissioni. Sottrarre una commissione annuale dell'1%, tuttavia, e il risultato è $ 179, il che significa che le spese del fondo hanno consumato circa il 10% del tuo potenziale portafoglio. Perché le tasse composto nel tempo, proprio come le attività del portafoglio, più lungo è il periodo di investimento, maggiore è la perdita.

Modi per ridurre al minimo le spese

Le commissioni sono generalmente diminuite negli ultimi anni, ma alcuni fondi sono comunque più costosi di altri. Una distinzione fondamentale qui è la gestione passiva rispetto a quella attiva.

I gestori passivi imitano semplicemente le partecipazioni di un indice azionario, spesso l'S&P 500, a volte con deviazioni minori. Questi "fondo indicizzato" o "indice ETF" i gestori ribilanciano periodicamente le attività del fondo in modo che corrispondano all'indice di riferimento e questo, a sua volta, comporta costi di negoziazione, ma di solito sono minimi.

I gestori attivi, come suggerisce il nome, prendono una mano maggiore nella scelta delle attività del fondo. Ciò richiede, tra le altre cose, costosi dipartimenti di ricerca che i fondi passivi non hanno e di solito un livello di trading più elevato, che eleva i costi di transazione. Tutto questo si riflette nel MER.

Studio sui costi del fondo annuale

Nel suo studio annuale sulla commissione del fondo pubblicato nel 2020, Stella del mattino ha riferito che per i fondi comuni di investimento aperti e gli ETF statunitensi l'indice di spesa medio ponderato per le attività è diminuito dallo 0,48% nel 2018 allo 0,45% nel 2019. Negli ultimi due decenni, il rapporto spese medio è stato quasi dimezzato e Morningstar stima che gli investitori abbiano risparmiato 5,8 miliardi di dollari in spese di fondi nel 2019.

Gli investitori stanno beneficiando di opzioni di fondi meno costose poiché la concorrenza tra le società di fondi aumenta. Secondo Morningstar, le aziende si stanno spostando verso modelli di compensazione basati su commissioni e si stanno allontanando dai tradizionali modelli basati sulle transazioni. Il rifiuto da parte dei clienti di fondi costosi è evidente negli afflussi e deflussi netti. Solo nel 2019, il 10% dei fondi più economico ha registrato afflussi di 526 miliardi di dollari.

La popolarità del low cost robo-advisor è un altro fattore che riduce il costo dei servizi di gestione patrimoniale e fa pressione sulle società di fondi per mantenere bassi i rapporti di spesa. Molti investitori stanno rispondendo favorevolmente alla rapida digitalizzazione dei servizi di investimento e alla capacità di creare portafogli di alta qualità a un costo minimo utilizzando piattaforme online facilmente accessibili. Si prevede che il mercato mondiale del robo-advisory sarà valutato oltre $ 41 miliardi entro il 2027, con una crescita di un tasso di crescita composto annuo (CAGR) di quasi il 32% tra il 2020 e il 2027.