Esplorare i vantaggi e i rischi degli ETF inversi

Che cos'è un ETF inverso?

Un ETF inverso è un Exchange Traded Fund (ETF) costruito utilizzando vari derivati trarre profitto da un calo del valore di un benchmark sottostante. Investire in ETF inversi è simile a detenere varie posizioni corte, che comportano il prestito di titoli e la loro vendita con la speranza di riacquistarli a un prezzo inferiore.

Un ETF inverso è anche noto come "ETF breve" o "ETF orso".

Capire gli ETF inversi

Molti ETF inversi utilizzano contratti futures giornalieri per produrre i loro rendimenti. UN

contratto futures è un contratto per l'acquisto o la vendita di un bene o di un titolo a un tempo e a un prezzo prestabiliti. I futures consentono agli investitori di scommettere sulla direzione del prezzo di un titolo.

L'uso di derivati ​​inversi da parte degli ETF, come i contratti future, consente agli investitori di scommettere che il mercato diminuirà. Se il mercato scende, l'ETF inverso aumenta all'incirca della stessa percentuale meno commissioni e commissioni del broker.

Gli ETF inversi non sono investimenti a lungo termine poiché i contratti derivati ​​vengono acquistati e venduti giornalmente dal gestore del fondo. Di conseguenza, non c'è modo di garantire che l'ETF inverso corrisponda alla performance a lungo termine dell'indice o delle azioni che sta seguendo. Il frequente trading spesso aumenta le spese del fondo e alcuni ETF inversi possono portare rapporti di spesa dell'1% o più.

ETF inversi vs. Vendita allo scoperto

Un vantaggio degli ETF inversi è che non richiedono all'investitore di detenere a conto a margine come sarebbe il caso per gli investitori che desiderano entrare in posizioni corte. Un conto a margine è quello in cui un broker presta denaro a un investitore per fare trading. Il margine viene utilizzato con lo shorting, un'attività di trading avanzata.

Gli investitori che entrano in posizioni corte prendono in prestito i titoli, non li possiedono, in modo da poterli vendere ad altri trader. L'obiettivo è quello di riacquistare l'attività a un prezzo inferiore e concludere l'operazione restituendo le azioni al prestatore di margini. Tuttavia, esiste il rischio che il valore del titolo aumenti invece di diminuire e l'investitore debba riacquistare i titoli a un prezzo più elevato rispetto al prezzo di vendita marginale originario.

Oltre a un conto a margine, la vendita allo scoperto richiede un commissione sul prestito azionario pagato a un broker per aver preso in prestito le azioni necessarie per vendere allo scoperto. Azioni con alto interesse breve può comportare difficoltà a trovare azioni allo scoperto, il che fa aumentare il costo della vendita allo scoperto. In molti casi, il costo del prestito di azioni allo scoperto può superare il 3% dell'importo preso in prestito. Puoi capire perché i trader inesperti possono entrare rapidamente nelle loro teste.

Al contrario, gli ETF inversi hanno spesso rapporti di spesa inferiori al 2% e possono essere acquistati da chiunque disponga di un conto di intermediazione. Nonostante i rapporti di spesa, è ancora più facile e meno costoso per un investitore prendere posizione in un ETF inverso piuttosto che vendere le azioni allo scoperto.

Tipi di ETF inversi

Esistono diversi ETF inversi che possono essere utilizzati per trarre profitto dai ribassi di ampi indici di mercato, come il Russell 2000 o il Nasdaq 100. Inoltre, ci sono ETF inversi che si concentrano su settori specifici, come finanziari, energia o beni di prima necessità.

Alcuni investitori utilizzano gli ETF inversi per trarre profitto dai cali del mercato, mentre altri li usano per coprire i loro portafogli contro la caduta dei prezzi. Ad esempio, gli investitori che possiedono un ETF che corrisponde all'S&P 500 possono coprire i cali dell'S&P possedendo un ETF inverso per l'S&P. Tuttavia, anche la copertura presenta dei rischi. Se l'S&P aumenta, gli investitori dovrebbero vendere i loro ETF inversi poiché subiranno perdite che compenseranno eventuali guadagni nel loro investimento S&P originale.

Gli ETF inversi sono strumenti di trading a breve termine che devono essere cronometrati perfettamente affinché gli investitori possano fare soldi. C'è un significativo rischio di perdite se gli investitori allocano troppi soldi agli ETF inversi e cronometrano male le loro entrate e uscite.

ETF doppi e tripli inversi

UN ETF con leva finanziaria è un fondo che utilizza derivati ​​e debito per amplificare i rendimenti di un indice sottostante. In genere, il prezzo di un ETF aumenta o diminuisce su base uno a uno rispetto all'indice che tiene traccia. Un ETF con leva è progettato per aumentare i rendimenti a 2:1 o 3:1 rispetto all'indice.

Gli ETF inversi con leva utilizzano lo stesso concetto dei prodotti con leva e mirano a fornire un rendimento amplificato quando il mercato è in calo. Ad esempio, se l'S&P è diminuito del 2%, un ETF inverso con leva 2X fornirà un rendimento del 4% all'investitore escluse commissioni e commissioni.

Esempio reale di un ETF inverso

ProShares Short S&P 500 (SH) fornisce un'esposizione inversa alle società di grandi e medie dimensioni nell'S&P 500. Ha un rapporto di spesa dello 0,90% e oltre 1,77 miliardi di dollari di patrimonio netto. L'ETF mira a fornire una scommessa di trading di un giorno e non è progettato per essere mantenuto per più di un giorno.

a febbraio 2020, l'S&P è diminuito e, di conseguenza, a partire da febbraio. 17, 2020, l'SH è passato da $ 23,19 a $ 28,22 entro il 23 marzo 2020. Se gli investitori fossero stati in SH in quei giorni, avrebbero realizzato guadagni.