Definizione di rapporto di spesa lorda (GER)

Qual è l'indice di spesa lorda (GER)?

L'indice di spesa lordo (GER) è la percentuale totale di a fondi comuni di investimento attivi destinati alla gestione del fondo. Il rapporto spese lorde include eventuali accordi di esenzione dalla commissione o rimborso spese eventualmente in vigore. Tuttavia, non include le commissioni di vendita o di intermediazione che non sono addebitate direttamente al fondo ma che sarebbero incluse nel rapporto spese nette.

A volte indicato come rapporto di spesa lorda verificato, fornitori di dati come Morningstar estrae il rapporto di spesa lorda annuale dal rapporto annuale verificato del fondo. Rapporto annuale rapporti di spesa riflettere le commissioni effettive addebitate durante un particolare anno fiscale, mentre prospetto i rapporti di spesa riflettono le modifiche sostanziali alla struttura delle spese per il periodo corrente.

Come funziona l'indice di spesa lorda (GER)

Il rapporto spese lorde è importante perché informa gli investitori sull'importo totale delle commissioni addebitate per la gestione del fondo. Queste commissioni sono importanti perché influiscono sul rendimento netto prodotto dal fondo e ricevuto dagli investitori. Se queste commissioni sono elevate, il rendimento netto del fondo al netto delle commissioni viene influenzato negativamente in modo sostanziale.

La discussione sul GER dei fondi comuni è cresciuta con l'aumento degli Exchange Traded Fund (ETF), che sono più competitivi in ​​questo senso. Il rapporto spese lorde include tutte le commissioni sostenute dal fondo, comprese le commissioni di gestione, 12B-1 commissioni, spese amministrative e spese operative. Investitori dovrebbe confrontare il rapporto spese lorde con il rapporto spese nette di un fondo e comprendere le differenze coinvolte.

In alcuni casi, un fondo può avere accordi in atto per rinunciare, rimborsare o recuperare parte delle commissioni del fondo. Questo è spesso il caso dei nuovi fondi. Un società di investimento e i suoi gestori di fondi possono accettare di rinunciare a determinate commissioni in seguito al lancio di un nuovo fondo per mantenere il rapporto di spesa più basso per gli investitori. L'expense ratio netto rappresenta le commissioni addebitate al fondo dopo che sono state effettuate deroghe, rimborsi e recuperi. Queste riduzioni delle commissioni sono in genere per un periodo di tempo specificato dopo il quale il fondo può sostenere tutti i costi completi.

Ad esempio, se a finanziare ha un rapporto spese nette del 2% e un rapporto spese lorde del 3%, è subito evidente che l'1% delle attività del fondo è stato utilizzato per rinunciare a commissioni, rimborsare spese o fornire altri sconti non incluso nel rapporto spese nette. Questo è importante perché tali sconti e rimborsi possono continuare o meno in futuro. Gli investitori prudenti vorranno esaminare entrambi i rapporti di spesa e confrontarli con fondi simili prima investire.

Esempi di coefficienti di spesa lorda

In generale, i fondi gestiti passivamente, come i fondi indicizzati, avranno in genere rapporti di spesa inferiori rispetto ai fondi gestiti attivamente. I coefficienti di spesa lorda di solito vanno dallo 0% al 3%. Di seguito sono riportati due esempi.

Il fondo AB Large Cap Growth

Il Fondo di crescita AB Large Cap è un fondo a gestione attiva con un rapporto spese lorde dello 0,65% e un rapporto spese nette dello 0,64% per le azioni di classe A, a partire da settembre 2020. Il fondo ha attualmente un'esenzione dalla commissione e un rimborso spese dello 0,01%. Spese di gestione per il fondo sono lo 0,51%.Il fondo investe principalmente in azioni statunitensi a grande capitalizzazione con un elevato potenziale di crescita. In genere comprende da 50 a 70 aziende.

il t. Fondo Rowe Price Equity Index 500

Il T. Fondo Rowe Price Equity Index 500 è un fondo passivo. Cerca di replicare l'indice S&P 500. A partire da settembre 2020, sono in vigore alcune esenzioni dalle commissioni contrattuali. Il suo rapporto spese lorde è dello 0,19% e anche il suo rapporto spese netto è dello 0,19%.