Che cos'è la gestione della liquidità?

Che cos'è la gestione della liquidità?

La gestione della liquidità è il processo di raccolta e gestione dei flussi di cassa. La gestione della liquidità può essere importante sia per gli individui che per le aziende. Negli affari, è una componente chiave della stabilità finanziaria di un'azienda. Per gli individui, anche il denaro è essenziale per la stabilità finanziaria, mentre di solito è considerato parte di un portafoglio di ricchezza totale.

Privati ​​e aziende hanno una vasta gamma di offerte disponibili sul mercato finanziario per aiutare con tutti i tipi di esigenze di gestione della liquidità. Le banche sono in genere un fornitore primario di servizi finanziari per la custodia di liquidità. Esistono anche molte diverse soluzioni di gestione della liquidità per privati ​​e aziende che cercano di ottenere il miglior ritorno sulle attività liquide o l'uso più efficiente della liquidità in modo completo.

Capire la gestione della liquidità

La liquidità è il bene primario che gli individui e le aziende utilizzano per pagare i propri obblighi su base regolare. Negli affari, le aziende hanno una moltitudine di flussi di cassa in entrata e in uscita che devono essere gestiti con prudenza al fine di soddisfare gli obblighi di pagamento, pianificare i pagamenti futuri e mantenere un'attività adeguata stabilità. Per gli individui, mantenere i saldi di cassa e allo stesso tempo guadagnare un ritorno sul denaro inutilizzato sono di solito le principali preoccupazioni.

Nella gestione della liquidità aziendale, spesso nota anche come gestione della tesoreria, dirigenti aziendali, tesorieri aziendali e direttori finanziari sono in genere le persone principali responsabili delle strategie generali di gestione della liquidità, delle responsabilità relative alla liquidità e dell'analisi della stabilità. Molte aziende possono esternalizzare parte o tutte le loro responsabilità di gestione della liquidità a diversi fornitori di servizi. Indipendentemente da ciò, ci sono diverse metriche chiave che vengono monitorate e analizzate dai dirigenti della gestione della liquidità su base giornaliera, mensile, trimestrale e annuale.

Il rendiconto finanziario è una componente centrale della gestione del flusso di cassa aziendale. Sebbene sia spesso segnalato in modo trasparente alle parti interessate su base trimestrale, parti di esso vengono solitamente mantenute e monitorate internamente su base giornaliera. Il rendiconto finanziario registra in modo completo tutti i flussi di cassa di un'azienda. Include il denaro ricevuto dai crediti, il denaro pagato per i debiti, il denaro pagato per l'investimento e il denaro pagato per il finanziamento. La linea di fondo del rendiconto finanziario riporta la quantità di denaro che un'azienda ha prontamente disponibile.

Il rendiconto finanziario

Il rendiconto finanziario è suddiviso in tre parti: funzionamento, investimento e finanziamento. La parte operativa delle attività di cassa varierà in base al capitale circolante netto che è riportato nel rendiconto finanziario come attività correnti di una società meno passività correnti. Le altre due sezioni del rendiconto finanziario sono in qualche modo più semplici con flussi di cassa in entrata e in uscita relativi a investimenti e finanziamenti.

Controlli interni

Esistono molti controlli interni utilizzati per gestire e garantire flussi di cassa aziendali efficienti. Alcune delle principali considerazioni sul flusso di cassa di un'azienda includono la durata media dei crediti commerciali, i processi di riscossione, le cancellazioni per crediti non riscossi, liquidità e tassi di rendimento degli investimenti equivalenti di liquidità, gestione delle linee di credito e liquidità operativa disponibile livelli.

In generale, i flussi di cassa relativi alle attività operative saranno fortemente focalizzati sul capitale circolante che è influenzato dalle variazioni dei crediti e debiti. I flussi di cassa di investimento e finanziamento sono solitamente eventi di cassa straordinari che comportano procedure speciali per i fondi.

Capitale circolante

Il capitale circolante di una società è il risultato delle sue attività correnti meno le passività correnti. I saldi del capitale circolante sono una parte importante della gestione del flusso di cassa perché mostrano l'importo delle attività correnti che un'azienda deve coprire le sue passività correnti. Le aziende si sforzano di avere saldi attivi correnti che superano i saldi passivi correnti. Se le passività correnti superano le attività correnti, è probabile che un'azienda debba accedere alle proprie linee di riserva per i debiti.

In generale il capitale circolante include quanto segue:

• Attività correnti: contanti, crediti entro un anno, inventario
• Passività correnti: tutti i debiti esigibili entro un anno, pagamenti del debito a breve termine esigibili entro un anno

Le attività correnti meno le passività correnti si traducono in capitale circolante. Sul rendiconto finanziario, le società di solito riportano la variazione del capitale circolante da un periodo di rendicontazione al successivo all'interno della sezione operativa del rendiconto finanziario. Se la variazione netta del capitale circolante è positiva, una società ha aumentato le sue attività correnti disponibili per coprire le passività correnti, il che aumenta la liquidità totale sulla linea di fondo. Se una variazione netta del capitale circolante è negativa, un'azienda ha aumentato le sue passività correnti, il che riduce la sua capacità di pagarle nel modo più efficiente. Una variazione netta negativa del capitale circolante riduce la liquidità totale sulla linea di fondo.

Ci sono diverse cose che un'azienda può fare per migliorare l'efficienza sia dei crediti che dei debiti, portando in ultima analisi a un capitale circolante più elevato e a un migliore flusso di cassa operativo. Le aziende che operano con fatturazione su fattura possono ridurre i giorni di pagamento o offrire sconti per pagamenti rapidi. Possono anche scegliere di utilizzare tecnologie che facilitano i pagamenti più veloci e facili come la fatturazione automatizzata e i pagamenti elettronici.

Anche la tecnologia avanzata per la gestione dei debiti può essere utile. Le aziende possono scegliere di effettuare pagamenti automatici delle fatture o utilizzare depositi diretti sui salari per contribuire a migliorare l'efficienza dei costi dei debiti.

Rapporti

Insieme ai controlli interni, le aziende monitorano e analizzano regolarmente anche i coefficienti di liquidità e solvibilità nell'ambito della gestione della liquidità. Le parti interessate esterne trovano questi rapporti importanti anche per una varietà di scopi di analisi.

I due principali indici di liquidità analizzati insieme alla gestione della liquidità includono il rapporto rapido e il rapporto corrente.

Il rapporto rapido è calcolato come segue:

• Rapporto rapido = (disponibilità liquide + titoli negoziabili + crediti) / passività correnti
• Il rapporto attuale è un po' più completo. Si calcola da quanto segue:
• Rapporto attuale = attività correnti / passività correnti

I coefficienti di solvibilità esaminano la capacità di un'azienda di adempiere a tutti i suoi obblighi a lungo termine. Alcuni dei rapporti di solvibilità più popolari includono debito rispetto al patrimonio netto, debito rispetto alle attività, flusso di cassa rispetto al debito e il rapporto di copertura degli interessi.