Prima del rapporto spese di rimborso

Che cos'è un rapporto di spesa prima del rimborso?

Il rapporto spese prima del rimborso è la percentuale delle attività totali che un fondo comune di investimento deve pagare per coprire le spese operative, misurata prima che i gestori rimborsino una qualsiasi di tali commissioni.

Comprensione del rapporto di spesa prima del rimborso

Il rapporto spese prima del rimborso, o rapporto spese lorde, misura l'annuale

spese operative a carico degli investitori in a fondo comune come percentuale del patrimonio di quel fondo.

Il calcolo avviene prima di considerare eventuali rimborsi agli investitori da parte dei gestori di fondi. Il rapporto di spesa calcolato dopo aver dedotto i rimborsi è il rapporto di spesa dopo il rimborso, o rapporto di spesa netto.

Le spese di gestione di un fondo comune comprendono Spese di gestione, commissioni di transazione, 12B-1 commissionie altri costi aziendali. Alcune di queste spese, come la maggior parte delle commissioni di gestione, sono calcolate come percentuali del patrimonio netto. In quanto tali, non contribuiscono ai turni in un fondo comune di investimento prima del rapporto spese di rimborso anno per anno.

Altre commissioni, come le commissioni di transazione, non rappresentano una percentuale prevedibile del patrimonio totale del fondo in un determinato anno. Tali commissioni producono lo spostamento annuale prima dei rapporti di spesa del rimborso. A causa di tali commissioni, il rapporto di spesa prima del rimborso tende ad aumentare negli anni di magra, quando i rendimenti sono bassi ma alcune commissioni non diminuiscono, e diminuiscono negli anni buoni, quando i rendimenti sono alti e quelle stesse commissioni no aumento.

Se un fondo comune di investimento si è impegnato in un rapporto di spesa limitato nel suo prospetto o semplicemente sceglie di mantenerla competitivamente bassa, rimborserà agli investitori una parte delle spese operative per aumentare i rendimenti e allo stesso tempo produrre un minore, dopo il rapporto spese di rimborso.

Impatto del rapporto spese prima del rimborso

Il rapporto di spesa dopo il rimborso è quello con un impatto immediato sui guadagni degli investitori, ma anche il rapporto di spesa prima del rimborso merita attenzione.

La maggior parte dei rimborsi sono discrezionali, il che significa che solo perché i manager hanno scelto di rimborsare alcuni di le spese operative del fondo comune di investimento quest'anno, gli investitori non possono essere certi che faranno lo stesso il prossimo anno. Gli investitori devono tenere d'occhio il rapporto spese lorde per prepararsi a tale scenario.

Inoltre, il rapporto spese prima del rimborso è una misura migliore dell'effettiva redditività dell'azienda. Se stanno cercando di investire in un fondo comune di investimento e lo hanno ristretto a due che mostrano rendimenti e spese nette simili rapporti, confrontare i rapporti di spesa lorda può essere un modo efficace per vedere quale fondo sta davvero andando bene e quale è sulla vita sostegno.

Una differenza nominalmente piccola tra lordo e netto rapporti di spesa può fare una grande differenza nei guadagni. Un rapporto di spesa lorda dell'1,25% potrebbe non sembrare molto perché rappresenta una percentuale delle attività totali. Su un fondo comune di investimento con un rendimento annuo del 5%, consumerebbe il 25% dei profitti del fondo. L'utilizzo dei rimborsi per raggiungere un coefficiente di spesa netto dello 0,75% manterrebbe un ulteriore 10% del rendimento annuo nelle tasche degli azionisti.