Definizione, effetti e misurazioni dell'offerta di moneta

Che cos'è l'offerta di moneta?

L'offerta di moneta è tutta la valuta e altri strumenti liquidi nell'economia di un paese alla data misurata. L'offerta di moneta comprende all'incirca sia contanti che depositi che possono essere utilizzati quasi altrettanto facilmente del denaro contante.

I governi emettono carta moneta e moneta attraverso una combinazione delle loro banche centrali e del tesoro. I regolatori bancari influenzano l'offerta di moneta a disposizione del pubblico attraverso i requisiti imposti alle banche di detenere riserve, come estendere il credito e altri regolamenti.

Capire l'offerta di moneta

Gli economisti analizzano l'offerta di moneta e sviluppano politiche che ruotano attorno ad essa attraverso interesse di controllo tassi e aumentare o diminuire la quantità di denaro che scorre nell'economia. Pubblico e settore privato l'analisi viene eseguita a causa dei possibili impatti dell'offerta di moneta sul livello dei prezzi, inflazione, e il ciclo economico. Negli Stati Uniti, la politica della Federal Reserve è il fattore decisivo più importante nell'offerta di moneta. L'offerta di moneta è anche nota come riserva di moneta.

Effetto dell'offerta di moneta sull'economia

Un aumento dell'offerta di moneta in genere abbassa i tassi di interesse, il che a sua volta genera di più investimento e mette più soldi nelle mani dei consumatori, stimolando così la spesa. Le aziende rispondono ordinando più materie prime e aumentando la produzione. L'aumento dell'attività commerciale aumenta la domanda di lavoro. Il contrario può verificarsi se l'offerta di moneta diminuisce o quando il suo tasso di crescita diminuisce.

Il cambiamento nell'offerta di moneta è stato a lungo considerato un fattore chiave nel guidare le prestazioni macroeconomiche e i cicli economici. Le scuole di pensiero macroeconomiche che si concentrano fortemente sul ruolo dell'offerta di moneta includono quella di Irving Fisher Teoria quantitativa del denaro, monetarismo, e Teoria austriaca del ciclo economico.

Storicamente, la misurazione dell'offerta di moneta ha dimostrato che esistono relazioni tra essa e inflazione e livelli di prezzo. Tuttavia, dal 2000, queste relazioni sono diventate instabili, riducendo la loro affidabilità come guida per la politica monetaria. Sebbene le misure dell'offerta di moneta siano ancora ampiamente utilizzate, fanno parte di una vasta gamma di dati economici che gli economisti e la Federal Reserve raccolgono e revisionano.

Come viene misurata l'offerta di moneta

I vari tipi di moneta nell'offerta di moneta sono generalmente classificati come Ms, come M0, M1, M2 e M3, secondo il tipo e la dimensione del conto in cui è tenuto lo strumento. Non tutte le classificazioni sono ampiamente utilizzate e ogni paese può utilizzare classificazioni diverse. L'offerta di moneta riflette i diversi tipi di liquidità ogni tipo di denaro ha nell'economia. È suddiviso in diverse categorie di liquidità o spendibilità.

M1, ad esempio, è anche chiamato denaro stretto e comprende monete e banconote che sono in circolazione e altri equivalenti monetari che possono essere facilmente convertiti in denaro contante. M2 include M1 e, inoltre, a breve termine depositi vincolati nelle banche e in alcuni fondi del mercato monetario. M3 include M2 ​​oltre ai depositi a lungo termine. Tuttavia, M3 non è più incluso nella segnalazione della Federal Reserve. MZM, o denaro a scadenza zero, è una misura che include attività finanziarie con scadenza zero e che sono immediatamente rimborsabili alla pari. La Federal Reserve fa molto affidamento sui dati MZM perché la sua velocità è un indicatore comprovato dell'inflazione.

I dati sull'offerta di moneta vengono raccolti, registrati e pubblicati periodicamente, in genere dal governo del paese o dalla banca centrale. La Federal Reserve negli Stati Uniti misura e pubblica l'importo totale delle scorte di moneta M1 e M2 su base settimanale e mensile. Si possono trovare online e sono pubblicati anche sui giornali. Secondo i dati del Riserva federale, a partire da febbraio 11, 2021, poco più di 18,1 trilioni di dollari in denaro M1 erano in circolazione e circa 19,4 trilioni di dollari in denaro M2 circolavano negli Stati Uniti.

Domande frequenti

Che cos'è l'offerta di moneta?

In economia, l'offerta di moneta si riferisce a tutto il denaro e la valuta in circolazione all'interno di un paese. L'offerta di moneta di un paese ha un effetto significativo sul profilo macroeconomico di un paese, in particolare in relazione ai tassi di interesse, all'inflazione e al ciclo economico. In America, la Federal Reserve determina il livello dell'offerta monetaria. Tra le scuole economiche che analizzano da vicino il ruolo dell'offerta di moneta sulla stabilità economica ci sono il monetarismo e la teoria del ciclo economico austriaco.

Come viene determinata l'offerta di moneta?

Una banca centrale regola il livello di offerta di moneta all'interno di un paese. Attraverso la politica monetaria, una banca centrale può intraprendere azioni che seguono una politica espansiva o restrittiva. Le politiche espansive comportano l'aumento dell'offerta di moneta attraverso misure quali operazioni di mercato aperto, dove la banca centrale acquista titoli del Tesoro a breve termine con denaro appena creato, iniettando così denaro in circolazione. Al contrario, una politica restrittiva comporterebbe la vendita di buoni del Tesoro, sottraendo denaro alla circolazione nell'economia.

Qual è la differenza tra M0, M1 e M2?

Negli Stati Uniti, l'offerta di moneta è classificata da vari aggregati monetari tra cui M0, M1 e M2. Questi sono utilizzati dalla Federal Reserve per misurare l'impatto delle operazioni di mercato aperto sull'economia. La base monetaria, o M0, è uguale alla valuta moneta, alla carta fisica e alle riserve della banca centrale. M1, tipicamente l'aggregato più utilizzato, copre M0 oltre ai depositi a vista e ai travellers cheque. Nel frattempo, M2, che può essere utilizzato come indicatore dell'inflazione rispetto al PIL, copre M1 oltre ai depositi a risparmio e alle quote del mercato monetario.