Modulo SEC Definizione MSD

Che cos'è il modulo SEC MSD?

Agire come commerciante di valori mobiliari municipali (MSD) una banca o istituzione finanziaria o l'entità deve presentare il modulo SEC MSD. Una banca o un altro istituto finanziario, o una specifica divisione o dipartimento all'interno dell'organizzazione deve compilare il modulo MSD con il Securities and Exchange Commission (SEC) ad agire in qualità di commerciante di valori mobiliari municipali.

Ai sensi della sezione 15B(a) del Securities Exchange Act del 1934, solo il modulo MSD può modificare una registrazione corrente per una banca, o un dipartimento o divisione di una banca identificabile separatamente, come definito dal Comitato per la regolamentazione dei titoli comunali (MSRB). Inoltre, la domanda o la modifica si considerano presentate dalla banca per conto del richiedente.

Le basi del modulo SEC MSD

La sezione 15B(a) del Securities Exchange Act del 1934 dettaglia le disposizioni per i commercianti di valori mobiliari municipali. Inoltre, il modulo MSD richiede a un'azienda di rivelare se una persona del personale lavora con il suo titoli comunali è coinvolta in procedimenti disciplinari relativi alla vendita di titoli. Per ritirare ufficialmente la registrazione dello status di commerciante di valori mobiliari municipali, un'entità deve utilizzare il modulo SEC MSD-W.

Come suggerisce il nome, i commercianti di valori comunali lavorano con la negoziazione di titoli comunali. I titoli municipali sono in genere obbligazioni emesse da governi o agenzie governative. Queste obbligazioni commerciano sul bancone (OTC) in mercato secondario proprio come altri titoli OTC. Il commerciante di obbligazioni municipali fornisce quotazioni per le obbligazioni con cui trattano ad altri broker-dealer. Gli investitori tendono ad apprezzare le obbligazioni municipali perché offrono reddito protetto dalle tasse a livello federale, statale o locale, oppure possono essere una combinazione di ciascuno.

Esempio di lavoro di un commerciante di obbligazioni municipali

Un esempio ipotetico delle azioni tipiche di un commerciante di valori mobiliari municipali include dare una citazione a un altro commerciante interessato all'acquisto delle obbligazioni GO dello Stato di New York di "impresa del 6,12% per 45 minuti con un richiamo di 5 minuti".

Il concessionario comunale è disposto a vendere le obbligazioni al concessionario acquirente con un rendimento alla scadenza del 6,12% e sarà pronto a farlo per 45 minuti. Tuttavia, se durante quei 45 minuti un altro interessato desidera acquistare le stesse obbligazioni, il secondo acquirente interessato lo farà ricevere una quotazione soggetta al fatto che il concessionario venditore è ancora obbligato a vendere i titoli al primo acquirente. Il commerciante di vendita contatterà quindi il primo acquirente e gli darà 5 minuti di preavviso per acquistare le obbligazioni o perderà il diritto di farlo al prezzo quotato. Se il primo dealer non riesce ad acquistare le obbligazioni entro il tempo consentito dal richiamo di 5 minuti, il dealer venditore può quindi negoziare le obbligazioni con il secondo interessato al 6,12%.

Esempio del mondo reale

Le istruzioni per la compilazione di un modulo MSD SEC indicano che può essere indirizzato utilizzando un PDF compilabile o dattiloscritto su una copia cartacea del documento. Una firma originale e manuale di una persona autorizzata all'interno dell'istituto finanziario deve apparire su entrambe le versioni del modulo utilizzato. Inoltre, la persona autorizzata deve essere coinvolta nella gestione, direzione e supervisione del dipartimento o della persona che presenta la domanda.

Se una persona richiede lo status di MSD, il documento compilato deve recare una firma a nome del supervisore di quella persona o del funzionario principale. Quando un dipartimento o una divisione di una banca fa domanda, il firmatario deve essere un funzionario principale all'interno di quella parte dell'organizzazione.