Definizione del fondo comune di investimento

Che cos'è un fondo comune di investimento?

I fondi comuni di investimento sono un tipo di fondo di investimento unitario (UIT) che investe esclusivamente in titoli comunali. I fondi comuni di investimento sono progettati per investitori ad alto reddito che cercano un reddito esentasse.

Come funziona un fondo comune di investimento

Un UIT è un società di investimento che offre un portafoglio fisso, generalmente di azioni e obbligazioni, come unità rimborsabili agli investitori per un determinato periodo di tempo. In particolare, i fondi comuni di investimento consentono agli individui di investire in un pool diversificato di obbligazioni municipali, chiamate anche munis, che passano attraverso un reddito esentasse. Le UIT, proprio come i fondi comuni di investimento e i fondi chiusi, sono definite come società di investimento.

I fondi comuni di investimento consentono agli individui di investire in un portafoglio diversificato di obbligazioni muni con un basso fabbisogno di investimento iniziale. Come con tutti gli UIT, i fondi comuni di investimento sono venduti da consulenti per gli investimenti e un proprietario può riscattare le quote al fondo o al fondo, piuttosto che collocare un commercio nel mercato secondario. Gli investitori possono riscattare azioni o quote di fondi comuni di investimento a valore del patrimonio netto (NAV) al trust direttamente o con l'aiuto di un consulente per gli investimenti.

Fondi comuni vs. Fondi di investimento unitario

Gli UITS sono simili ai fondi comuni di investimento in quanto entrambi sono costituiti da investimenti collettivi in ​​cui molti investitori uniscono i loro fondi per essere gestiti da un gestore di portafoglio.

Gli UIT vengono acquistati e venduti direttamente dalla società che li emette, anche se a volte possono essere acquistati sul mercato secondario. Questo li rende simili ai fondi comuni di investimento aperti. Le UIT vengono emesse anche tramite an offerta pubblica iniziale (IPO), che li rende simili a fondi comuni di investimento chiusi.

Un'importante differenza tra UIT e fondi comuni di investimento è che gli UIT non vengono scambiati attivamente. I titoli in un UIT non vengono acquistati o venduti a meno che non vi sia un cambiamento nell'investimento sottostante, come un'azienda fusione o fallimento. Gli investimenti in un fondo comune di investimento vengono mantenuti fino alla scadenza e alcuni hanno anche una data di scadenza.

In genere, le commissioni di gestione di un fondo comune di investimento sono inferiori alle commissioni di gestione di un fondo comune di investimento, in parte perché non c'è tanta gestione attiva coinvolta.

I fondi comuni di investimento sono disponibili tramite intermediari e di solito hanno una commissione di vendita e un requisito minimo di investimento. Tuttavia, i fondi comuni di investimento non addebitano una commissione per eseguire un ordine di vendita.

Vantaggi e svantaggi di un fondo comune di investimento

C'è molto da apprezzare nei fondi comuni di investimento, in quanto possono offrire la diversificazione dei muni-bond a un prezzo abbastanza basso. Uno dei principali vantaggi offerti da questo tipo di fiducia è un pagamento mensile del reddito, al contrario del pagamento trimestrale o semestrale degli interessi comune con la maggior parte delle singole questioni comunali. Inoltre, alcuni investitori preferiscono fare i compiti sulle singole obbligazioni in anticipo, e così le partecipazioni in un fondo di investimento municipale non cambieranno.

In confronto, l'impossibilità di acquistare o vendere prima della scadenza limita alcune strategie di investimento impiegate dai fondi comuni di investimento. Un fondo comune di investimento probabilmente costa di più. Eppure molti fondi obbligazionari muni impiegano tecniche tattiche per trarre vantaggio dalle condizioni di mercato a breve termine. Ad esempio, alcuni fondi obbligazionari municipali venderanno obbligazioni appena prima della scadenza se esiste un incentivo di profitto a farlo.

Possono anche passare rapidamente a nuove opportunità. Diciamo che i titoli degli ospedali municipali di recente hanno subito un duro colpo a causa della proposta di legge, ma il manager pensa che il mercato abbia reagito in modo significativamente eccessivo. Un gestore di obbligazioni di fondi comuni di investimento può trarre vantaggio da tale situazione, in cui i gestori di un fondo comune di investimento potrebbero non essere in grado di fare lo stesso.