I trader di opzioni di Lowe scommettono su una guida ribassista

Gli investitori di Lowe's Companies, Inc. (BASSO) hanno offerto i prezzi delle azioni a un intervallo superiore alla media in vista dell'imminente impresa della società rapporto di orientamento per il resto del quarto trimestre fiscale. A prima vista, sembra che i trader di opzioni siano posizionati per una mossa negativa, poiché il numero di mettere opzioni nel interesse aperto stanno aumentando. L'attività insolita delle opzioni potrebbe creare una forte tendenza al ribasso nell'azione dei prezzi se Lowe's fornisce una guida smorzata o negativa per il trimestre.

Un numero considerevole di opzioni put sta crescendo nell'interesse aperto per Lowe's, e premi di opzione sono insolitamente alti in questo momento. I volumi di scambio indicano che i trader hanno acquistato put e venduto chiama in attesa di indicazioni sfavorevoli. Risolvere queste scommesse potrebbe creare una pressione al rialzo imprevista sul prezzo delle azioni di Lowe.

È difficile prevedere con precisione la direzione in cui si muoverà un titolo dopo aver offerto una guida. Tuttavia, un confronto tra l'azione del prezzo del titolo e l'attività delle opzioni mostra che, se Lowe's fornisce un rapporto positivo, il prezzo delle azioni della società potrebbe aumentare, spostandosi ulteriormente al di sopra dei suoi 20 giorni

media mobile dopo la guida. Ciò è possibile perché le opzioni hanno un prezzo per una mossa al ribasso, ma una guida positiva inaspettata potrebbe cogliere di sorpresa i trader e creare un rapido aumento del prezzo delle azioni.

Un confronto tra i dettagli sia del comportamento delle opzioni che del prezzo delle azioni può fornire agli osservatori dei grafici preziose informazioni. Tuttavia, è necessario comprendere il contesto in cui si è svolta questa azione sui prezzi. Il grafico seguente mostra l'azione del prezzo per il prezzo delle azioni di Lowe alla chiusura del mercato lunedì, dicembre. 13. Questo ha creato la configurazione che porta all'aggiornamento della guida.

Mode del momento

Nell'ultimo mese, la tendenza per le azioni di Lowe ha visto il prezzo delle azioni salire a un livello estremamente alto del intervallo di volatilità a metà novembre, prima di stabilirsi in un intervallo sopra la media al di sopra del movimento di 20 giorni media. In questo periodo di tempo, è notevole che il prezzo delle azioni Lowe più basso fosse di circa $ 233 a metà novembre, mentre il prezzo delle azioni più alto era di circa $ 263 a metà dicembre. Le azioni di Lowe hanno avuto una tendenza al rialzo costante e il prezzo delle azioni si è chiuso nella regione medio-alta rappresentata dagli studi tecnici su questo grafico.

Gli studi sono formati da 20 giorni Canale Keltner indicatori. Questi rappresentano livelli di prezzo che rappresentano un multiplo del intervallo reale medio (ATR) per il titolo. Questo array aiuta a evidenziare il modo in cui il prezzo è rimasto al di sopra della media mobile di 20 giorni nella settimana prima dei guadagni. Questo movimento di prezzo dalle azioni di Lowe implica che la fiducia degli investitori sta crescendo con l'avvicinarsi dell'aggiornamento delle linee guida.

In questo contesto, dove l'andamento del prezzo di Lowe's ha recentemente chiuso al di sopra della sua media mobile a 20 giorni, grafico gli osservatori possono riconoscere che i commercianti e gli investitori stanno esprimendo fiducia prima dell'aggiornamento della società guida. È degno di nota il fatto che, nella settimana prima dell'aggiornamento delle linee guida, il prezzo delle azioni di Lowe abbia continuato a salire, avendo recentemente stabilito un massimo storico. Ciò rende importante per gli osservatori dei grafici determinare se la mossa riflette le aspettative degli investitori per una guida favorevole o meno.

I dettagli del trading di opzioni possono fornire agli osservatori dei grafici un contesto aggiuntivo per aiutarli a formare un'opinione sulle aspettative del mercato e degli investitori. Di recente, i trader di opzioni preferiscono le call alle put con un margine notevole. Lunedì sono state scambiate oltre 10.600 chiamate contro 6.300 put. Normalmente, questo volume indica che i trader si sentono rialzisti verso la guida imminente.

Attività di trading

I trader di opzioni riconoscono che le azioni di Lowe si trovano in un intervallo superiore alla media e hanno valutato le loro opzioni come una scommessa che il titolo si chiuderà entro una delle due caselle raffigurate tra oggi e l'11 dicembre. 17, il venerdì successivo alla pubblicazione della relazione orientativa. La casella con cornice verde rappresenta il prezzo offerto dai venditori di opzioni call. Implica una probabilità del 34% che le azioni di Lowe chiudano all'interno di questo intervallo entro la fine della settimana. La casella rossa rappresenta il prezzo per le opzioni put con una probabilità del 35% se i prezzi scendono in seguito all'aggiornamento della guida.

È necessario notare che l'open interest presentava quasi 98.000 opzioni call rispetto a quasi 128.000 put, a dimostrazione del pregiudizio che avevano i trader di opzioni, poiché i trader preferivano le put rispetto alle call. È da notare che, mentre i recenti volumi di scambio hanno favorito le call rispetto alle put, che sarebbero considerate rialziste, Volatilità implicita per le call nell'open interest è diminuito, il che implica che queste opzioni vengono vendute piuttosto che acquistate. Questo si traduce in una prospettiva ribassista.

Le linee viola sul grafico sono generate da uno studio Keltner Channel di 10 giorni impostato a 4 volte l'ATR. Questa misura tende a creare regioni altamente correlate di forte supporto e resistenza nell'azione dei prezzi. Queste regioni si presentano quando le linee del canale fanno una svolta notevole nei tre mesi precedenti.

I livelli segnati dalle virate sono annotati nella tabella sottostante. Ciò che è degno di nota in questo grafico è che i prezzi call e put sono in un intervallo così ravvicinato con molto spazio per funzionare in entrambi i modi, ma con molto più spazio per il lato negativo. Ciò suggerisce che gli acquirenti di opzioni non hanno una forte convinzione su come la società riporterà, anche se l'open interest dell'opzione put è significativamente più alto dell'open interest dell'opzione call. Sebbene gli investitori e i trader di opzioni non se lo aspettino, un sorprendente aggiornamento delle indicazioni potrebbe spingere i prezzi notevolmente più in alto o più in basso.

Questi livelli di supporto e resistenza mostrano una vasta gamma di supporto e resistenza per i prezzi. Di conseguenza, è possibile che qualsiasi notizia, sorprendentemente buona o cattiva, coglierà gli investitori di sorpresa e potrebbe generare una mossa solitamente ampia. Con molto spazio nell'intervallo di volatilità, i prezzi delle azioni potrebbero aumentare o diminuire più del previsto.

Impatto sul mercato

In qualità di membro dell'S&P 500 e leader nel settore della vendita al dettaglio di articoli per la casa, Lowe's potrebbe essere considerato un bellwether scorta. Anche così, l'aggiornamento delle linee guida della società probabilmente non avrà un effetto diretto sui prezzi dell'indice.

Tuttavia, indipendentemente da ciò che afferma il rapporto di orientamento, potrebbe avere un impatto sulle azioni nei settori della costruzione e del miglioramento della casa. Una guida positiva potrebbe sollevare altri titoli del settore come The Home Depot, Inc. (HD) o Lennar Corporation (LEN). Potrebbe anche influenzare fondi negoziati in borsa (ETF) come l'ETF Homebuilders di State Street (XHB), Dynamic Building & Construction ETF di Invesco (PDB), o l'ETF iShares U.S. Home Construction ETF (ITB).