Le azioni al dettaglio potrebbero svendersi nelle prossime settimane

novembre vendite al dettaglio mercoledì riportato è sceso dell'1,1%, mentre le vendite di ottobre sono state riviste dallo 0,3% al -0,1%. Il calo delle vendite di auto ha contribuito notevolmente al ribasso, con uno 0,1% leggermente positivo quando le vendite di auto sono state rimosse dal calcolo. Anche così, i tristi risultati confermano i dati precedenti che suggeriscono che gli eventi del Black Friday e del Cyber ​​Monday di quest'anno sono stati un disastro. Data la loro importanza, le vendite delle festività del 2020 potrebbero sottoperformare le stime euforiche di un miglio di un paese.

La seconda ondata di pandemia sta mettendo a dura prova il sentimento dei consumatori e il potere d'acquisto, con i licenziamenti in aumento ancora una volta a causa di chiusure e restrizioni di capacità. Sfortunatamente, al momento il settore del commercio al dettaglio ha un prezzo perfetto, sollevando dubbi sulla sostenibilità dei prezzi attuali. I mega-negozi al dettaglio potrebbero resistere a questa tempesta, data la loro enorme impronta, ma vetrine di mattoni e malta e piccole commercio elettronico le operazioni potrebbero perdere terreno nel 2021.

È istruttivo notare che le azioni Amazon non hanno registrato un nuovo massimo in più di tre mesi, nonostante il rally del quarto trimestre. Inoltre, il componente Dow Walmart Inc. (WMT) è in calo da un mese dopo aver toccato il massimo storico, mostrando pochi segnali di interesse all'acquisto. Questa distribuzione ha tracciato la lenta rotazione dei beneficiari di COVID-19 e ora potrebbe espandersi, con le festività natalizie che sventolano bandiera rossa.

Il SPDR S&P ETF al dettaglio (XRT) non sta mostrando segni di debolezza nonostante i crescenti venti contrari, toccando il massimo storico a $ 63,57 giovedì. Tuttavia, questo è dicembre triplice stregoneria settimana di scadenza, quando le tendenze più forti dell'anno raggiungono spesso il picco. Ha senso guardare da vicino il fondo da qui alla fine dell'anno perché i gestori istituzionali spesso bloccano i profitti annuali nell'evento di scadenza di venerdì e si dirigono verso le vacanze.

Ciò è particolarmente vero perché 9 dei primi 10 componenti del fondo performanti hanno una maggiore esposizione fisica, il che li rende maggiormente dipendenti dalle vendite fisiche. Questo gruppo potrebbe subire il colpo maggiore alle vendite del quarto trimestre, con i clienti che preferiscono rimanere fuori dai sistemi di ventilazione chiusi. I centri commerciali sono maggiormente a rischio, sollevando dubbi sul posizionamento di Nordstrom, Inc. (JWN) e Kohl's Corporation (KSS) nel secondo e nel terzo slot nella forza del componente.

Amazon le azioni hanno registrato uno straordinario rendimento dell'89% da inizio anno a settembre. 9 massimo storico a $ 3.552 ed è entrato in un trading range che ha tracciato il contorno di a triangolo simmetrico modello. La volatilità è caduta da un precipizio dalla seconda settimana di novembre, con un'azione sui prezzi vagamente confinata tra $ 3.080 e $ 3.250. Inoltre, il titolo è stato scambiato al di sotto della media mobile a 60 giorni del volume in ogni sessione dal 19 novembre. 10.

Questo è un modello di consolidamento rialzista nella maggior parte dei casi e ci sono pochi segnali di distribuzione, ma l'azione debole ha costretto il mensile oscillatore stocastico entrare in un ciclo di vendita che prevede una relativa debolezza fino al primo trimestre del 2021. Non è un caso che le due linee triangolari convergeranno a marzo 2021, con entrambi gli elementi che prevedono che il titolo abbia raggiunto il suo massimo per il 2020 e potrebbe scuotere i rialzisti compiacenti a gennaio vendita fiscale la stagione.

La linea di fondo

Le vendite al dettaglio di ottobre e novembre peggio del previsto stanno lanciando un segnale di avvertimento per il settore, aumentando le probabilità che il trend rialzista stia per finire.

Informativa: L'autore non deteneva posizioni nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.