Cosa succede quando un agente di borsa fallisce?

in linea agente di cambio le aziende hanno aperto il mondo degli investimenti a chiunque disponga di una somma di denaro relativamente piccola, un computer e una connessione Internet. Queste aziende forniscono ai loro clienti conti e comprano e vendono prodotti di investimento come azioni, fondi comuni di investimento, obbligazioni, ETF, futurese certificati di deposito (CD) per conto dei loro clienti. Gli investitori attivi che vogliono far crescere i loro soldi possono avere una grande parte del loro totale liquidità sotto forma di contanti e titoli in tale conto. Mentre un conto in banca è assicurato, cosa succede ai contanti e agli investimenti legati a un agente di cambio che va fallimento?

Sebbene la storia non contenga troppi esempi di società di brokeraggio che implodono, succede. Questo articolo spiega le protezioni di base per gli investitori e cosa aspettarsi se un broker fallisce.

A volte le società di brokeraggio falliscono a causa di un comportamento scorretto o non per colpa loro, ma spesso i beni dei clienti sono al sicuro.

Una rete di sicurezza

Esiste un sistema di salvaguardia multilivello per proteggere i beni degli investitori. La protezione è sotto forma di regole alle quali le società di brokeraggio devono conformarsi. Le regole aiutano a ridurre al minimo la probabilità di un crollo totale dell'intermediazione e aiutano a proteggere i clienti in caso di fallimento dell'intermediazione. Regola 15c3-1, "Regola del capitale netto" della Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti (SEC), impone agli intermediari di mantenere un importo minimo di capitale prescritto in forma liquida. La regola 15c3-3, "Regola di protezione del cliente", richiede alle società di intermediazione di mantenere i beni dei clienti (sia contanti che titoli) in un conto separato dai beni della società per evitare qualsiasi confusione. Inoltre, i Titoli Legge sulla protezione degli investitori del 1970 richiede a tutti i broker-dealer già iscritti al Securities Exchange Act del 1934 essere un membro della Securities Investor Protection Corporation (SIPC), un gruppo di membri senza scopo di lucro che funge anche da assicurazione per i clienti del settore.

Gli oscillanti anni Sessanta

Gli Stati Uniti. mercati azionari erano in uno stato caotico verso la fine degli anni '60 a causa della "crisi di scartoffie". Dopo un inaspettato aumento del volume degli scambi, le società di brokeraggio non erano attrezzate per gestire l'attività di negoziazione perché non c'era personale sufficiente a tutti i livelli dalle operazioni a gestione. Incapace di tenere il passo con una corretta tenuta dei registri, le operazioni dei broker sono diventate piene di transazioni errate ed errori di registrazione. Si è verificato un guasto nel meccanismo di elaborazione e il risultato è stato un caos diffuso. All'epoca, non vi era alcun obbligo per le aziende di separare i fondi ei titoli dei clienti dalle attività dell'azienda. Quando un'azienda è fallita, non è stata in grado di restituire i fondi oi titoli dei clienti poiché i registri erano imprecisi.

Inoltre, l'impresa potrebbe aver speso i fondi dei clienti per ripagare i debiti dell'impresa. Nel caos che ne seguì, alcune aziende furono acquisite, alcune si fusero per sopravvivere e molte cessarono l'attività. Gli investitori stavano perdendo fiducia nei mercati mobiliari perché le aziende non stavano onorando i loro obblighi nei confronti dei loro clienti.

Il Congresso entra in azione

Il Congresso ha deciso di agire per proteggere gli investitori dal fallimento delle società di brokeraggio e per rafforzare la fiducia degli investitori nei mercati dei titoli. Il Congresso ha approvato il Securities Investors Protection Act che, a sua volta, ha creato la Securities Investor Protection Corporation (SIPC)--un'organizzazione di appartenenza del settore senza scopo di lucro che fornisce un'assicurazione limitata per i clienti nei casi in cui la loro intermediazione ditta default, diventa insolvente o si imbatte in un crisi finanziaria. La protezione SIPC è limitata a $ 500.000 per titoli e contanti o $ 250.000 solo in contanti. Prima dell'inizio della SIPC, gli investitori hanno lottato per recuperare i loro beni e sono stati costretti a spendere tempo e denaro in contenziosi.

Secondo la SIPC, “sebbene la SIPC non protegga ogni investitore o transazione, non meno del 99% delle persone idonee recuperano i propri investimenti con l'aiuto della SIPC. Dalla sua creazione da parte del Congresso nel 1970 fino a dicembre 2017, la SIPC ha anticipato $ 2,8 miliardi al fine di rendere possibile il recupero di $ 138,7 miliardi di attività per circa 773.000 investitori. [1]”

Cosa copre il SIPC?

Quando una società di brokeraggio, che è un membro di SIPC, è finanziariamente in difficoltà, SIPC protegge i clienti dalla perdita di titoli e contanti. I titoli qui includono azioni, note, azioni proprie, obbligazioni, obbligazioni, certificati di deposito, certificati di fiducia di voto o qualsiasi altro strumento che si adatta alla definizione di un titolo secondo Statua 78lll(14) della legge sulla protezione degli investitori in titoli. Tuttavia, i titoli non includono valuta, mandati o materie prime o futures o contratti correlati. In caso di contanti, le valute in dollari statunitensi o non in dollari statunitensi sono entrambe salvaguardate a condizione che l'intermediario le possedesse in relazione alla vendita e all'acquisto di titoli. Un titolare di un conto presso una società di brokeraggio membro della SIPC è protetto indipendentemente dal fatto che sia un cittadino statunitense o un cittadino non statunitense.

Gli investitori devono essere chiari sulla protezione fornita da SIPC. Può esserci un equivoco sul fatto che il SIPC debba conti di intermediazione cosa copre la copertura assicurativa federale dei depositi (FDIC) riguarda i conti bancari. Ma SIPC e FDIC differiscono. Mentre FDIC protegge il contante del cliente in un conto presso una banca assicurata, SIPC non salvaguarda il valore assoluto dei titoli detenuti dal cliente, ma solo il numero di azioni.

Ad esempio, se un investitore detiene 200 azioni di ABC Inc. originariamente acquistato tramite un agente di borsa fallito, SIPC lavorerà per sostituire o restituire lo stesso numero di azioni all'investitore. Tuttavia, se il prezzo delle azioni crolla durante il periodo in cui l'agente di borsa fallisce fino al momento in cui interviene la SIPC, la SIPC non rimborserà i soldi persi dall'investitore.

Cosa succede quando un agente di cambio fallisce?

una volta che liquidazione inizia il processo, il tribunale nomina un fiduciario per il negoziatore. L'ufficio dell'azienda è chiuso mentre il fiduciario e il personale esaminano tutti i documenti, i registri e i libri. Durante il processo, SIPC svolge un ruolo di supervisione. Nel caso in cui i registri della società di brokeraggio fallita siano ritenuti accurati, SIPC e il fiduciario provvedono a trasferire i conti del cliente a un'altra società di brokeraggio. I clienti vengono informati del trasferimento dei conti e che possono continuare con il nuovo broker assegnato o selezionare ulteriormente un broker di scelta. Il cliente deve presentare un reclamo al fiduciario al ricevimento della notifica iniziale del trasferimento del conto. Ricorda, SIPC non è responsabile per proteggere i clienti che non presentano un reclamo.

In alcuni casi, la SIPC può seguire una procedura di pagamento diretto. Questo è un processo extragiudiziale e di solito si verifica quando tutti i reclami dei clienti rientrano nei limiti di protezione SIPC (ovvero, non superano $ 250.000 in totale). In tali casi, non vi è alcun procedimento giudiziario o nomina di un fiduciario.

La linea di fondo

Sebbene relativamente rare, le società di brokeraggio falliscono. Gli investitori dovrebbero selezionare un agente di cambio dopo diligenza dovuta, che include la garanzia che il broker offra la protezione SIPC (vedi il elenco completo dei membri SIPC). Una volta che inizi a fare trading o ad acquistare prodotti di investimento, assicurati che i tuoi registri siano in ordine. Seguendo le migliori pratiche, che includono la conservazione di una copia cartacea o elettronica di partecipazioni, estratti conto e le conferme commerciali renderanno l'archiviazione e reclami all'assicurazione con il SIPC molto più facile.