Azioni di Papa John in gioco dopo le voci di acquisizione

Papa John's International, Inc. (PZZA) mercoledì le azioni sono aumentate di oltre l'8% in reazione alle notizie che il presidente e fondatore estromesso John Schnatter aveva contattato società di private equity per discutere di una vendita. Il rally è salito a vuoto il 23 luglio spacco pubblicato quando il Consiglio di Amministrazione ha approvato un piano di diritti di "durata limitata" volto a impedire al maggiore azionista di prendere il controllo della società.

La notizia potrebbe innescare opportunità di trading a breve termine nelle prossime settimane, ma ci sono motivi per rimanere scettici. Per cominciare, è difficile assegnare un valore all'azienda dopo i bizzarri eventi di quest'anno, perché le ricadute a lungo termine sono ancora troppo difficili da valutare. Inoltre, un rapporto simile è stato pubblicato sul Wall Street Journal appena cinque giorni prima dell'emissione del piano per i diritti, suggerendo che parti sconosciute potrebbero piantare voci da mantenere venditori allo scoperto

sulla difensiva. (Guarda anche: Le azioni di Papa John devono affrontare una lunga strada verso la ripresa.)

Grafico a lungo termine PZZA (1993 – 2018)

La società è stata quotata in borsa a aggiustato per divisione $ 2,00 nel 1993, entrando in un instabile tendenza al rialzo che ha superato $ 11,85 nel 1999. L'azione sui prezzi si è stabilizzata in un lungo termine gamma di trading a cavallo del millennio, delimitata da sostegno a $ 4,75. Un breakout del 2005 ha registrato guadagni decenti, fermandosi a $ 18,98 nel 2006. Quel picco ha segnato il massimo per i prossimi cinque anni, prima di un declino multi-onda che ha accelerato durante il crollo economico del 2008.

Il tendenza al ribasso ha chiuso a $ 6,39 nel novembre 2008, appena al di sopra del minimo registrato nella prima metà del decennio. La successiva ondata di ripresa ha raggiunto il massimo del 2006 nel 2011, producendo un immediato progresso della tendenza che ha registrato i rendimenti più forti fino ad ora in questo secolo. La pressione all'acquisto si è bloccata nella parte superiore dei $ 70 a luglio 2015, lasciando il posto a un forte aumento ritirarsi seguito da un breakout che ha registrato il massimo storico di $ 90,49 a dicembre 2016.

Da allora il titolo ha scolpito una serie volatile di massimi e minimi inferiori. Industria pressione sui margini ha generato la prima parte del declino, accelerato in reazione allo scandalo del novembre 2017. Anche così, l'azione sui prezzi ha mantenuto il supporto al minimo del 2016 fino a quando le dimissioni di Schnatter a luglio non hanno innescato un crollo che si è concluso nella parte superiore dei $ 30 ad agosto. Un rimbalzo sano ha risalito rapidamente quel livello, innescando un segnale di fallimento fallito che aumenta le probabilità di un minimo negoziabile.

Il mensile oscillatore stocastico caduto nel ipervenduto livello nel luglio 2017 e si è attaccato come colla a quella lettura estrema per più di un anno, segnalando un potenziale evento di esaurimento. È aumentato negli ultimi due mesi, ma ha bisogno di salire sul picco del secondo trimestre (linea rossa) per confermarne uno nuovo segnale di acquisto. Quella spinta potrebbe funzionare bene con tempismo di mercato strategie, aggiungendosi al miglioramento tecnico generato dal guasto fallito di agosto. (Per saperne di più, vedere: Stocastico: un indicatore di acquisto e vendita accurato.)

Grafico a breve termine PZZA (2017 – 2018)

Il calo nel 2017 ha raggiunto i 200 giorni media mobile esponenziale (EMA) a febbraio, generando un'azione mista in un'ondata di vendite di agosto che ha confermato resistenza a quel livello. I rimbalzi di gennaio e aprile 2018 non sono riusciti a perforare questa barriera, che si trova a soli quattro punti sopra la stampa di chiusura di mercoledì. Nel frattempo, il titolo ha appena superato l'EMA a 50 giorni vicino a $ 47 in modo pesante volume, suggerendo che le due medie mobili potrebbero restringere il movimento dei prezzi fino al quarto trimestre.

UN Griglia di Fibonacci esteso attraverso il modello a cinque onde che risale a gennaio 2018 (linee blu) potrebbe offrire informazioni utili nelle prossime sessioni. Il rally di metà settimana ha raggiunto la resistenza a .382 livello di ritracciamento, che si è allineato con il 23 luglio divario di rottura. Allo stesso tempo, l'EMA a 200 giorni si è allineata al livello del 50% mentre il ritracciamento di .618 attraversa il gap non colmato del 9 maggio. Quel divario segna un'ultima barriera che deve essere superata per migliorare le prospettive tecniche a lungo termine. (Guarda anche: Papa John's adotta la pillola avvelenata vs. Fondatore: WSJ.)

La linea di fondo

Le azioni di Papa John stanno macinando più in alto in reazione a acquisto voci. I trader aggressivi potrebbero voler acquistare un pullback al supporto della EMA a 50 giorni vicino a $ 46,50 in questo scenario, ma i trend follower dovrebbero aspettare fino a quando il titolo non monta una forte resistenza all'EMA a 200 giorni al minimo $ 50. (Per ulteriori letture, controlla: Dovresti investire in azioni di pizzerie?)