Micron (MU) al massimo di 6 settimane dopo l'aggiornamento a Goldman
Micron Technology, Inc. (MU) il titolo è rimasto al suo posto durante lo storico progresso tecnologico dell'estate, ma lunedì è balzato di quasi il 3% a un massimo di sei settimane, dopo il commento positivo di Goldman Sachs. L'analista Toshiya Hari ha aggiornato le azioni Micron da "Neutral" a "Buy", affermando: "Crediamo che i segni di una disciplina di fornitura da parte dei fornitori di memoria (ad es. capex tagli) e la stabilizzazione dei prezzi fungeranno da potenziali catalizzatori per il titolo".
Da asporto chiave
- Il titolo Micron ha sottoperformato l'ampio settore dei chip nel 2020.
- Goldman ritiene che la riduzione delle scorte sosterrà i prezzi dei chip di memoria.
- Il titolo Micron non è riuscito a partecipare al rally tecnologico estivo e rimane bloccato al di sotto del pluriennale resistenza.
Finora il titolo ha sottoperformato di un ampio margine nel 2020, perdendo l'8% mentre l'indice PHLX Semiconductor (SOX) è aumentato del 18%. Fortunatamente per i rialzisti, Hari ora crede che la recente debolezza dei prezzi non durerà e che quella di Micron
ritardatario comportamento è stato completamente scontato dai mercati finanziari. Si aspetta inoltre che l'equilibrio tra domanda e offerta nella produzione e nell'inventario si restringerà mentre l'espansione delle vendite di smartphone 5G nel 2021 alimenta la domanda.Il consenso di Wall Street è più forte della debole performance del titolo, con un rating "Acquisto moderato" basato su 17 raccomandazioni "Compra" e 6 "Mantieni". Un analista lo consiglia azionisti vendi posizioni in questo momento e spostati in disparte. Obiettivi di prezzo attualmente vanno da un minimo di $ 35 a un massimo di $ 100, mentre Micron sta ora scambiando circa $ 13 al di sotto del target mediano di $ 62. C'è molto spazio per il rialzo in questo posizionamento, ma potrebbero essere necessari catalizzatori più positivi per allontanare gli investitori scettici dai margini.
UN meccanismo di sconto opera sul presupposto che il mercato azionario essenzialmente sconta, o prende in considerazione, tutte le informazioni disponibili inclusi gli eventi presenti e potenziali futuri. Quando si verificano sviluppi inaspettati, il mercato sconta queste nuove informazioni molto rapidamente. Il Ipotesi di mercato efficiente (EMH) si basa sulla teoria secondo cui il mercato azionario è un meccanismo di attualizzazione molto efficiente.
Grafico a lungo termine della tecnologia Micron (2000-2020)
Il titolo ha accelerato al massimo storico di $ 97,50 nel 2000 ed è entrato in un brutale mercato ribassista che inizialmente ha trovato sostegno a $ 6,60 nel primo trimestre del 2003. Un debole impulso all'acquisto ha fatto pochi progressi verso il massimo del 2006 nella metà dell'adolescenza, mentre una rinnovata pressione di vendita ha tagliato il minimo precedente nel 2008 prima di toccare il minimo di 16 anni. Ciò ha segnato la fine del trend ribassista pluriennale, in vista di un avanzamento a due gambe che si è bloccato a metà dei 30 dollari nel 2014.
Il successivo calo ha ceduto più di due terzi del valore del titolo nel primo trimestre del 2016, lasciando il posto a un rinnovato interesse all'acquisto che ha finalmente completato un viaggio di andata e ritorno verso il massimo precedente nell'estate del 2017. Un breakout del quarto trimestre ha attirato un solido interesse all'acquisto, portando le azioni Micron al massimo da 18 anni a metà dei 60 dollari a maggio 2018. Ciò ha segnato il massimo degli ultimi due anni, mentre un selloff a fine anno ha registrato il minimo più basso degli ultimi 20 mesi.
Grafico a breve termine della tecnologia Micron (2018-2020)
Il volume a saldo L'indicatore di accumulazione-distribuzione (OBV) ha raggiunto il culmine del prezzo a giugno 2018 ed è entrato in una fase di distribuzione che si è conclusa al minimo di 15 mesi un anno dopo. La pressione all'acquisto a settembre 2020 si è invertita dopo aver raggiunto il massimo del 2018, ma lo sforzo evidenzia un crescente ottimismo che potrebbe sostenere i prezzi delle azioni. Anche così, il titolo è incorporato in un complesso schema laterale che richiederà un grande sforzo per produrre un avanzamento di tendenza in entrambe le direzioni.
Il rally nel 2018 si è invertito a .618 Ritracciamento del selloff di Fibonacci livello, evidenziando la resistenza nascosta che è tornata in gioco durante la corsa fino a febbraio 2020. Ci vorrà un breakout ad alto volume al di sopra di questo livello armonico per innescare segnali di acquisto a lungo termine, dicendo agli investitori in disparte di mantenere la polvere asciutta per ora. Inoltre, il titolo è incollato al punto medio del trading range pluriennale, con l'inerzia la forza di controllo. Entrambi gli elementi avvertono i rialzisti delle chip di cercare altrove profitti consistenti.
UN mercato laterale si verifica quando il prezzo di a sicurezza opera all'interno di un intervallo abbastanza stabile senza formare tendenze distinte per un certo periodo di tempo. L'azione dei prezzi oscilla invece in un intervallo o canale orizzontale, senza che né i rialzisti né i ribassisti assumano il controllo dei prezzi.
La linea di fondo
Il titolo Micron è salito a un massimo di sei settimane dopo che Goldman Sachs ha aggiornato l'underperformer cronico a "Buy". Anche così, ci vorranno mesi o più per attivare segnali di acquisto a lungo termine.
Informativa: L'autore non deteneva posizioni nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.
