I venti tecnici contrari potrebbero ritardare il breakout di JPMorgan Chase

Azioni di Dow componente JPMorgan Chase & Co. (JPM) è salito la scorsa settimana dopo sei settimane ritirarsi che si è conclusa con un successo test a 50 giorni media mobile esponenziale (EMA) vicino a $ 113. Il titolo sta ora testando il massimo di febbraio, che segna anche il mercato in rialzo e ai massimi storici, anche se i fondi di banche commerciali vengono scambiati ben al di sotto di livelli simili. Il settore non è noto per questo tipo di comportamento anticonformista, che solleva dubbi sulla traiettoria del titolo nelle prossime settimane.

Naturalmente, gli azionisti vogliono una continuazione dei potenti tendenza al rialzo che ha registrato rendimenti impressionanti per il 2017. Azione sui prezzi nel 2018 supporta tale risultato, ritagliandosi un rialzo motivo tazza e manico, ma accumulazione/distribuzione le letture rimangono bloccate ben al di sotto del picco del primo trimestre. Questo ribassista divergenza spesso segnala un rialzo limitato, con oscillazioni instabili attorno al livello di breakout fino a quando gli acquirenti impegnati non escono dalle linee laterali. (Guarda anche:

Il titolo JPMorgan esce dal canale dei prezzi ribassisti.)

Grafico a lungo termine JPM (1990-2018)

Il titolo ha registrato guadagni eccezionali durante gli anni '90, aumentando in un sano rialzo che ha aggiunto più di 55 punti al massimo di marzo 1999 vicino a $ 60. UN consolidamento nel primo trimestre del 2000 ha prodotto un breakout che ha raggiunto $ 67,20, seguito da a inversione che ha accelerato dopo il settembre. 11 attacchi. Il calo ha toccato il minimo su sette anni nell'ottobre 2002, lasciando il posto a un rimbalzo che ha recuperato solo la metà delle perdite del mercato ribassista nel 2004.

Il trend rialzista è salito verso la fine del 2005, nello stesso momento in cui il bolla immobiliare ha preso il controllo dell'economia statunitense. Il rally non è riuscito a raggiungere il massimo del 2000 nonostante il vento favorevole, fermandosi a metà dei $ 50 nel maggio 2007. Questo ha segnato il massimo per i prossimi sei anni, in vista di una tendenza al ribasso volatile che è accelerata in un crollo verticale durante il crollo economico del 2008. Supporto dal 2002 tenuto nonostante l'intensa pressione di vendita, toccando il minimo di soli 30 centesimi in meno nel marzo 2009.

La successiva ondata di ripresa ha raggiunto il massimo del 2007 nel 2013 e il massimo del 2000 due anni dopo, innescando un ampio consolidamento, seguito da un potente breakout dopo le elezioni presidenziali del 2016. Il trend rialzista ha registrato una lunga serie di massimi e minimi più alti a febbraio 2018, toccando un massimo storico vicino a $ 120. Il mensile oscillatore stocastico allo stesso tempo ha attraversato un ciclo di vendita, per poi aumentare a luglio. (Per ulteriori informazioni, vedere: I 5 migliori azionisti di JPMorgan .)

Grafico a breve termine JPM (2017-2018)

La correzione del 2018 ha trovato supporto appena sopra i 100$, generando due test in vista di un costante aumento che si è fermato di due punti sotto resistenza in agosto. Il titolo si è spostato lateralmente fino a metà settembre ed è rimbalzato fortemente all'EMA a 50 giorni, mentre l'azione sui prezzi da quel momento ha completato l'handle entro un pattern cup and handle di sette mesi. La larghezza di 17 punti (119,33 – 102,20 = 17,13) produce un obiettivo di movimento misurato nella parte superiore dei $ 130.

Tuttavia, volume a saldo (OBV) non è riuscito a confermare questo comportamento rialzista, testando il massimo di marzo 2017 a febbraio 2018 ed entrando in una fase di distribuzione che ha toccato il minimo di 10 mesi a giugno. Uno scatto d'acquisto ad agosto si è concluso nella metà inferiore dell'intervallo di cinque mesi dell'indicatore, mentre i recenti interessi non sono riusciti a raggiungere il picco di metà estate. In generale, questo tipo di pattern segnala una sponsorizzazione istituzionale inadeguata, aumentando le probabilità che un tentativo di breakout fallisca. (Guarda anche: Le azioni calde di JPMorgan potrebbero scendere del 7%.)

La linea di fondo

Il titolo JPMorgan Chase è salito a nove centesimi dal massimo storico di febbraio la scorsa settimana, completando l'ultima fase di un pattern di breakout di coppa e maniglia. Tuttavia, debole volume il supporto alza bandiera rossa, prevedendo bilaterale intervallo azione piuttosto che una sana tendenza al rialzo. (Per ulteriori letture, controlla: JPMorgan Chase & Co.: La grande banca.)