È troppo tardi per acquistare azioni Nike?

Componente Dow Nike Inc. (NKE) ha ottenuto risultati eccellenti nel 2019, registrando un rendimento del 26% da inizio anno durante un'ascesa ai massimi storici. Tuttavia, il titolo ha fatto pochi progressi nei primi due mesi del quarto trimestre, testando il nuovo sostegno dopo un breakout superiore a cinque mesi resistenza a metà degli anni '80. Questo modello di partecipazione è cambiato fortemente forza relativa letture neutre, sollevando dubbi sulla saggezza di acquistare azioni a questi livelli elevati.

L'azione sui prezzi si è stabilizzata vicino alla metà di un tre mesi gamma di trading a novembre, lasciando il posto a un nastro silenzioso che potrebbe dettare la tendenza di Nike fino al 2020. Questo periodo ha coinciso più o meno con l'annuncio che il CEO Mark Parker lascerà nel gennaio 2020, sostituito dall'attuale ServiceNow Inc. (ADESSO) CEO e Presidente John Donahoe. Corrisponde anche alle crescenti probabilità che nessun accordo commerciale "Fase 1" venga firmato quest'anno, ponendo le basi per tariffe che potrebbe minare profitti e margini.

Nike ha adottato misure audaci per disimpegnarsi dalla Cina attraverso nuove relazioni con i fornitori nel tentativo di ridurre l'esposizione se la guerra commerciale dovesse degenerare nel nuovo decennio. Tuttavia, le azioni dell'azienda non possono isolarla da una recessione che smorza ogni tipo di vendita al dettaglio, soprattutto se Il presidente Trump segue le minacce di aumentare le tariffe al 25% o più sugli articoli per la casa che ora si trovano su American scaffali.

Grafico a lungo termine NKE (1992-2019)

Un trend rialzista pluriennale ha toccato a aggiustato per divisione $ 2,82 nel 1992, lasciando il posto a un intermedio correzione che ha trovato supporto a $ 1,35 nel 1994. Il successivo aumento ha registrato un nuovo massimo nel quarto trimestre del 1995 ed è decollato come un razzo, raggiungendo $ 9,55 nel 1997. Questo ha segnato il massimo per i successivi sette anni, prima di una tendenza al ribasso che ha ceduto oltre il 60% del valore di Nike nel primo trimestre del 2000.

Il ceppo ha scolpito a motivo triangolare nel 2004 ed è esploso, ma lo slancio non è riuscito a svilupparsi fino al 2006, quando si è messo in moto un sano progresso. Ha raggiunto il massimo negli anni dell'adolescenza superiore nel 2008 ed è diminuito drasticamente durante il crollo economico, scendendo di circa il 50% a marzo 2009. Il successivo rimbalzo ha completato un viaggio di andata e ritorno verso il massimo precedente nel 2010, ponendo le basi per un breakout storico e un rally che ha registrato guadagni impressionanti nel massimo del 2015 nella parte superiore dei $ 60.

Ha sottoperformato male nel quarto trimestre del 2017, ritagliandosi un triangolo poco profondo che ha generato volatilità seghe a frusta e scuotimenti. I tori hanno ripreso il controllo dirigendosi verso il 2018, completando a tazza e manico evasione a maggio. Quell'evento ha scatenato una follia di acquisti mentre si ritagliava un cuneo crescente che è ancora in gioco mentre attraversiamo l'ultimo mese del 2019. Questo modello ha una meritata reputazione per aver intrappolato i rialzisti in una serie di rialzi poco profondi, in vista di un importante cambiamento di tendenza.

Grafico a breve termine NKE (2017-2019)

Il titolo ha superato il massimo di marzo 2019 a $ 88 a settembre e si è invertito alla resistenza del cuneo per la terza volta a ottobre dopo aver registrato un massimo storico a $ 96,87. Ha riempito il gap di breakout a novembre ed è rimbalzato, fermandosi a .786 Ritracciamento di Fibonacci della diapositiva di tre settimane. Questa è una zona di prezzo comune per le inversioni nei modelli di topping, ma per ora i rialzisti rimangono in carica a causa del breakout.

Il volume a saldo L'indicatore di distribuzione dell'accumulo (OBV) sta sventolando una bandiera rossa dopo aver superato la resistenza di aprile 2019 e aver registrato un nuovo massimo con il prezzo in ottobre. Il calo di novembre ha innescato a breakout fallito, mentre la successiva attività di volume non è riuscita a riportare l'indicatore al di sopra della linea rossa. Questo ribassista divergenza aumenta le probabilità che il prezzo alla fine segua l'esempio, rompendo a causa del nuovo supporto nella parte superiore degli 80 dollari.

La linea di fondo

I rialzisti della Nike sono al comando mentre ci avviciniamo alla fine dell'anno, ma le crescenti prove tecniche avvertono gli investitori messi da parte di mantenere la polvere asciutta per ora.

Informativa: L'autore non deteneva posizioni nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.