Le azioni di Cleveland-Cliffs potrebbero testare una resistenza di 6 anni

Cleveland Cliffs Inc. (CLF) mercoledì il titolo è salito ai massimi di cinque settimane in reazione al crescente ottimismo sul fatto che la Cina riprenderà una forte traiettoria di crescita dopo mesi di dati economici deboli. Lo stock ha preso i suoi indizi dal mercato del minerale di ferro, che ora sta testando il massimo del 2017 a metà degli anni '90. Il rally potrebbe segnalare un periodo più fruttuoso per il minatore con sede in Ohio, che è ancora scambiato di oltre 110 punti al di sotto del massimo storico del 2008 a $ 122.

Il mercato del minerale di ferro ha registrato un massimo storico vicino a $ 200 nel 2011, nello stesso momento in cui un merci il trend rialzista stava volgendo al termine e nel 2016 è crollato di oltre il 70%. Il ritmo furioso della costruzione di infrastrutture cinesi nell'ultimo decennio ha sostenuto ogni tipo di industria contratti su azioni e metalli, che hanno raggiunto il massimo all'unisono quando i numeri del PIL nella nazione asiatica hanno iniziato a crescere contrarre.

Le azioni di Cleveland-Cliffs sono state testate per sei anni resistenza a 50 mesi media mobile esponenziale (EMA) da quando si è bloccata a quella formidabile barriera nel 2017 e richiede un picco di acquisto superiore a $ 12,50 per stabilire le tecniche rialziste necessarie per attirare capitale istituzionale. È improbabile che riesca a svolgere questo compito senza una ripresa a lungo termine della crescita cinese, che potrebbe non essere nelle carte almeno fino al 2020. Ancora più importante, il destino della crescita cinese e americana è in bilico mentre i negoziati commerciali si estendono al quarto mese.

Grafico a lungo termine CLF (1998-2019)

Un trend rialzista pluriennale si è fermato appena al di sopra di $ 7,00 nel 1998, lasciando il posto a un forte calo che ha registrato un minimo di 14 anni a $ 1,71 all'inizio del 2001. Ha testato quel livello di prezzo due volte nel 2003 ed è diventato nettamente più alto, entrando in un potente avanzamento di tendenza che è salito al massimo precedente un anno dopo. Il titolo ha registrato guadagni eccezionali durante il mercato rialzista di metà decennio, raggiungendo il massimo storico di $ 121,95 nel luglio 2008.

Ha venduto uno sbalorditivo 90% durante il crollo economico prima di fermarsi a $ 11,80 nel marzo 2009. Ciò ha segnato un'eccellente opportunità di acquisto, in vista di una massiccia ondata di ripresa che si è fermata a soli 20 punti dal massimo precedente nel 2011. Una tendenza al ribasso a lungo termine ha poi preso il controllo, interrompendo il 2009 sostegno nel 2014 e il minimo del 2001 nel quarto trimestre del 2015. La pressione di vendita è finalmente terminata al minimo di 28 anni nel gennaio 2016.

La successiva ondata di ripresa si è fermata entro tre punti di resistenza strettamente allineata all'EMA a 50 mesi e ha rotto il minimo del 2009 a marzo 2017, allentandosi in un ampio gamma di trading con supporto inferiore a $ 6,00. Un tentativo di breakout del 2018 è fallito entro un punto dal massimo del 2017, generando un pullback che potrebbe aver registrato un minimo più alto a dicembre. In tal caso, ciò segnerà il terzo minimo più alto rispetto al minimo pluridecennale del 2016.

Il mensile oscillatore stocastico ha raggiunto il livello di ipercomprato nell'agosto 2018, dopo un ciclo di acquisto di un anno, ed è passato a un ciclo di vendita che si è concluso ben al di sopra del livello di ipervenduto nel febbraio 2019. Il nuovo ciclo di acquisto ha generato un rialzo divergenza perché il titolo è sceso di quasi il 25% tra l'inizio di febbraio e la fine di marzo, ma questo potere d'acquisto sta finalmente entrando in linea, producendo un vento favorevole che dovrebbe sostenere i prezzi più alti.

Mentre l'attuale rialzo sembra rialzista, il titolo ha ancora molta strada da fare per entrare in un trend rialzista sostenuto. Per cominciare, rimane bloccato al di sotto del minimo del 2013 (linea rossa superiore) vicino a $ 15, prevedendo che un breakout sopra l'EMA a 50 mesi si fermi ancora rapidamente nella metà dell'adolescenza. E sfortunatamente per i rialzisti, l'enorme offerta in quota continua fino a $ 20, dove la resistenza all'EMA discendente a 200 mesi potrebbe richiedere anni per essere superata. Non ha testato quel livello da un guasto del 2013.

La linea di fondo

Le azioni di Cleveland-Cliffs stanno guadagnando terreno in reazione al crescente ottimismo sul fatto che la Cina riprenderà la sua traiettoria di crescita, ma molti livelli di offerta in quota probabilmente rallenteranno o bloccheranno il rialzo.

Informativa: L'autore non deteneva posizioni nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.