Definizione di Residual Interest Bond (RIB)

Che cos'è un'obbligazione a interesse residuo (RIB)?

I titoli di interesse residuo (RIB) sono titoli creati quando il reddito da a obbligazione comunale è diviso in due segmenti. I due segmenti creati sono un inverso residuo obbligazione a tasso variabile e un'obbligazione primaria diretta a tasso variabile.

Comprensione di un'obbligazione a interesse residuo (RIB)

Un titolo di interesse residuo (RIB), noto anche come an galleggiante inverso o obbligazione a tasso variabile inverso, è un'obbligazione municipale che è stata suddivisa in due segmenti. Il primo segmento di un RIB è un'obbligazione residuale a tasso variabile inverso e il secondo segmento è un'obbligazione primaria diretta a tasso variabile.

Il risultato galleggianti avrà una relazione inversa con un tasso di interesse di riferimento, come il Tasso offerto interbancario di Londra (LIBOR). Il reddito del prestito obbligazionario comunale viene poi utilizzato per pagare la cedola sul flottante diretto, e l'eventuale ricavo residuo andrà verso il residuo titolo di interesse.

Scopo di un Residual Interest Bond (RIB)

I RIB consentono ai fondi obbligazionari municipali di promettere una corrente più elevata rendimenti ai loro acquirenti. Con l'aumento dei tassi sulle obbligazioni comunali, i titolari di RIB possederanno obbligazioni che pagano una cedola o rendimento inferiore. Questo calo del rendimento riduce drasticamente il prezzo dell'obbligazione sul mercato secondario.

Gli acquirenti di obbligazioni con interesse residuo ricevono un tasso di interesse più elevato rispetto a quello fornito da un'obbligazione municipale convenzionale. Tuttavia, il rischio di questi titoli è elevato. Un investitore che detiene un floater inverso mantiene tutto il rischio di ribasso dell'obbligazione sottostante.

L'obiettivo di RIBS è aumentare il rendimento e assistere i singoli gestori di portafoglio nel controllo della maturità del loro portafoglio complessivo. A causa del loro alto livello di raffinatezza e potenziale volatilità, la maggior parte dei RIB sono di proprietà di istituzioni finanziarie invece di da investitori al dettaglio.

Obbligazioni Comunali e Obbligazioni a Interesse Residuo (RIB)

Un legame comunale è un tipo di Sicurezza del debito comunemente usato da enti governativi come stati o comuni come mezzo per finanziare grandi spese.

Ad esempio, Springtown ha bisogno di raccogliere $ 5 milioni in modo che la città possa eseguire gli aggiornamenti tanto necessari alla sua scuola elementare. La città rilascia obbligazioni municipali per un valore di $ 5 milioni che gli investitori possono acquistare, da rimborsare agli investitori a un tasso di interesse predeterminato. Il reddito delle obbligazioni comunali è solitamente esente dalle tasse federali e talvolta anche dalle tasse statali.

Esistono due tipi principali di obbligazioni comunali: obbligazioni di obbligo generale e obbligazioni di reddito. Con un obbligazione generale, l'obbligazione è assistita dall'ente emittente. UN legame di reddito utilizza le entrate del progetto stesso per sostenere l'obbligazione. Ad esempio, se uno stato rilascia obbligazioni per finanziare la costruzione di una nuova autostrada a pedaggio, il denaro raccolto dai pedaggi aiuterebbe a rimborsare l'obbligazione.

Un'obbligazione di interesse residuo può essere un'obbligazione generale o un'obbligazione di reddito, poiché questo non ha importanza all'investitore fatta eccezione per i diversi profili di rischio dei due, che sceglierebbero a seconda della loro tolleranza al rischio.

Un'obbligazione generale è completamente garantita dall'ente emittente e dai pagamenti effettuati dalle sue normali funzioni di governo, come la riscossione delle imposte. Un'obbligazione di reddito, d'altra parte, effettua pagamenti solo dal reddito generato da un progetto specifico. Se il progetto fallisce o se il reddito non è significativo, i pagamenti sull'obbligazione possono essere influenzati. È per questo motivo che le obbligazioni a reddito comportano un rischio maggiore, ma pagano anche un rendimento maggiore.