L'ondata di fallimenti potrebbe colpire le azioni dei servizi petroliferi

Il presidente Trump ha parlato con Arabia Saudita e Russia del olio crudo guerra dei prezzi e crede che porranno fine alla loro disputa "in pochi giorni". Sembra eccessivamente ottimista perché c'è un bene possibilità che quelle nazioni abbiano intenzionalmente fatto crollare i mercati petroliferi mondiali per minare la produzione di energia degli Stati Uniti per il loro guadagno personale. E anche un accordo potrebbe non spostare i prezzi del greggio a questo punto perché la domanda mondiale sta crollando a causa della pandemia di coronavirus.

Nel frattempo, VanEck ha appena annunciato il divisione inversa del VanEck Vettori servizi petroliferi ETF (OIH), in vigore dal 15 aprile. Questo gruppo è stato impantanato in una brutale tendenza al ribasso ben prima che il petrolio greggio prendesse il largo, con alti livelli di debito e una cattiva gestione che minavano profitti e ricavi. Potrebbe essere già troppo tardi per salvare nomi noti del settore dal fallimento, anche se Trump spingesse il mercato energetico in una nuova tendenza al rialzo.

Il fondo è diventato pubblico con un minimo di $ 30 nel 2001 ed è stato venduto a $ 13,93 pochi mesi dopo. Un trend rialzista nel luglio 2008 ha registrato il massimo storico di $ 76,25, nello stesso momento in cui il greggio è salito a $ 140. Il successivo calo ha mantenuto otto punti sopra il minimo precedente dopo il crollo di ottobre, producendo un'ondata di ripresa che ha completato un massimo più basso nel 2014. I venditori aggressivi hanno quindi preso il controllo, generando un costante ribasso che ha completato un enorme doppia cima guasto a dicembre 2018.

Il sell-off ha registrato minimi più bassi per tutto il 2019 e ha subito un'accelerazione all'inizio del 2020, toccando il minimo storico di $ 3,30 il 18 marzo. Si è appena mosso in reazione alla dichiarazione di Trump, evidenziando lo scetticismo e la probabilità che queste società non tornino presto alla redditività. L'imminente frazionamento inverso riporterà il fondo a due cifre, ma ciò non cambierà il pessimo modello di prezzo a lungo termine.

Schlumberger Limited (SLB) il titolo ha registrato un minimo storico a $ 6,50 dopo il crollo dell'ottobre 1987 ed è aumentato, entrando in un trend rialzista che ha completato un breakout a nuovi massimi nel 1995. L'anticipo ha registrato guadagni impressionanti nel massimo del 1997 a $ 47,22 e ha lasciato il posto a un contratto di cinque anni gamma di trading, seguito da una ripartizione del 2002 che ha trovato sostegno a un minimo di sei anni nella metà degli anni dell'adolescenza. Il titolo si è comportato bene durante il mercato rialzista di metà decennio, raggiungendo $ 115 nell'ottobre 2007 e ha registrato un calo proporzionale durante il crollo economico del 2008.

Il successivo aumento ha completato un viaggio di andata e ritorno al massimo precedente nel 2014 e ha aggiunto meno di quattro punti prima di fallire il breakout. La persistente pressione di vendita ha raggiunto il minimo del 2009 a dicembre 2018, prima di un crollo di febbraio 2020 che ha registrato un minimo da 30 anni a $ 11,87 il 19 marzo. Inquietante, il titolo ha fallito due crossover rialzisti sul mensile oscillatore stocastico da gennaio 2019, ponendo le basi per un maggiore ribasso.

Compagnia Halliburton (HAL) è entrato in un forte trend rialzista nel 1992, registrando guadagni impressionanti nel massimo del 1997 a $ 31,63. Ha rinunciato a tutti i guadagni dopo essere crollato da un doppio massimo nel 2001, trovando supporto entro quattro centesimi dal minimo del 1986 nel gennaio 2002. Il successivo anticipo ha registrato un rialzo storico nell'estate del 2008, toccando il massimo a $ 55,38, prima di un mercato ribassista declino che ha ceduto tre quarti del valore del titolo al minimo di dicembre 2008.

Un rally del 2014 sopra il massimo del 2008 ha aggiunto meno di 20 punti prima di girare la coda in a breakout fallito. L'ondata di vendite ha trovato supporto a metà dei $ 20 nel 2016, stabilendo un trading floor che è crollato a dicembre 2018. Il titolo è stato schiacciato da quel momento, rimbalzando di cinque centesimi sotto il minimo del 2002 il 18 marzo. A sua volta, questo segna la prima fase di un test al supporto orizzontale di 34 anni che, se rotto, potrebbe segnalare il fallimento.

La linea di fondo

I noti titoli dei servizi petroliferi hanno toccato minimi da diversi decenni in reazione al crollo del petrolio greggio e potrebbero non sopravvivere alla recessione.

Informativa: L'autore non deteneva posizioni nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.