Definizione di bias di recency (disponibilità).
Qual è il bias di recency (disponibilità)?
In economie comportamentali, il bias di recency (noto anche come bias di disponibilità) è la tendenza delle persone a sovrappeso informazioni o eventi senza considerare le probabilità oggettive di tali eventi nel lungo periodo correre.
Il bias di disponibilità è importante per i mercati finanziari, come può portare il ricordo di recenti notizie o eventi di mercato gli investitori credono irrazionalmente che un evento simile abbia maggiori probabilità di ripetersi rispetto al suo obiettivo probabilità. Di conseguenza, gli investitori possono prendere decisioni in cui vendere mercati ribassisti, o acquista bolle, poiché gli incidenti e le bolle possono essere salienti nella mente delle persone mentre si verificano.
Da asporto chiave
- Il pregiudizio dell'attualità, o disponibilità, è un errore cognitivo identificato nell'economia comportamentale per cui le persone credono erroneamente che eventi recenti si verificheranno di nuovo presto.
- Questa tendenza è irrazionale, poiché oscura le probabilità vere o oggettive che si verifichino eventi, portando le persone a prendere decisioni sbagliate.
- Il bias di recency può aiutare a spiegare fenomeni come l'errore della "mano calda", così come le vendite di panico e gli acquisti di bolle sul mercato azionario.
Comprensione del pregiudizio di recente (disponibilità).
Un noto esempio del pregiudizio della recente è che le persone tendono a reagire in modo eccessivo alla notizia di un attacco di squalo che si è verificato di recente. Gli attacchi di squali, in particolare quelli mortali, sono estremamente rari e uccidono solo una manciata di persone ogni anno. Nel 2021, ad esempio, sono stati segnalati solo 73 attacchi di squali non provocati in tutto il mondo, in linea con la media quinquennale precedente di 72 incidenti. Tuttavia, molte meno persone nuotano nell'oceano a seguito di segnalazioni di un attacco di squali, con molte persone che credono che le probabilità siano molto maggiori di quanto non siano in realtà. Infatti, dopo il blockbuster del 1975 Mascelle è venuto fuori, l'idea di un attacco di squalo non provocato è diventata incredibilmente saliente, portando a molti meno nuotatori rispetto agli anni precedenti.
Per gli investitori, il bias di disponibilità influisce sulle decisioni di trading che le persone prendono sulla base di eventi o titoli recenti, prevedendo che tali eventi siano più frequenti di quanto non siano in realtà. Durante un crollo del mercato, le persone potrebbero adottare una prospettiva negativa che presuppone che un trend ribassista continuerà, anche se il drawdown potrebbe essere semplicemente una correzione. D'altra parte, durante le bolle degli asset, quando i prezzi raggiungono livelli che non sono più supportati dai fondamentali, le persone potrebbero continuare ad acquistare nella falsa convinzione che il rally possa solo continuare.
Che si tratti di squali o azioni, la sovraponderazione di informazioni recenti (cioè disponibili) è irrazionale poiché non riflette accuratamente le vere probabilità di eventi futuri.
Correzione del bias di recente
Il pregiudizio della recency può essere difficile da contrastare perché gioca sulle emozioni umane di paura e avidità, che sono forze potenti. Inoltre, i nostri cervelli sono predisposti per porre la massima enfasi sugli eventi recenti che sono freschi nei nostri ricordi mentre gli eventi più vecchi svaniscono dalla mente.
Per gli investitori, il modo migliore per combattere i pregiudizi recenti è avere una strategia di investimento e attenersi ad essa, indipendentemente dal mercato a breve termine volatilità. Pianifica in anticipo come e quando ribilanciare il tuo portafoglio e quando rivalutare la tua allocazione di investimento a lungo termine. Naturalmente, questo è spesso più facile a dirsi che a farsi, poiché le persone possono essere sopraffatte dall'impulso di intraprendere un'azione basata sugli eventi attuali. Un modo per garantire un approccio pratico consiste nell'utilizzare un programma di investimento automatizzato come a robo-consigliere, che rimuove l'emozione umana dalle decisioni di trading.
Esempio: la "mano calda"
Un esempio del pregiudizio di recency è nel caso di "mano calda," o la sensazione che dopo una serie di successi, è probabile che un individuo continui ad avere successo. Questo è stato identificato per la prima volta nello sport del basket (da cui la mano calda), per cui si pensa che i giocatori che hanno segnato un certo numero di canestri di fila continuino a segnare. Di conseguenza, i giocatori possono passare la palla a quella persona più spesso, anche se le loro prestazioni effettive potrebbero non essere effettivamente superiori alla media.
Nei mercati, gli investitori sono similmente tentati di investire con gestori di fondi che hanno recentemente sovraperformato il mercato nel corso di diversi anni, ritenendo che anche loro abbiano la mano calda. In realtà, i gestori di portafoglio che hanno avuto una serie di vittorie insolitamente lunga spesso sottoperformano i loro colleghi negli anni futuri.
Il bias di disponibilità della mano calda può entrare in gioco anche quando i risultati sono indipendenti da ciò che è accaduto prima, come lanciare una moneta o tirare un dado. In questo caso, la distorsione assume la forma del fallacia del giocatore, per cui le persone credono che sia più probabile che un evento casuale si verifichi solo perché è accaduto in passato o, in alternativa, è probabile che si verifichi si verifica perché non è successo di recente e quindi è "dovuto" a colpire (anche quando le probabilità rimangono esattamente le stesse per tiro, giro o Flip).