Le azioni Walgreens potrebbero premiare i pescatori di fondo
Componente medio industriale Dow Jones Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA) è stato un peso morto nel venerabile indice da quando ha sostituito la General Electric Company (GE) nel giugno 2018, con le azioni del colosso farmaceutico che sono crollate al minimo di sei anni all'inizio di questo mese. Tuttavia, la marea ribassista potrebbe cambiare con a doppio fondo inversione che segnala la fine del trend ribassista dei nove mesi. Se è così, pescatori di fondo e i giocatori di valore potrebbero essere ricompensati profumatamente per i loro sforzi nei prossimi mesi.
Le azioni Dow tendono a negoziare in un sistema chiuso, in cui il capitale ruota costantemente fuori dai leader ipercomprati e verso i ritardatari ipervenduti. Fondi indicizzati sono responsabili di questo fenomeno, che può generare rendimenti fenomenali per i market timer esperti. Anche così, sarà necessaria pazienza con questo gioco rotazionale perché il titolo è ancora scambiato al di sotto dei 200 giorni media mobile esponenziale (EMA), che è stato interrotto per volumi elevati a dicembre 2018.
Grafico a lungo termine WBA (1987-2019)
Il titolo è entrato in un potente trend rialzista dopo aver toccato un minimo pluriennale durante il crollo del 1987, dividendosi quattro volte durante un'ascesa che ha toccato il massimo a metà dei 40 dollari nel quarto trimestre del 2000. Ciò ha segnato il massimo più alto per i prossimi cinque anni, prima di un calo del mercato ribassista che ha riscontrato sostegno a un minimo di tre anni a metà di $ 30 nel 2003. Il successivo rimbalzo ha completato un viaggio di andata e ritorno verso il massimo precedente due anni dopo, ottenendo un breakout immediato.
La nascente tendenza al rialzo ha attirato scarso interesse all'acquisto, bloccandosi a soli quattro punti sopra il massimo del 2000 pochi mesi dopo e allentandosi in un modello laterale stretto che ha prodotto un breakout fallito nel settembre 2007. Il titolo è sceso al minimo di 10 anni durante il crollo economico del 2008 ed è aumentato nel 2009, creando un'ondata di ripresa a due gambe che si è conclusa a .786 Ritracciamento del sell-off di Fibonacci livello nel 2011.
L'azione positiva sui prezzi ha completato un ritracciamento del 100% nel massimo del 2006 nel 2013, mentre il successivo breakout ha registrato guadagni impressionanti nel massimo storico del 2015 a $ 97,30. Una svendita nel 2016 ha trovato supporto nei bassi $ 70, stabilendo a gamma di trading che è crollato al ribasso nel quarto trimestre del 2017. Il titolo ha segnato due minimi più bassi da quel momento, registrando un minimo di sei anni vicino al massimo del 2016 a $ 40 solo tre settimane fa.
Il mensile oscillatore stocastico è entrato in un ciclo di vendita dal livello di ipercomprato a dicembre 2018 e ha registrato la lettura tecnica di ipervenduto più estrema dagli anni '70 a maggio 2019. Il crossover rialzista di luglio ha messo in carica gli acquirenti per ora, mentre l'azione sui prezzi negli ultimi quattro mesi ha tracciato il contorno di un'inversione di double bottom. Nel complesso, sembra che il declino persistente stia finalmente volgendo al termine.
Grafico a breve termine WBA (2016-2019)
Una griglia di Fibonacci allungata durante il trend ribassista di nove mesi evidenzia un'intensa evidenza resistenza fino al livello di ritracciamento di .382, segnato dal divario di sette punti di aprile 2019 tra $ 63 e $ 56. Il titolo è salito a luglio oscillare in alto a 57$ la scorsa settimana ed è entrato nel gap, invertendo entro pochi tick dall'EMA a 200 giorni. Lunedì viene scambiato sotto il picco di due mesi, rafforzando la resistenza del range centrata vicino a $ 56,50.
Il volume a saldo L'indicatore di accumulazione-distribuzione (OBV) ha raggiunto il massimo pluriennale a novembre 2018 ed è entrato in una fase di distribuzione, ritagliandosi un modello arrotondato che sembra molto più costruttivo dell'azione sui prezzi. Il 3,27% rendimento da dividendo a termine a quanto pare ha tenuto gli azionisti in gioco, sperando in giorni migliori. Quel periodo benefico potrebbe essere decisamente più avanti, con OBV ora allo stesso livello di febbraio, quando il titolo veniva scambiato di 20 punti in più.
Un calo ordinato dell'EMA a 50 giorni nelle prossime settimane potrebbe offrire un'opportunità di acquisto a basso rischio per gli investitori disposti a detenere posizioni per un minimo di uno o due anni. D'altra parte, tutte le scommesse dovrebbero essere rimosse dal tavolo se il calo raggiunge il supporto di metà estate, perché la maggior parte triplo fondo fallire in brutti guasti. Tuttavia, ciò non sembra probabile, dati i forti venti tecnici favorevoli nel quarto trimestre.
La linea di fondo
Le azioni Walgreens Boots Alliance potrebbero aver toccato il fondo dopo una forte tendenza al ribasso e potrebbero premiare i giocatori di valore nei prossimi mesi.
Informativa: L'autore non deteneva posizioni nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.
