È troppo tardi per vendere azioni Boeing?

Componente Dow The Boeing Company (BA) è stato scambiato al minimo di due mesi lunedì, perdendo terreno per la terza sessione consecutiva dopo che Reuters ha scoperto il 2016 messaggi pilota che criticavano la cattiva manovrabilità dell'aereo di linea MAX 737, arenato in tutto il mondo a marzo dopo due fatali si blocca. Le rivelazioni segnano l'ultima battuta d'arresto per il gigante aerospaziale mentre si aggiungono alle preoccupazioni per un insabbiamento e un rapporto eccessivamente intimo con le autorità di regolamentazione della Federal Aviation Administration (FAA).

La bomba ha anche acceso il fuoco sul CEO Dennis Muilenburg pochi giorni dopo la caduta del consiglio di amministrazione di Boeing il ruolo della doppia sedia per concentrare la sua totale attenzione sul riportare in cielo il travagliato aereo di linea. Questa azione potrebbe essersi ritorta contro, con crescenti richieste di dimissioni per ripristinare la reputazione gravemente danneggiata dell'azienda. Il New York Times ha aggiunto carburante all'incendio del cassonetto alla fine della scorsa settimana, osservando che Boeing potrebbe aver intenzionalmente mentito alle autorità di regolamentazione.

Gli analisti di Wall Street stanno finalmente abbassando le stime e i rating su Boeing dopo mesi di cheerleader, con UBS e Credit Suisse che hanno declassato il titolo a "Neutral" durante il fine settimana. Inoltre, ora sembra che il MAX non volerà più nel 2019, anche se la compagnia ha recentemente insistito sul fatto che sarebbe idoneo al volo "all'inizio del quarto trimestre." Questa perdita cronica di fiducia rende ancora più difficile per gli investitori emarginati fare il grande passo e mantenere un livello minimo sotto l'evoluzione tendenza al ribasso.

Cosa dovrebbero fare gli attuali azionisti di Boeing, date le probabilità in aumento di prezzi più bassi? È troppo tardi per vendere o gli attuali azionisti dovrebbero aspettare l'inevitabile pesca di fondo chiamate, anche se recenti rivelazioni hanno attirato una rinnovata attenzione da parte del governo? In effetti, questo sta iniziando a suonare come il Well Fargo & Company (WFC) scandalo all'inizio di questo decennio, quando l'amministratore delegato ha aggiunto mesi a un brutale declino rifiutandosi di dimettersi. Molti sperano che la partenza di Muilenberg avvenga più rapidamente, data la sua imminente testimonianza a un comitato di sorveglianza del Congresso.

A questo punto potrebbero essere necessarie le dimissioni dell'amministratore delegato per mettere un limite allo stock, con la nuova gestione che probabilmente attirerà una nuova ondata di pescatori di fondo. Un calendario dettagliato per le riparazioni e l'aeronavigabilità sarebbe ancora migliore, consentendo agli azionisti di vedere la luce alla fine del tunnel. I restanti rialzisti sperano che ciò avvenga già mercoledì, quando la società riporta gli utili del terzo trimestre, ma le rivelazioni preoccupanti della scorsa settimana lo rendono meno probabile.

Grafico a breve termine BA (2017 – 2019)

Il trend rialzista iniziato all'inizio del 2016 si è fermato vicino a $ 400 a ottobre 2018, lasciando il posto a un sell-off che ha registrato un minimo di 52 settimane a dicembre. Gli acquirenti sono tornati a gennaio, portando il titolo al massimo storico di $ 446 appena prima del secondo crash di MAX. Il volume a saldo (OBV) l'indicatore di distribuzione dell'accumulo non è riuscito a registrare un nuovo massimo al picco dei prezzi, innescando un ribasso divergenza che si è risolto rapidamente in prezzi molto più bassi.

OBV ha disegnato un'organizzazione ben organizzata linea di tendenza dei minimi più bassi da marzo 2018 (linea rossa inferiore), segnalando una distribuzione iniziata ben prima del crash del MAX. Suggerisce inoltre che l'attuale recessione non finirà fino a quando l'indicatore non scenderà al minimo di due anni e mezzo e verificherà che livello di supporto. Inquietante per i rialzisti, il titolo era scambiato vicino a $ 225 in quel momento, o più di 100 punti in meno rispetto alla stampa di apertura di questa mattina.

Infine, il titolo è stato scambiato tra il minimo di dicembre e il massimo di marzo per più di sette mesi, bloccato tra .382 e .786 Ritracciamenti di Fibonacci dell'ondata di rally di tre mesi. Il calo di questa settimana si sta ora avvicinando a una linea di tendenza in rialzo formata dai minimi di dicembre e agosto, con una rottura che espone il minimo del 2018 a $ 292. A sua volta, il downdraft può completare il tratto successivo di a testa e spalle modello di cimatura che durerà fino al 2020.

La linea di fondo

Le azioni Boeing potrebbero rompere il minimo di metà estate vicino a $ 320 dopo le rivelazioni della scorsa settimana e testare il minimo di dicembre 2018 a $ 292. Gli attuali azionisti dovrebbero sperare nel meglio ma prepararsi al peggio, riducendo la dimensione della posizione o acquistando opzioni protezione che può sopravvivere alla controversia.

Informativa: L'autore non deteneva posizioni nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.