Il tempo stringe per Johnson & Johnson Bulls

I problemi legali stanno lentamente prendendo il sopravvento Dow componente Johnson & Johnson (JNJ) nonostante le smentite aziendali e le vigorose difese da parte dei ben pagati team legali della società. Una sentenza di 572 milioni di dollari in un caso di oppioidi dell'Oklahoma all'inizio di questa settimana ha segnato l'ultima battuta d'arresto, innescando ironicamente una giornata di rally perché lo stato ha chiesto alla corte un enorme verdetto di 17 miliardi di dollari. La società ha detto che presenterà ricorso contro l'ordinanza.

A dicembre sono emerse questioni legali di lunga data, quando la Reuters ha riferito che il produttore di farmaci sapeva "da decenni" dell'amianto in Johnson's Baby Powder. Le accuse, che sono state raccolte dopo le richieste dell'attore e una revisione dei documenti rilasciati in un contenzioso attivo, sono state contestate da un portavoce della società che ha definito il rapporto "falso e fuorviante". Tuttavia, la smentita non ha arginato il flusso di cause legali o gli sforzi per risolvere i casi in sospeso prima che arrivassero prova.

Johnson & Johnson ha prodotto tonnellate di prove che attestano la sicurezza dei suoi prodotti, ma il il mercato odia l'incertezza, aumentando le probabilità che gli investitori evitino il titolo nel prossimo futuro decennio. Tuttavia, ciò non è realistico perché i membri Dow sono anche componenti di quasi tutti i fondi a grande capitalizzazione, aumentando le probabilità che molti di noi siano esposti attraverso 401(k) e altri piani pensionistici che si caricano fondi negoziati in borsa (ETF) o fondi comuni di investimento.

Il titolo è sceso nel terzo inferiore in termini di prestazioni dei componenti dopo due tentativi falliti di montaggio resistenza al massimo di gennaio 2018 vicino a $ 150. Giovedì agosto viene scambiato a meno di $ 127. 29, meno di 10 punti sopra la criticità sostegno vicino a $ 118, che ha segnato il minimo di maggio 2018. Un declino in quel trading floor potrebbe essere catastrofico, completando a triplo superiore rottura che segnala la fine del trend rialzista decennale.

Grafico a lungo termine JNJ (1994-2019)

Una tendenza al ribasso di tre anni si è conclusa a aggiustato per divisione $ 9,00 nel 1993, lasciando il posto a un potente avanzamento di tendenza che ha registrato una lunga serie di nuovi massimi nel massimo del 2002 a $ 65,89. Pochi mesi dopo è sceso a $ 40, segnando il minimo più basso degli ultimi 17 anni, prima dell'azione range-bound che ha registrato breakout falliti nel 2005, 2006 e 2008. L'impulso finale ha raggiunto $ 72,76 prima di invertire la rotta in un costante trend ribassista che ha accelerato durante il crollo economico.

Il titolo ha registrato un minimo di sette anni a metà di $ 40 nel marzo 2009 ed è aumentato, ma il rialzo non è riuscito a raggiungere il massimo del 2008 fino a un breakout del 2012 che ha generato tre ondate di rally nel massimo di gennaio 2018 a $148.32. Il successivo calo si è concluso a $ 118,62 a maggio, mentre un breakout del quarto trimestre ha registrato un massimo storico inferiore a un punto sopra il picco di gennaio prima di invertire in uno svenimento verticale che ha trovato supporto tre punti sopra il minimo di maggio.

L'ondata di ripresa nel 2019 è crollata a giugno a .786 Ritracciamento del sell-off di Fibonacci livello, che segna una zona di inversione ad alta quota. Da allora è stato tutto in discesa, in calo in due ondate di vendite che hanno raggiunto entro cinque punti il ​​minimo di dicembre. La recente azione sui prezzi ha testato una nuova resistenza a $ 130, quindi questo è il limite superiore per la folla di trading a breve termine da tenere d'occhio nelle prossime sessioni.

Il mensile oscillatore stocastico raggiunto il ipercomprato livello nell'ottobre 2018 ed è entrato in un ciclo di vendita due mesi dopo. Sebbene questo segnale sia ormai entrato nel nono mese, l'indicatore ha appena superato il punto medio del pannello. Si tratta di un assetto particolarmente ribassista, che prevede che i venditori manterranno il controllo nel primo trimestre del 2020. A sua volta, ciò potrebbe esercitare una pressione al ribasso sufficiente per una rottura del triplo massimo.

La linea di fondo

L'incertezza che circonda le cause legali sta pesando sulle azioni Johnson e Johnson, aumentando le probabilità che il titolo rompa il supporto del 2018 ed entri in un mercato ribassista.

Informativa: L'autore non deteneva posizioni nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.