KO Option Trader assetati di più dopo aver battuto i guadagni

Dopo The Coca-Cola Company (KO) ha riferito di aver superato le stime per i risultati degli utili del secondo trimestre, i trader di opzioni stanno intraprendendo azioni che implicano che pensano che il prezzo delle azioni aumenterà in futuro. Ciò potrebbe sorprendere considerando che il prezzo delle azioni KO è aumentato di meno dell'1,3% il giorno in cui è stato annunciato il rapporto.

Lo ha riferito la Coca Cola utile per azione (EPS) di $ 0,68 e $ 10,13 miliardi di entrate, superando le aspettative degli analisti che richiedono un EPS di $ 0,56 e un fatturato di $ 9,32 miliardi. In particolare, le entrate hanno superato i livelli pre-pandemia del 2019, spingendo il gigante delle bevande analcoliche ad aumentare le sue prospettive per l'intero anno. Prima dell'annuncio, gli investitori avevano aumentato i prezzi delle azioni, con un importo considerevole di opzioni put nel interesse aperto.

I volumi di scambio di opzioni indicavano che i trader stavano acquistando chiamate e vendere put; tuttavia, l'attività delle opzioni dopo gli utili suggerisce che i trader sono ottimisti sul fatto che il KO potrebbe continuare a crescere in futuro. Questo perché l'azione sui prezzi ha trovato

sostegno a livelli elevati, mentre l'attività delle opzioni implica che i trader stiano vendendo put e acquistando call.

Il confronto dell'azione dei prezzi tra i prezzi delle azioni e l'attività di trading di opzioni nei giorni successivi agli utili mostra alcune prove che suggeriscono che i trader di opzioni potrebbero essere ottimisti. Il prezzo delle azioni di KO è aumentato dell'1,3% il giorno degli utili, chiudendo ben al di sopra dei suoi 20 giorni media mobile il giorno dopo l'annuncio. Inoltre, è aumentata l'attività delle opzioni call, mentre è diminuita l'attività delle opzioni put. Ciò potrebbe accadere perché i trader di opzioni ritengono che il KO abbia trovato supporto a questi livelli elevati e potrebbe continuare a salire nel breve termine.

Il trading di opzioni rappresenta le attività degli investitori che vogliono coprire le proprie posizioni lunghe o speculatori che vogliono trarre profitto dalla corretta previsione di movimenti imprevisti in un'azione sottostante o indice. Le scelte di questi investitori implicano una previsione per le settimane a venire. Questo perché il trading di opzioni è letteralmente una scommessa sulle probabilità del mercato, una scommessa fatta da trader che sono, in media, più informati della maggior parte degli investitori. La chiave per massimizzare questa intuizione è comprendere il contesto in cui si è verificato il comportamento dei prezzi. Il grafico seguente mostra l'azione del prezzo per il prezzo delle azioni di KO venerdì 23 luglio, illustrando l'impostazione dopo il rapporto sugli utili.

Mode del momento

L'andamento di un mese del titolo ha visto sfondare le azioni resistenza a metà luglio e tendente al rialzo, prima di aumentare dell'1,3% il giorno dell'annuncio e scendere di meno dell'1% il giorno successivo. Il prezzo ha chiuso nella regione centrale rappresentata dagli studi tecnici su questo grafico.

Gli studi sono formati da 20 giorni Canale di Keltner indicatori. Questi rappresentano livelli di prezzo che rappresentano un multiplo del Intervallo reale medio (ATR) per il titolo. Questa matrice aiuta a evidenziare il modo in cui il prezzo è aumentato dalla parte centrale di questo intervallo ai limiti superiori. Questo movimento di prezzo dalle azioni KO implica che gli investitori potrebbero acquisire fiducia in KO in futuro.

Gli osservatori dei grafici possono riconoscere che i trader stavano esprimendo fiducia nei guadagni, in base alla tendenza dei prezzi per KO che si avvicinava al terzo superiore dell'intervallo. Gli osservatori dei grafici possono anche formarsi un'opinione sulle aspettative degli investitori prestando attenzione ai dettagli del trading di opzioni. Prima dell'annuncio, i trader sembravano aspettarsi che il KO si sarebbe mosso verso l'alto dopo i guadagni.

Attività commerciale

La recente attività dei trader di opzioni implica che considerino le azioni KO sottovalutato e ho acquistato opzioni call come scommessa che il titolo chiuderà all'interno della casella mostrata nel grafico tra oggi e agosto. 20, il prossimo mese data di scadenza per le opzioni. Il riquadro verde rappresenta il prezzo offerto dai venditori di opzioni call. Implica una probabilità del 70% che le azioni KO chiudano all'interno di questo intervallo o superiore entro agosto. 20. Quindi i venditori sono solo leggermente rialzisti. Tuttavia, gli acquirenti stanno aumentando questo prezzo, suggerendo che gli acquirenti considerano queste opzioni sottovalutate. Poiché il prezzo implica solo una probabilità del 30% che i prezzi possano chiudersi al di sopra di questa casella verde, sembra che gli acquirenti siano disposti a prendere quelle quote lunghe.

È importante notare che l'open interest venerdì presentava quasi 478.000 opzioni call rispetto a circa 307.000 opzioni put, a dimostrazione del pregiudizio che avevano gli acquirenti di opzioni, poiché i trader preferivano i call over mette. Questo normalmente implica che i trader di opzioni si aspettano un movimento di prezzo al rialzo. Dopo gli utili, la volatilità è diminuita drasticamente, ma il numero di opzioni put nell'open interest è diminuito e il numero di opzioni call è aumentato. Questo segnala che le opzioni call vengono acquistate, anziché vendute, creando un sentimento rialzista. Per gli scioperi al denaro e un passo in entrambe le direzioni, il volume di chiamata supera di gran lunga il volume di messa. Il volume delle opzioni put out-of-the-money diminuisce a un ritmo molto più rapido rispetto al volume delle chiamate out-of-the-money, a significare che più trader credono che i prezzi delle azioni KO aumenteranno di quelli che credono che aumenteranno i prezzi delle azioni declino.

Le linee viola sul grafico sono generate da uno studio del canale Keltner di 10 giorni impostato a quattro volte l'ATR. Questa misura tende a creare regioni altamente correlate di forte supporto e resistenza nell'azione dei prezzi. Queste regioni compaiono quando le linee di canale fanno una svolta notevole nei tre mesi precedenti.

I livelli che i turni segnano sono annotati nella tabella sottostante. Ciò che è degno di nota in questo grafico è che i prezzi di call e put sono in un intervallo così ravvicinato con molto spazio per correre più in basso. Ciò suggerisce che gli acquirenti di opzioni non hanno una forte convinzione su come si muoverà l'azienda nelle settimane successive al rapporto. Sebbene gli investitori e i trader di opzioni si aspettassero un movimento positivo dal rapporto, il prezzo delle azioni si è spostato a una distanza maggiore rispetto all'ultimo rapporto sugli utili.

Questi livelli di supporto e resistenza mostrano un'ampia gamma di supporto e resistenza per i prezzi. Di conseguenza, è possibile che ci possa essere un grande movimento in entrambe le direzioni nel prossimo futuro. Dopo l'annuncio degli utili precedente, le azioni KO sono aumentate di meno dell'1% il giorno successivo e sono aumentate gradualmente la settimana successiva. Gli investitori potrebbero aspettarsi lo stesso tipo di movimento di prezzo nella settimana successiva a questo annuncio. Con molto spazio nell'intervallo di volatilità, i prezzi delle azioni potrebbero aumentare o diminuire più del previsto nel breve termine; tuttavia, c'è più spazio nell'intervallo di volatilità per supportare un movimento al ribasso.

Avvolgendo

Coca-Cola ha battuto le aspettative di ricavi e di utili degli analisti. Le entrate hanno superato i livelli pre-pandemia del 2019, facendo sì che la società aumenti le sue prospettive di entrate per l'anno. Gli investitori hanno espresso fiducia nella società, acquistando azioni e inviando il prezzo delle azioni al più alto dell'intervallo di volatilità sui grafici. I trader di opzioni sembrano acquistare call e vendere put, esprimendo un sentimento rialzista. Questa attività, tuttavia, offre più spazio nell'intervallo di volatilità per un movimento al ribasso del prezzo delle azioni in futuro.