I tori di Nvidia vedono il potenziamento dell'IA compensare il crollo del PC

Nvidia (NVDA) si avvia ai risultati trimestrali dopo la campanella di chiusura mercoledì con Wall Street che conta su una crescita significativa nel corso del prossimo anno, anche se i rivali AMD (AMD) e Intel (INTC) hanno già avvertito che il calo della domanda per i loro chip lo farà persistere per mesi.

Le prospettive del produttore di chip per il trimestre e l'anno fiscale in corso potrebbero oscurare il suo quarto trimestre fiscale risultati, che dovrebbero mostrare una crescita minima in quello che è tipicamente il trimestre più forte della società del anno. Gli analisti monitorati da Visible Alpha stimano un utile per azione rettificato in media di 81 centesimi, in calo rispetto a $ 1,32 dell'anno precedente. La stima di consenso per un fatturato di 6 miliardi di dollari, in linea con le previsioni di novembre di Nvidia, rappresenterebbe un calo annuo del 21% e un aumento dell'1,5% rispetto al terzo trimestre.

Si prevede che le entrate del segmento dei giochi di Nvidia dai processori per PC diminuiranno del 53% su base annua a 1,6 miliardi di dollari, più o meno in linea con il calo del 51% delle entrate dei giochi del terzo trimestre. Pubblicando il suo secondo mancato guadagno consecutivo nel terzo trimestre, Nvidia ha citato i blocchi dovuti al COVID in Cina e l'allontanamento di Ethereum da un modello di verifica della prova del lavoro dipendente dalla potenza di elaborazione, venti contrari che potrebbero essersi attenuati più di recente, per il rallentamento del PC reddito.

Nvidia prevede che le vendite dei data center beneficeranno a lungo termine delle applicazioni di intelligenza artificiale, che richiedono di più potenza di elaborazione e gli analisti si aspettano che la domanda di intelligenza artificiale moderi l'effetto di un rallentamento della spesa tecnologica sul breve termine dell'azienda risultati. Si prevede che le entrate del data center saliranno del 19% a 3,9 miliardi di dollari nel quarto trimestre, compensando alcune mancate entrate di gioco.

Lo "stack completo di silicio/sistemi/software/sviluppatori accelerati di Nvidia lo posiziona in modo univoco per guidare la nascente corsa agli armamenti dell'IA generativa tra il cloud globale e clienti aziendali ", hanno scritto lunedì gli analisti di Bank of America aumentando il loro obiettivo di prezzo sul titolo a $ 255 da $ 215, ribadendo al tempo stesso un acquisto valutazione.

Gli analisti di KeyBanc e Oppenheimer hanno anche citato l'atteso impulso dell'intelligenza artificiale nell'innalzare il prezzo delle loro azioni obiettivi per Nvidia questa settimana, con KeyBanc che sale a $ 280 da $ 220 e Oppenheimer a $ 250 da $225. "Vediamo una crescita sostenuta dei data center fuori misura guidata dall'aumento dell'adozione da parte del settore dei carichi di lavoro IA, potenziati dal carico di lavoro IA generativo", ha affermato KeyBanc.

Le azioni Nvidia sono aumentate del 45% nel 2023, recuperando non la metà del valore perso lo scorso anno. Nell'ultimo anno, il titolo è sceso del 13% rispetto a un calo del 10% dell'indice S&P 500 Information Technology Sector (vedi grafico sotto).

Prezzo delle azioni Nvidia vs. Indice del settore IT S&P 500, anno passato

Statistiche chiave di Nvidia

Stima per Q4 FY 2023	Q4 FY 2022	Q4 FY 2021
Utile per azione rettificato ($)	0.81	1.32	0.78
Entrate (miliardi di dollari)	6.0	7.6	5.0
Entrate - Data Center (miliardi di dollari)	3.9	3.3	1.9

_{Fonte: Alpha visibile}