Servizi istituzionali per gli azionisti: definizione, storia e soluzioni
Che cosa sono i servizi istituzionali per gli azionisti (ISS)?
Servizi istituzionali per gli azionisti (ISS) fornisce voto per delega consiglio per investitori instituzionali come società di intermediazione, fondi comuni di investimento, hedge fund e fondi pensione. Come tutti gli azionisti, gli investitori istituzionali spesso possono votare sulle proposte delle società in cui investono. Le proposte possono variare dal voto per i membri del consiglio all'approvazione di importanti azioni societarie.
Gli investitori istituzionali, il cui gran numero di azioni può dare loro un'influenza significativa, si rivolgono a servizi di proxy advisory come ISS per dati, analisi e approfondimenti per sviluppare la loro strategia di voto.
ISS fornisce agli investitori istituzionali una guida su questioni scottanti come fusioni e acquisizioni (M&A), retribuzione dirigenziale e ambientali, sociali e di governance (ESG) problemi. Questo spesso pone la ISS al centro di combattimenti per procura tra aziende e investitori attivisti cercando di apportare modifiche organizzative in un'azienda.
Nel mondo degli affari, c'è la percezione che l'ISS voti spesso a favore delle risoluzioni degli attivisti, e l'azienda è stata coinvolta in alcuni controversi scontri tra investitori e management dell'azienda squadre.
Punti chiave
- Institutional Shareholder Services (ISS) fornisce dati, analisi e approfondimenti per aiutare gli investitori istituzionali a sviluppare strategie per il voto sulle proposte aziendali.
- ISS si concentra su questioni ambientali, sociali e di governance (ESG), aiutando i clienti a impegnarsi società in portafoglio e garantire che i loro investimenti rimangano in linea con le politiche di sostenibilità e obiettivi.
- I clienti di ISS provengono da tutta la gamma di investitori istituzionali, dai grandi gestori patrimoniali ai fondi pensione orientati al lavoro.
ISS ha una presenza globale, con circa 3.000 dipendenti in 25 sedi in tutto il mondo in 15 paesi. Il suo elenco di oltre 3.400 clienti include artisti del calibro di BlackRock (NERO), che è il più grande del mondo gestore patrimonialee fondi pensione legati al lavoro come il California State Teachers' Retirement System.
I critici hanno messo in dubbio l'enorme influenza dell'azienda, sottolineando che il settore della consulenza in materia di proxy è effettivamente un duopolio, con ISS e la rivale Glass Lewis che controllano il 97% del mercato.
Storia dei Servizi Istituzionali per gli Azionisti (ISS)
Robert Monks, uno dei primi sostenitori della responsabilità aziendale, ha fondato ISS nel 1985 con il supporto dell'Investor Responsibility Research Center. Da allora, l'azienda è passata attraverso diversi proprietari: Thomson Financial; un gruppo guidato da Warburg Pincus; MSCI; E private equity società Vestar Capital e Genstar Capital. Quando il gruppo Deutsche Börse ha acquisito una partecipazione di maggioranza in ISS nel novembre 2020, l'accordo conclusosi nel 2021 ha valutato ISS a circa 2,3 miliardi di dollari.
Nel corso della sua storia, ISS ha effettuato acquisizioni per espandere la propria offerta e la propria presenza commerciale. Alcune delle aggiunte degne di nota dell'azienda includono la sede in Scandinavia investimenti socialmente responsabili (SRI) società di consulenza Ethix nel 2015, la divisione dati climatici di South Pole Group nel 2017, la società di analisi delle prestazioni aziendali EVA Dimensions nel 2018 e l'attività di sicurezza del rischio informatico di FICO nel 2020.
Soluzioni fornite da Institutional Shareholder Services (ISS)
Nel suo ruolo di società di consulenza in materia di proxy, ISS offre una varietà di soluzioni relative a governo d'impresa e investimenti responsabili. Di seguito sono riportate alcune delle aree specifiche in cui ISS fornisce servizi per i propri clienti.
Governo
La consulenza che ISS fornisce in materia di corporate governance include soluzioni complete per gli investitori istituzionali per sviluppare e realizzare strategie di voto per delega. Ciò può comportare l'assistenza ai clienti nell'identificare i rischi correlati ai fattori ESG e nell'attuazione delle loro opinioni sulla governance aziendale.
ESG
L'azienda offre soluzioni legate all'investimento responsabile, aiutando gli investitori istituzionali a comprendere e ad agire sui rischi e sulle opportunità derivanti da questioni sociali e ambientali. ISS assiste i clienti nel monitoraggio delle attività delle società in portafoglio e nella ricerca di investimenti in linea con le loro politiche in materia di responsabilità aziendale e sostenibilità. Ciò include la fornitura di dati e analisi sui rischi legati al clima.
Intelligenza di mercato (MI)
ISS lavora con clienti come compagnie assicurative e gestori patrimoniali per aiutarli a guidare la crescita attraverso un'analisi dettagliata dei dati. Alcune delle soluzioni di market intelligence (MI) dell'azienda includono la valutazione dei concorrenti, la determinazione delle dimensioni del mercato e la scoperta di opportunità relative a vari prodotti finanziari.
Analisi dei costi di transazione
L'unità LiquidMetrix dell'azienda aiuta i clienti a valutare i costi associati alle transazioni finanziarie, determinandone la qualità esecuzione commerciale e l'esame di potenziali abusi di mercato.
Servizi di fondi
Attraverso FWW, un fornitore di dati relativi a fondi di investimento, ISS offre informazioni aggiornate che possono aiutare i clienti a migliorare le loro decisioni di investimento.
Azioni legali collettive in titoli
ISS fornisce inoltre consulenza ai clienti su questioni relative a azioni legali collettive E antitrust casi. Questa divisione dell'azienda offre un database online globale noto come RecoverMax con informazioni complete informazioni sulle attività di class action relative ai titoli, nonché servizi relativi al deposito affermazioni.
Media
La divisione media di ISS produce numerose pubblicazioni e risorse digitali. Tra questi PLANADVISER, rivolto ai professionisti che operano nel campo della previdenza; PLANSPONSOR, che è progettato per aiutare i datori di lavoro a sviluppare e amministrare le loro offerte pensionistiche; E Responsabile degli investimenti, che cerca di informare i principali decisori istituzionali in materia di investimenti. I prodotti multimediali di ISS mirano a mantenere l'obiettività e l'integrità editoriale.
Valore economico aggiunto
ISS fornisce inoltre ai clienti strumenti per analizzare il valore di un'azienda e il potenziale di profitto utilizzando valore aggiunto economico (EVA) Modelli.
Soluzioni aziendali
Oltre ai servizi per gli investitori istituzionali, ISS fornisce consulenza alle aziende su tematiche di corporate governance e sostenibilità. Gli strumenti e i dati forniti da ISS aiutano le aziende a garantire che le loro politiche rimangano in linea con i requisiti del loro azionisti.
Quali sono alcuni esempi di clienti ISS?
ISS ha circa 3.400 clienti in tutto il mondo, che rappresentano un'ampia gamma di investitori istituzionali e società. I clienti dell'azienda includono grandi gestori patrimoniali come BlackRock e fondi pensione incentrati sul lavoro come il California State Teachers 'Retirement System.
Chi sono i principali concorrenti di ISS?
Il mercato dei proxy advisory è dominato da ISS e dal concorrente Glass Lewis. Insieme, si dice che le due società controllino il 97% del settore dei proxy advisory. I critici suggeriscono che questa concentrazione di attività e la struttura quasi di duopolio conferiscano alle aziende un'influenza eccessiva sulle politiche aziendali e sul processo decisionale.
Che cos'è un azionista istituzionale?
Un azionista istituzionale si riferisce a una società o organizzazione che investe in azioni di un'attività finanziaria per conto di altri. Poiché gli investitori istituzionali acquistano e vendono un gran numero di azioni, obbligazioni e altri titoli, esercitano un potere significativo sui mercati finanziari. Gli azionisti istituzionali includono entità come fondi comuni di investimento, hedge fund e fondi pensione.
Qual è la differenza tra azionisti individuali e azionisti istituzionali?
Considerando che i singoli azionisti, spesso noti come investitori al dettaglio—investire il proprio denaro per conto proprio, gli azionisti istituzionali investono ingenti somme di denaro per conto di altri. Data la quantità di attività e azioni sotto il loro controllo, gli azionisti istituzionali possono avere una forte influenza quando si tratta di votare sulle proposte degli azionisti. Rispetto ai singoli investitori, gli investitori istituzionali sono soggetti a una regolamentazione meno rigorosa a causa del presupposto che hanno una maggiore conoscenza ed esperienza finanziaria che li rende più capaci di proteggere loro stessi.
La linea di fondo
Institutional Shareholder Services (ISS) è una società di proxy advisory che guida gli investitori istituzionali su questioni relative alla corporate governance e alla sostenibilità. L'azienda fornisce ai propri clienti soluzioni complete per stabilire e gestire le loro strategie di voto per delega. L'attenzione alle questioni ambientali, sociali e di governance (ESG) vede spesso ISS impegnarsi in incontri tra investitori attivisti e management aziendale.
