Come posso calcolare un margine EBITDA utilizzando Excel?

EBITDA è un acronimo che sta per guadagni prima di interessi, tasse, deprezzamento e ammortamento. Per arrivare all'EBITDA, si parte dall'EBIT (reddito operativo) e aggiungere gli oneri non monetari e le spese di ammortamento.

Perché utilizzare l'EBITDA?

L'EBITDA è un valore nonprincipi contabili generalmente accettati (GAAP) misura della redditività. Ma è comunemente usato nell'analisi finanziaria perché misura meglio i rendimenti di un'impresa" produzione in corso, al contrario del semplice utilizzo dei guadagni (che includerebbe molti non operativi elementi).

Iniziando con l'EBIT, includi solo le operazioni effettive dell'azienda. Quindi, perché escludere interessi e tasse? L'interesse non è inerente alle operazioni di un'azienda, prosegue il ragionamento, ma è il risultato di struttura del capitale, che riflette le scelte finanziarie del management. Allo stesso modo, le imposte sono considerate non operative, perché anch'esse possono essere influenzate da opzioni contabili e decisioni gestionali.

Ad esempio, supponi di gestire un chiosco di limonate e di trovare $ 50 per terra (presumibilmente lasciati cadere da un cliente). Questi $ 50 devono essere inclusi nel tuo reddito netto, ma nessuno sosterrebbe che trovare denaro perso fa parte delle normali operazioni di un'attività di bancarella di limonate. Finanziare il chiosco della limonata con equità O debito (che si traduce in addebiti per interessi) o differire le tasse (su raccomandazione del tuo commercialista) non ha alcuna incidenza sul costo effettivo di limoni o zucchero che sono spese di produzione integrali. Nemmeno quante tazze della bevanda vendi, che è l'operazione chiave dell'azienda. Rimuovendo le decisioni "arbitrarie", puoi eseguire migliori confronti tra mele e mele di aziende simili e avere un'idea migliore delle loro operazioni.

Come calcolare il margine EBITDA in Excel

IL Margine EBITDA è l'EBITDA diviso per il totale reddito. Questo margine riflette la percentuale di ogni dollaro di entrate che rimane come risultato delle operazioni principali.

Calcolarlo in Excel è semplice.

Dopo aver importato i dati storici e le previsioni e i periodi futuri, si accumula l'EBITDA:

1. Prendi l'EBIT dal conto economico, ovvero un elemento pubblicitario GAAP.
2. Trova l'ammortamento e l'ammortamento nella dichiarazione di flussi di cassa operativi.
3. Aggiungili insieme per arrivare all'EBITDA.
4. Calcola l'EBITDA di questo periodo diviso per le entrate di questo periodo per arrivare al Margine EBITDA.
5. Per i periodi previsti, è possibile ricavare ammortamenti e ammortamenti futuri prendendo D&A storici, dividendoli per i ricavi storici e applicando tale rapporto in avanti. Ciò suggerisce che il totale spese in conto capitale (CAPEX) E costi immateriali hai una relazione con le entrate totali e prevedi che tale relazione rimanga coerente nei periodi previsti.
6. Per le entrate previste, puoi applicare un tasso di crescita, in genere utilizzando stime di consenso come punto di partenza.
7. Utilizzare i passaggi illustrati nella tabella seguente per altre celle previste.

La linea di fondo

L'EBITDA è utilizzato al meglio come metrica comparativa per analizzare le prestazioni di un'azienda rispetto ad altre società dello stesso settore con risultati simili modelli di business. Un punto di forza di questo approccio è un migliore confronto tra mele e mele. Un punto debole è che sottovaluta gli effetti che la struttura del capitale e la spesa CAPEX hanno su un'azienda.