8 forze che hanno plasmato il 2023: nei grafici

Verso le ultime settimane del 2023, i mercati hanno fatto molta strada dalle perdite del 2022, aumentando l’ottimismo per il 2024.

L’inflazione si sta allentando, l'economia lo sta dimostrando più resiliente del previsto, e l’S&P 500 è pronto a registrare guadagni a due cifre per l’anno. Questo nonostante a crisi bancaria all'inizio dell'anno e tassi di interesse elevati quel sentimento depresso.

Dall'entusiasmo per gli sviluppi in intelligenza artificiale (AI) agli scioperi storici dei lavoratori, daremo uno sguardo ad alcune delle forze che hanno plasmato il 2023, nei grafici.

1. La più grande crisi bancaria dal 2008

A marzo, una serie di collassi bancari hanno portato alla più grande crisi bancaria degli ultimi due decenni.

I fallimenti della First Republic Bank e della Silicon Valley Bank (SIVB) e Banca delle firme (SBNY) divennero il secondo, il terzo e il quarto fallimento bancario più grande nella storia degli Stati Uniti, eclissando persino la portata dei fallimenti del 2008.

Il loro crollo si è riverberato sui mercati, con l’indice ICE BofA MOVE, che è un indicatore della volatilità dei titoli del Tesoro statunitense, che ha raggiunto i livelli più alti dall’inizio della crisi. crisi finanziaria globale.

2. Il più grande mercato ribassista obbligazionario di sempre

Il mercato dei titoli del Tesoro statunitensi a un certo punto ha perso quasi un quarto del suo valore da quando i rendimenti hanno toccato il fondo nell’estate del 2020. Ciò suggerisce che potremmo aver raggiunto il il più grande mercato ribassista per i titoli del Tesoro USA di tutti i tempi, secondo gli analisti della Bank of America, prima di ricevere una spinta verso la fine dell’anno.

Il grafico sottostante mostra l'andamento di fondi negoziati in borsa (ETF) che seguono titoli del Tesoro di varie scadenze. L’ETF iShares sui titoli del Tesoro a 20+ anni (TLT) e l'ETF iShares sui titoli del Tesoro a 10-20 anni (TLH) investono esclusivamente in titoli del Tesoro a lunga scadenza, mentre l'ETF iShares 7-10 Year Treasury Bond (IEF) investe in obbligazioni a medio termine.

3. La fuga verso la sicurezza ha portato i fondi del mercato monetario a livelli record

Le preoccupazioni sulla possibilità di una recessione hanno portato gli investitori a cercare sicurezza, mantenendo gli asset fondi del mercato monetario toccando livelli record.

Per diversi mesi, certificati di deposito e anche i fondi del mercato monetario in cima alla lista dei lettori di Investopedia stavano investendo i loro soldi, seguiti da titoli di stato, ETF e azioni individuali.

4. Gli alti tassi di interesse hanno pesato sul sentiment

Sentimento dei consumatori monitorato dal Consumer Sentiment Index dell’Università del Michigan rimasto vicino ai minimi storici per gran parte dell'anno.

La volatilità del mercato, le preoccupazioni per gli alti tassi di interesse e la possibilità di una recessione hanno pesato sui consumatori per gran parte dell’anno, ma la resilienza dell’economia e l’attenuazione dell’inflazione hanno migliorato le prospettive dei consumatori per il futuro.

5. Gli storici scioperi del lavoro hanno scosso i mercati

Anche le preoccupazioni circa la tenuta dei salari al passo con l’aumento dei costi hanno contribuito a un’impennata dell’attività lavorativa organizzata nel 2023. “Giorni di ozio” da scioperi ha raggiunto il livello più alto in oltre 20 anni mentre i lavoratori organizzavano scioperi contro il maggiore case automobilistiche, studi di Hollywood, farmaciee altro ancora.

Alcuni titoli hanno subito un colpo maggiore di altri, con General Motors (GM) azioni in calo del 18% tra l’inizio dello sciopero del sindacato United Auto Workers contro l’azienda e l’annuncio di un accordo provvisorio. Azioni Ford (F) e Stellantis (STLA) hanno perso terreno anche nel periodo compreso tra l’inizio dello storico sciopero della UAW e il raggiungimento di provvisori accordi con i lavoratori.

6. L'intelligenza artificiale ha alimentato alcuni dei più grandi titoli azionari statunitensi al rialzo

Dopo il supporto di Microsoft (MSFT) la startup OpenAI ha lanciato il suo ChatGPT alla fine dello scorso anno, alcuni dei più grandi attori della tecnologia hanno lanciato strumenti, prodotti e servizi basati sull’intelligenza artificiale.

Nvidia (NVDA), Microsoft, Alfabeto (GOOGL), Meta (META), Amazzonia (AMZN), e molti altri sono stati tra quelli che quest'anno hanno beneficiato del crescente interesse per l'intelligenza artificiale, con azioni in rialzo a doppia cifra da inizio anno.

7. La domanda di farmaci dimagranti ha reso Novo Nordisk il titolo più prezioso d’Europa

Questo è stato anche l'anno crescente domanda per una classe di farmaci dimagranti chiamati GLP-1 ha rafforzato diversi titoli.

Produttori di farmaci dimagranti come Novo Nordisk (NVO) ed Eli Lilly (LLY) così come i produttori delle loro siringhe, come ad esempio Catalent (CTLT), ha beneficiato dell'elevata domanda del farmaco. Anche Novo Nordisk divenne il titolo più prezioso d’Europa.

8. Un atterraggio morbido dopo tutto?

All'inizio dell'anno, molti economisti proiettato gli aumenti dei tassi antinflazionistici da parte della Federal Reserve porterebbero a una recessione. Durante tutto l'anno, quelle previsioni furono ripetutamente rinviato.

Mentre alcuni si aspettano ancora che l’economia possa cadere in una lieve recessione nel 2024, c’è un numero crescente di persone che pensano che potremmo semplicemente raggiungere un atterraggio morbido dopo tutto, la forte spesa al consumo ha sostenuto il prodotto interno lordo nel terzo trimestre.

Correzione: dicembre 4, 2023: Questo articolo è stato aggiornato per aggiungere chiarezza alla tipologia di Treasury descritta.