Cosa significa investire in Coattail?
Che cosa sta investendo Coattail?
L'investimento Coattail è una strategia di investimento che imita le operazioni di investitori noti e storicamente di successo. Effettuando queste operazioni, gli investitori "cavalcano le code" di investitori rispettati nella speranza di fare soldi sui propri conti.
Oggi, attraverso documenti pubblici, copertura mediatica e rapporti scritti dai gestori di fondi, l'investitore medio può imparare rapidamente dove questi grandi investitori stanno mettendo i loro soldi.
Punti chiave
- L'investimento Coattail è una strategia di investimento che imita le operazioni di investitori noti e storicamente di successo.
- È reso possibile dal fatto che i manager con oltre $ 100 milioni di attività devono rivelare le loro posizioni una volta al trimestre con la SEC.
- Queste divulgazioni vengono effettuate tramite SEC Form 13F e sono pubblicamente consultabili online.
- Gli investitori che desiderano implementare una strategia di investimento coattail dovrebbero anche fare attenzione quando decidono quale modello di investitore scegliere.
- L'investimento Coattail è probabilmente più adatto per gli investitori "buy-and-hold" con orizzonti temporali lunghi perché tali strategie sono meno influenzate dal ritardo di 90 giorni nei depositi del 13F.
Come funziona Coattail Investing
Il Securities and Exchange Commission (SEC) richiede agli investitori che gestiscono più di $ 100 milioni di rivelare le proprie partecipazioni una volta ogni 90 giorni. Queste informazioni sono contenute in Modulo SEC 13F, che può essere liberamente consultato online dal pubblico.
Sfogliando questi documenti, gli investitori possono tenere traccia delle decisioni di investimento di investitori di successo storico come Warren Buffett o Carl Icahn. In tal modo, tuttavia, gli investitori dovrebbero essere consapevoli che a causa del ritardo di 90 giorni nell'ottenimento di nuove informazioni, potrebbero agire "fuori sincrono" con l'investitore che desiderano imitare.
Gli investitori che desiderano implementare una strategia di investimento coattail dovrebbero anche fare attenzione quando decidono quale modello di investitore scegliere. Ad esempio, gli investitori a lungo termine che desiderano ridurre al minimo le frequenti modifiche al proprio portafoglio potrebbero essere più adatti a seguire Warren Buffett rispetto a un investitore attivista come Carl Icahn. D'altra parte, gli investitori con orizzonti temporali brevi potrebbero non essere adatti a seguire lo stile di investimento tipicamente paziente di Buffett.
Poiché il tempismo è probabilmente più importante per gli investitori attivisti, l'investimento coattail può essere più appropriato per gli investitori "buy-and-hold" che hanno orizzonti temporali lunghi.
Esempio di investimento a coda di rondine
Per illustrare il processo di investimento coattail, si consideri il deposito 13F effettuato il 14 agosto 2019 da Berkshire Hathaway (BRK), la holding di Warren Buffett. Da questo deposito, possiamo vedere che per il trimestre conclusosi il 30 giugno 2019, Buffett ha aumentato le sue posizioni in Amazon (AMZN), Banca d'America (BAC), US Bancorp (USB), e Cappello Rosso (RHT) di circa l'11%, il 3,5%, il 2,5% e l'1,2% rispettivamente. Possiamo anche vedere che ha ridotto la sua posizione in Charter Communications (CHTR) di poco meno del 5%.
Tutte le altre posizioni nel portafoglio di Buffett sono rimaste invariate, riflettendo il suo stile di investimento generalmente stabile. Gli investitori che desiderano copiare l'approccio di Buffett potrebbero rivedere regolarmente i documenti 13F della sua società e adeguare di conseguenza i loro portafogli.