Tolleranza al rischio e portafoglio personale

Molti di noi vorrebbero gestire i propri investimenti, ma può essere opprimente sapere da dove cominciare. Usiamo azioni, obbligazioni, futures, materie prime o immobili? Dovremmo andare long, comprare a margine, andare allo scoperto o mettere tutto su CD?

Potresti, ovviamente, approfondire questi argomenti individualmente, ma se stai cercando di gestire il tuo rischio, devi prima determinare il tuo tolleranza al rischio. Da lì, puoi gestire i tuoi account in base a quanto rischio vuoi assumerti e quanta gestione attiva vuoi fare.

Determinazione della tolleranza al rischio

La tolleranza al rischio è un aspetto incredibilmente importante per iniziare a investire. A seconda della tua età, reddito, investimenti e obiettivi, rientrerai in una delle cinque categorie di rischio:

• Molto aggressivo
• Aggressivo
• Equilibrato
• conservatore
• Molto conservatore

Il modo più semplice per avere un'idea dell'estremità dello spettro in cui cadi è passare per età. Se sei giovane e hai appena iniziato la tua carriera, cadrai verso il lato molto aggressivo del spettro, mentre se sei più grande e ti avvicini alla pensione, allora probabilmente sei vicino al massimo lato conservatore. Fai un questionario sulla tolleranza al rischio per determinare esattamente dove cadi.

Ci sono alcune lievi variazioni, ma la gestione del rischio è simile in tutte e cinque le categorie.

Gestire il rischio come un investitore molto aggressivo

Se ti qualifichi come un investitore molto aggressivo, hai le cose abbastanza facili. In poche parole, vorrai che tutti i tuoi investimenti siano in azioni (azioni) e nessuno in obbligazioni (reddito fisso). Alcuni potrebbero obiettare che avere una piccola parte in obbligazioni è essenziale, ma la verità è che hai bisogno della massima crescita per dare al tuo account un enorme impulso mentre sei giovane.

Avere un portafoglio di azioni al 100% significa anche che ti stai assumendo molti rischi. Per gestire questo rischio, la maggior parte delle persone metterà tutti i propri soldi in fondi comuni di investimento. Questi fondi sono distribuiti su centinaia di titoli diversi e riducono al minimo il rischio che una società fallisca e rovini il fondo.

Ad esempio, prendi Enron: avresti potuto guadagnare un sacco di soldi investendo tutto in questa azienda, ma avresti perso tutto quando sono fallite. I fondi comuni aiutano a ridurre al minimo il rischio di un singolo titolo.

Tieni presente che vorrai comunque avere un fondo di emergenza equivalente in contanti, azioni in casa e altri conti non di investimento, quindi non avrai davvero tutto investito in azioni.

(Per saperne di più, vedi Come costruire un portafoglio ad alto rischio.)

Gestire il rischio come un investitore aggressivo

Simile all'investitore molto aggressivo, come investitore aggressivo, vorrai avere una grande parte del tuo conto investito in azioni. Tuttavia, il tuo account incorporerà anche titoli a grande capitalizzazione — quelle società che sono ben consolidate e il rischio di fallimento è minimo — e alcune obbligazioni. Le large cap e le obbligazioni non cresceranno così rapidamente come le altre azioni, ma se l'economia è in recessione, non diminuiranno altrettanto di valore.

Il tuo rischio più grande qui è simile a quello dell'investitore molto aggressivo. Vuoi distribuire il rischio con i fondi comuni di investimento in modo da non perdere tutto (o una grande parte) in una flessione del mercato. Ciò significa che se hai azioni della società che hai accumulato nel corso degli anni, potrebbe essere il momento di incassarne una parte per ridistribuire il rischio.

Un investitore aggressivo avrà un conto che è compreso tra il 70 e il 90 percento di azioni, con il restante 10-30 percento destinato al reddito fisso.

Gestire il rischio come investitore equilibrato

Coloro che sono ben avviati nella loro carriera lavorativa, ma ancora a un decennio o due dalla pensione, saranno probabilmente investitori equilibrati. Hai finito di correre rischi sostanziali e ora desideri una crescita costante. Il tuo rischio più grande è che un'enorme flessione del mercato (come abbiamo visto nel 2008 e nel 2009) possa devastare i tuoi investimenti e causare l'annullamento completo dei tuoi piani di pensionamento.

Per combattere questo rischio, è necessario passare a più azioni e possibilmente guardarne qualcuna investimenti alternativi. Modificare la tua allocazione tra il 40 e il 70% di azioni ridurrà al minimo molte delle fluttuazioni di mercato. Quando guardi il grafico dei tuoi investimenti, la crescita sarà più costante, ma più lenta delle tue controparti aggressive.

Mantenere più soldi in contanti mentre si esaminano immobili e metalli preziosi ti aiuterà a mantenere il tuo conto più equilibrato rispetto all'avere tutto investito tradizionalmente.

(Per saperne di più su rischio e rendimento, vedere Prospettive sulla relazione rischio-rendimento.)

Gestire il rischio come investitore prudente

Quando hai fissato una data di pensionamento fissa, probabilmente rientrerai nella categoria degli investitori conservatori. Non vuoi più rischiare di perdere grandi porzioni del tuo account, ma hai ancora bisogno di qualche rischio per crescere più velocemente dell'inflazione.

La tua allocazione cambierà tra il 20 e il 40 percento di azioni. Queste azioni saranno quasi tutte large cap (e probabilmente quelle che pagano) dividendi) per mantenere il volatilità fuori uso. Il tuo profilo di rischio passa dal rischio di perdere denaro al rischio che il tuo account non cresca abbastanza velocemente. Senza le azioni aggressive, il tuo conto cresce più lentamente, ma non scende così tanto durante le recessioni.

Fortunatamente, entro questo periodo le altre spese della tua vita dovrebbero essere ridotte al minimo (casa pagata, prestiti scolastici andati, figli che finiscono l'università) e puoi dedicare una parte maggiore del tuo reddito ai tuoi investimenti.

Gestire il rischio come un investitore molto prudente

Entro pochi anni dalla pensione, il tuo account dovrebbe diventare molto prudente. Avrai bisogno di pochissimi rischi e il tuo obiettivo potrebbe essere semplicemente preservare i tuoi soldi piuttosto che farli crescere. Avrai le cose sistemate in modo da poter stare al passo con inflazione invece di far crescere il tuo account.

Per negare essenzialmente il rischio, il tuo account sarà fino al 20 percento di azioni. Dovrai avere diversi anni di reddito investito in equivalenti di contanti (una scala CD è ottima per questo). Il ragionamento è che è necessario eliminare il rischio di una flessione del mercato da tre a cinque anni. Non vuoi attingere ai tuoi investimenti quando il mercato è a un livello basso, quindi durante gli anni è in declino e, successivamente, salendo, paghi le spese di soggiorno dai risparmi in contanti. Quando il mercato si è ripreso, puoi prelevare fondi per ricostituire le tue fonti di denaro esaurite.

I tuoi anni più prudenti saranno i cinque prima del pensionamento fino ai cinque successivi al pensionamento. Durante questi anni, non puoi permetterti di perdere denaro mentre capisci il tuo stile di vita da pensionato e le tue esigenze di reddito. Dopo alcuni anni di pensionamento, puoi effettivamente iniziare a correre più rischi. Tieni presente che all'età di 80 anni probabilmente non spenderai tanto.

La linea di fondo

Quanto rischio sei disposto a correre è la chiave per costruire un portafoglio che soddisfi le tue esigenze, ma non puoi valutarlo solo una volta. Ogni anno o due dovresti rivalutare la tua tolleranza al rischio. Quindi, dovresti continuare ad adeguare il tuo portafoglio secondo necessità per mantenerlo in linea con la tua tolleranza al rischio.

Gli obiettivi di tutti saranno diversi, quindi mentre questi suggerimenti per la gestione del rischio funzioneranno per la maggior parte delle persone, non funzioneranno per tutti. Alcuni vorranno essere più pratici; altri vorranno essere più a mani libere. Trova una strategia di investimento adatta a te, quindi prendi in considerazione di basare i tuoi investimenti sulla logica piuttosto che sull'emozione.

(Per ulteriori informazioni, vedere Investopedia's Introduzione alla gestione del rischio.)