Cos'è il NAV di un fondo comune di investimento?

Valore del patrimonio netto (NAV) rappresenta la quota di un fondo valore di mercato. È il prezzo al quale gli investitori acquistano ("prezzo denaro") quote di fondi da una società di fondi e le vendono ("prezzo di rimborso") a una società di fondi. Si ottiene dividendo il valore totale di tutta la liquidità e dei titoli nel portafoglio di un fondo, al netto di eventuali passività, per il numero di azioni in circolazione. Un calcolo del NAV viene effettuato una volta alla fine di ogni giornata di negoziazione in base alla chiusura prezzi di mercato dei titoli del portafoglio.

Ad esempio, supponiamo che un fondo comune abbia $ 45 milioni investiti in titoli e $ 5 milioni in contanti per un totale di $ 50 milioni. Il fondo ha passività di 10 milioni di dollari. Di conseguenza, il fondo avrebbe un valore totale di $ 40 milioni.

La cifra del valore totale è importante per gli investitori perché è da qui che può essere calcolato il prezzo per quota di un fondo. Dividendo il valore totale di un fondo per il numero di quote in circolazione, rimane il prezzo per quota, la forma di misurazione con cui viene solitamente quotato il NAV. In quanto tale, prezzo di

si aggiorna un fondo comune di investimento più o meno nello stesso periodo del NAVPS.

Basandosi sul nostro esempio precedente, se il fondo avesse 4 milioni di azioni in circolazione, il valore del prezzo per azione sarebbe di $ 40 milioni diviso per 4 milioni, che equivale a un NAV di $ 10 per azione.

Valore dei fondi comuni vs. Valore delle azioni

Il sistema di pricing NAV per la negoziazione di azioni di fondi comuni di investimento differisce significativamente da quello delle azioni ordinarie o delle azioni, che sono emesse da società e quotate in borsa.

Una società emette un numero finito di azioni attraverso un offerta pubblica iniziale (IPO), ed eventualmente successive offerte aggiuntive, che vengono poi scambiate su borse come il Borsa Valori di New York (NYSE). I prezzi delle azioni sono fissati dalle forze di mercato o dal domanda e offerta per le azioni. Il valore o il sistema di prezzo delle azioni si basa esclusivamente sulla domanda del mercato.

D'altra parte, il valore di un fondo comune è determinato da quanto viene investito nel fondo, dai costi per gestirlo e dalle sue azioni in circolazione. Tuttavia, il NAV non fornisce una metrica di performance per il fondo. Perché i fondi comuni distribuiscono praticamente tutto il loro reddito e realizzato guadagni per finanziare gli azionisti, il NAV di un fondo comune è relativamente irrilevante nel valutare le prestazioni di un fondo. Invece, un fondo comune di investimento si giudica meglio dal suo rendimento totale, che include il rendimento dei titoli sottostanti e qualsiasi dividendi pagato.