ETF su azioni privilegiate vs. ETF obbligazionari (PGX, PFF)

Scegliere di investire in fondi quotati in borsa privilegiati o legame Gli ETF dovrebbero essere basati sull'attuale contesto economico e sulla tua strategia di investimento. Se stai cercando l'alto prodotto, considera gli ETF su azioni privilegiate. Questo è particolarmente vero in basso tasso d'interesse ambienti. Per quanto riguarda la qualità, molto dipenderà dall'ETF, ma in generale gli ETF su azioni privilegiate sono considerati migliori di azioni ordinarie ma junior a obbligazioni societarie. Gli ETF su azioni privilegiate sono di qualità superiore rispetto agli ETF su azioni ordinarie perché avrai la priorità sugli azionisti ordinari per dividendi e crediti sui beni. Tuttavia, gli ETF su azioni privilegiate di solito hanno prestazioni inferiori agli ETF azionari durante mercati rialzisti. Per quanto non sia di alta qualità come le obbligazioni, questo riguarda semplicemente il rischio.

La maggior parte degli ETF obbligazionari offre un portafoglio diversificato di obbligazioni, eccellente

liquidità e spese basse. Uno degli ETF obbligazionari trattati di seguito dovrebbe offrire chiaramente il potenziale più a lungo termine, indipendentemente dall'andamento del mercato azionario più ampio.

ETF su azioni privilegiate

Iniziamo con una rapida occhiata a due dei più popolari ETF su azioni privilegiate.

Invesco Preferred ETF (PGX)

Traccia l'indice ICE BofAML Core Plus Fixed Rate Preferred Securities. Dati finanziari al 13 maggio 2021.

• Patrimonio totale: $ 6,91 miliardi
• Volume medio di 30 giorni: 2.615.032
• Spese: 0,52%
• Tasso di distribuzione a 12 mesi: 5,01%
• Data di inizio: gennaio 31, 2008
• Rendimento di 1 anno: 11,42%

Azioni privilegiate iShares USA (PFF) ETF

Tiene traccia dell'indice delle azioni privilegiate S&P degli Stati Uniti. Dati finanziari al 13 maggio 2021.

• Patrimonio totale: 18,74 miliardi di dollari
• Volume medio di 30 giorni: 4.047.818
• Spese: 0,46%
• Rendimento finale a 12 mesi: 4,66%
• Data di lancio: 26 marzo 2007
• Rendimento di 1 anno: 17,52%

L'apprezzamento e l'alto rendimento per i due ETF su azioni privilegiate di cui sopra potrebbero essere allettanti, ma quando i tassi di interesse aumentano è improbabile che funzionino altrettanto bene. Entrambi si sono comportati male anche durante il crisi finanziaria, dimostrando una mancanza di resilienza.

ETF obbligazionari

SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF (JNK)

Tiene traccia dell'indice Bloomberg Barclays High Yield Very Liquid. Dati finanziari al 13 maggio 2021.

• Patrimonio totale: $ 9,25 miliardi
• Volume medio: 10,257,268
• Spese: 0,40%
• Rendimento a 12 mesi: 4,79%
• Data di inizio: novembre 28, 2007
• Rendimento di 1 anno: 17,38%

iShares 20+ anni Treasury Bond (TLT)

Tiene traccia dell'indice Bloomberg Barclays Long U.S. Treasury. Dati finanziari al 13 maggio 2021.

• Patrimonio totale: $ 12,48 miliardi
• Volume medio di 30 giorni: 15,108,887
• Spese: 0,15%
• Rendimento finale a 12 mesi: 1,59%
• Data di lancio: 22 luglio 2002
• Rendimento di 1 anno: -16,08%

Questa è una delle tante situazioni in cui la resa o la mancanza di essa può essere ingannevole. La maggior parte degli investitori insegue l'alto rendimento, senza rendersi conto che spesso si stanno mettendo più a rischio per ammortamento. Un alto rendimento non significa nulla se le azioni di un ETF scivolano. Questa è la bellezza di TLT. La resa potrebbe non essere straordinaria (ancora relativamente generosa) e tende ad apprezzarsi durante i periodi difficili perché un sacco di soldi si precipitano verso la sicurezza.

La linea di fondo

Gli ETF su azioni privilegiate sono più allettanti in ambienti a basso tasso di interesse grazie all'alto rendimento, ma è improbabile che apprezzino tanto quanto gli ETF che seguono le azioni ordinarie durante i mercati rialzisti. Gli ETF obbligazionari hanno la reputazione di offrire maggiore sicurezza, ma dipende dall'ETF obbligazionario. Ad esempio, JNK offre un rendimento elevato, ma non è il caso se le inadempienze sono più probabili a causa di cattive condizioni economiche. TLT potrebbe non offrire lo stesso rendimento, ma offre resilienza e il basso rapporto di spesa è un ulteriore vantaggio.