Leggere in privilegi fluttuanti
Che cos'è un pegno fluttuante?
Un galleggiante pegno, noto anche come a carica fluttuante, è un modo per un'azienda di ottenere un prestito utilizzando una garanzia su un insieme generale di beni, in cui i singoli beni non sono specificamente identificati, come garanzia.
In genere, un prestito sarebbe garantito da immobilizzazioni come proprietà o attrezzatura, ma con un pegno variabile, le attività sottostanti sono solitamente attività correnti o attività a breve termine che possono cambiare di valore.
Come funziona un privilegio fluttuante
I privilegi fluttuanti sono un modo efficace per i rivenditori e altre aziende basate sui prodotti di utilizzare il loro inventario o crediti come garanzia. Gli elementi effettivi possono essere in continua evoluzione, ma il privilegio fluttuante assicura al creditore che il suo prestito è garantito contro eventuali nuovi elementi. Il mutuatario ha il diritto di vendere, trasferire o disporre dei suoi beni nel normale svolgimento dell'attività.
I privilegi fluttuanti consentono quindi agli imprenditori di accedere al capitale garantito con beni dinamici o circolanti. Le attività a copertura del canone variabile sono attività correnti a breve termine, solitamente consumate da un'azienda entro un anno. La commissione fluttuante è garantita dalle attività correnti consentendo alla società di utilizzare tali attività per eseguire le proprie operazioni commerciali.
Se la società è inadempiente o non riesce a rimborsare il prestito, la quota variabile si "cristallizza" in un addebito fisso, e il prestatore diventa il primo creditore in grado di attingere all'attività sottostante.
Punti chiave
- Un Floating Lien (floating charge) è un metodo che le imprese utilizzano per ottenere finanziamenti, garantiti da attività correnti a breve termine piuttosto che da particolari immobilizzazioni.
- Nella vendita al dettaglio, i privilegi fluttuanti possono essere garantiti da scorte o crediti.
- I privilegi fluttuanti possono essere convertiti in oneri fissi tramite un processo di cristallizzazione. Questo in genere si verifica solo se una banca va in default o entra in bancarotta.
Cristallizzazione delle cariche variabili in fisse
Cristallizzazione è il processo mediante il quale un privilegio o un onere variabile si converte in un onere fisso. Se una società non riesce a rimborsare il prestito o va in liquidazione, la quota variabile viene cristallizzata o congelata in una quota fissa. Con una tariffa fissa, le attività vengono fissate dal prestatore in modo che la società non possa utilizzare le attività o venderle.
La cristallizzazione può verificarsi anche se un'azienda termina le operazioni o se il mutuatario e il creditore si rivolgono al tribunale e il tribunale nomina un curatore. Una volta cristallizzato, il titolo ora a tasso fisso non può essere venduto e il prestatore può prenderne possesso.
Tipicamente, gli oneri fissi sono relativi a debiti garantiti da immobilizzazioni materiali, quali immobili o attrezzature. Ad esempio, se un'azienda accende un'ipoteca su un edificio, l'ipoteca è un canone fisso e l'azienda non può vendere, trasferire o cedere l'attività sottostante, l'edificio, fino a quando non ripaga il prestito o soddisfa altre condizioni delineate nel contratto di mutuo.
