Definizione di Asset Allocation Strategica

Che cos'è l'allocazione strategica delle risorse?

L'asset allocation strategica è una portafoglio strategia. L'investitore stabilisce allocazioni target per varie classi di attività e riequilibra periodicamente il portafoglio. Il portafoglio viene ribilanciato alle allocazioni originarie quando si discostano significativamente dalle impostazioni iniziali a causa di rendimenti diversi dalle varie attività.

Comprendere l'allocazione strategica delle risorse

Nell'asset allocation strategica, le allocazioni target dipendono da diversi fattori: la tolleranza al rischio dell'investitore, l'orizzonte temporale e gli obiettivi di investimento. Inoltre, le allocazioni possono cambiare nel tempo al variare dei parametri. L'allocazione strategica degli asset è compatibile con a compra e tieni strategia in contrapposizione a asset allocation tattica, che è più adatto a un approccio di trading attivo. Gli stili di asset allocation strategica e tattica si basano su moderna teoria del portafoglio, che enfatizza la diversificazione per ridurre il rischio e migliorare i rendimenti del portafoglio.

Esempio di allocazione strategica delle risorse

Supponiamo che la sessantenne Mrs. Smith, che ha un approccio conservativo agli investimenti ed è a cinque anni dalla pensione, ha un'asset allocation strategica del 40% di azioni / 40% di reddito fisso / 20% di liquidità. Supponiamo che la signora Smith ha un portafoglio da 500.000 dollari e la riequilibra portafoglio annualmente. Gli importi in dollari assegnati alle varie classi di attività al momento della definizione delle allocazioni target sarebbero azioni $ 200.000, reddito fisso $ 200.000 e contanti $ 100.000.

Tra un anno, supponiamo che equità componente del portafoglio ha generato rendimenti totali del 10% mentre il reddito fisso ha reso il 5% e la liquidità il 2%. La composizione del portafoglio è ora di 220.000 dollari in azioni, 210.000 dollari a reddito fisso e 102.000 dollari in contanti.

Il valore del portafoglio è ora di $ 532.000, il che significa che il rendimento complessivo del portafoglio nell'ultimo anno è stato del 6,4%. La composizione del portafoglio è ora composta da azioni 41,3%, reddito fisso 39,5% e liquidità 19,2%.

Sulla base delle allocazioni originali, il valore del portafoglio di $ 532.000 dovrebbe essere allocato come segue: azioni $ 212.800, reddito fisso $ 212.800 e contanti $ 106.400. La tabella seguente mostra le regolazioni che devono essere apportate a ciascuno classe di attività per tornare alle allocazioni originali o di destinazione.

Classe di attività	Allocazione obiettivo	Importo obiettivo (A)	Importo attuale (B)	Regolazione (A) - (B)
Azioni	40%	$212,800	$220,000	($7,200)
Reddito fisso	40%	$212,800	$210,000	$2,800
Contanti	20%	$106,400	$102,000	$4,400
Totale	100%	$532,000	$532,000	$0

Pertanto, è necessario vendere $ 7.200 dalla componente azionaria per riportare l'allocazione del capitale al 40%, con i proventi utilizzati per acquistare $ 2.800 di reddito fisso e il saldo di $ 4.400 destinato alla liquidità.

Si noti che mentre le modifiche alle allocazioni di destinazione possono essere eseguite in qualsiasi momento, vengono eseguite relativamente di rado. In questo caso, la sig. Smith potrebbe cambiare la sua assegnazione in cinque anni, quando sarà sull'orlo di la pensione, al 20% di azioni, al 60% a reddito fisso e al 20% in contanti per ridurre il rischio di portafoglio. A seconda del valore del portafoglio in quel momento, ciò richiederebbe cambiamenti significativi nella composizione del portafoglio per raggiungere le nuove allocazioni target.